移为通信(300590)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-28 移为通信：多业务驱动H1业绩高增长 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●我们维持公司盈利预测，预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.59/1.93/2.33亿元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为38x，给予公司2026年PE38x（前值：2026年41x，主因可比公司估值变动），对应目标价13.08元（前值：考虑到股本变动后为14.22元），维持“增持”评级。

●2026-08-27 移为通信：1H26及2Q26业绩点评：国内+海外复苏带动营收高增，规模效应驱动利润释放 (银河证券 赵良毕,王思宬)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.55亿元、2.20亿元和2.65亿元，对应EPS为0.34元、0.48元和0.57元，PE分别为33.25倍、23.47倍和19.48倍。考虑到公司盈利持续释放及AI业务的高成长性，维持“推荐”评级。

●2026-04-23 移为通信：年报点评：新产品与海外市场快速开拓 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到公司新产品有望迎来收获期，我们上调公司2026-2027年收入与业绩预测，并引入2028年预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.59/1.93/2.33亿元(上调幅度：24%/22%/-)，长期来看，我们仍然看好公司在AI时代的发展机遇。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为41x，给予公司2026年41xPE(前值：2025年57xPE，主要系可比公司估值变化)，对应目标价14.29元(前值：12.58元)，维持“增持”评级。

●2025-10-29 移为通信：季报点评：新业务布局有望逐步进入收获期 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到公司费用率的提升，我们下调公司2025-2027年归母净利润预期分别至1.02/1.28/1.59(前值：1.33/1.49/1.65)亿元，长期来看，我们仍然看好公司在AI时代的发展机遇。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为57x，给予公司2025年57xPE(前值：49x，主要系可比公司估值变化)，对应目标价12.58元(前值：14.12元)，维持“增持”评级。

●2025-07-31 移为通信：中报点评：业绩短期承压，新兴业务延续开拓 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂)

●考虑到公司订单波动以及费用端的提升，我们下调公司2025~2027年归母净利润预期分别至1.33/1.49/1.65（前值：1.81/2.01/2.19）亿元，长期来看，我们仍然看好公司在AI时代的发展机遇。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为49x，给予公司2025年49xPE（前值：33x，主要系可比公司估值变化），对应目标价14.12元（前值：13.02元），维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-16 光迅科技：2026年三季报预告点评：Q3业绩环比高增，完备产品体系彰显成长动力 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑公司新业务的持续突破和产能布局，我们维持公司2026-2028年的归母净利润预测为1795/3970/6396百万元，当前市值对应2026-2028年PE为61.3/27.7/17.2倍。维持“买入”评级。

●2026-10-16 瑞芯微：2026年前三季度业绩预告点评：业绩保持高增，端侧AI新品放量在即 (东吴证券 陈海进)

●考虑到公司端侧AI业务持续增长，RK182X、RK3572等新品陆续放量，我们上调2026--2028年营业收入预测至66.03/81.22/101.52亿元（前值61.63/75.80/94.76亿元），上调归母净利润预测至18.07/21.88/26.99亿元（前值15.58/19.75/25.20亿元），对应EPS分别为4.27/5.17/6.37元，当前股价对应PE分别为45/37/30倍。我们看好公司在端侧AI主控芯片及协处理器领域的产品布局，维持“买入”评级。

●2026-10-16 浪潮信息：浪潮信息(000977)2026年三季报业绩预告点评：看好公司Q4有望迎来重要拐点 (国联民生证券 吕伟)

●

●2026-10-15 泰凌微：端侧AI音频开始起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为12.4/15.9/20.0亿元，归母净利润分别为1.3/2.1/3.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-15 源杰科技：半年报点评：公司业绩快速增长，盈利能力持续提升 (天风证券 王奕红,康志毅,张建宇,唐海清,李双亮)

●由于公司业绩快速增长、同时持续扩产，预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.76亿元、13.82亿元、19.84亿元（原预测2026-2028年分别为8.90亿元、12.72亿元、18.59亿元）。公司硅光CW产品持续规模出货，维持“增持”评级。

●2026-10-15 沪电股份：Q3业绩大幅预增，AI PCB高景气延续 (华金证券 熊军)

●公司深耕企业通讯与汽车PCB领域，技术与客户卡位具备全球竞争力，深度受益于AI算力基础设施建设的结构性景气周期。预计公司2026-2028年分别实现营业收入294.39/451.18/605.15亿元，归母净利润71.44/112.69/159.78亿元，对应PE分别为31.3/19.8/14倍，维持“增持”评级。

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-14 安克创新：全球化消费电子平台公司，创新驱动业绩持续增长 (东北证券 李强,李森蔓)

●我们预测公司2026-2028年营业收入为391.5/488.8/594.2亿元，归母净利润为34.1/42.3/51.6亿元，PE为19.5/15.7/12.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-14 浪潮信息：2026年前三季度业绩预告点评报告：利润端预计高增长，有望持续受益于AI高景气度 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●国内智算建设正处于扩张期，智算投入有望持续加大。公司作为服务器龙头，行业地位稳固，下游高需求信号得到初步验证，未来有望持续受益于下游需求扩张。考虑到AI高景气度下公司毛利率持续修复的可能性，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测值至57.51/74.00/104.27亿元（2026-2028年预测前值为35.61/45.18/57.15亿元）；预计公司2026-2028年EPS分别为3.92/5.04/7.10元，当前股价为61.65元，对应2026-2028年PE分别为15.7/12.2/8.7倍。维持“增持”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

●null