太辰光(300570)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-02 太辰光：光通信技术迭代，无源MPO利润上行 (金元证券 周强)

●依赖在MPO市场以及技术上的强大护城河，公司在高速算力网络无源光连接领域的龙头地位难以撼动。公司未来成长性良好，首次覆盖给予公司增持的投资评级。

●2026-04-23 太辰光：季报点评：1Q26净利润环比快速增长 (华泰证券 王兴,高名垚)

●我们维持公司2026-2028年收入与业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.03/7.26/9.73亿元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为68x，考虑到公司在MPO行业的领先地位，以及未来在CPO趋势中的发展前景，给予公司2026年70xPE(前值：57x，主要因可比公司估值的提升)，对应目标价154.96元(前值：126.27元)，维持“增持”评级。

●2026-04-13 太辰光：高密度连接器件需求增长，海内外生产基地产能释放 (华鑫证券 庄宇,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为27.88、42.12、51.57亿元，EPS分别为2.65、4.32、5.22元，当前股价对应PE分别为52、32、26倍，AI的发展对光互连产品提出更高的要求，同时持续产生新的需求，有望为公司发展带来良好机遇，维持“买入”投资评级。

●2026-03-31 太辰光：年报点评：看好公司MPO业务有望回暖 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到公司订单交付节奏影响，我们下调公司2026-2027年收入与业绩预测，并引入2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.03/7.26/9.73亿元(下调幅度分别为：17%/9%/-)，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为55x，考虑到公司在MPO行业的领先地位，以及未来在CPO趋势中的发展前景，给予公司2026年57xPE(前值：2026年49x，主要因可比公司估值的提升)，对应目标价126.27元(前值：130.79元)，维持“增持”评级。

●2026-01-29 太辰光：康宁再接META大额订单，公司有望承接部分采购 (群益证券 何利超)

●预计公司2025-2027年净利润分别为4.77亿、8.20亿、13.70亿元，YOY分别为+83%、+72%、+67%；EPS分别为2.10/3.61/6.03元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为54/31/19倍，给予“买进”建议。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-06 华工科技：光互联领域保持技术领先 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为2.32/3.06/3.71元（原26年预测为2.21元），主要调整了营业收入与毛利率。根据可比公司27年平均56倍PE估值，给予171.36元目标价，维持买入评级。

●2026-07-06 力鼎光电：看好高端光学解决方案龙头长期成长 (华泰证券 鲍学博,郇正林,田莫充,朱雨时,马强,王兴)

●公司为高端定制化光学镜头龙头，有望受益于无人机主摄/避障、无人物流类镜头放量。预计26-28年归母净利润3.80/5.09/6.73亿元，对应PE为39/29/22X。选取光学镜头企业睿创微纳、宇瞳光学、中润光学为可比公司。可比公司26年平均PE为43X，考虑到力鼎光电无人机、机器人等新兴领域收入占比高于可比公司，给予26年50XPE，目标价46.00元，“买入”。

●2026-07-04 嘉元科技：深耕高性能极薄铜箔，高端结构升级驱动长期成长 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑公司锂电铜箔业务量利持续修复、电子电路铜箔高端产品验证及放量稳步推进，2027年利润弹性有望进一步释放。我们预计公司2026–2028年归母净利润10.8/16.7/22.7亿元，同比+1789.8%/+54.8%/+35.9%，对应PE分别为26/17/12倍，估值具备修复空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-04 江丰电子：定增落地扩产静电吸盘及靶材，控股凯德石英完善零部件平台 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司在半导体超高纯靶材领域的竞争力，同时第二成长曲线精密零部件有望带动公司业绩稳步增长，预计公司2026-2027年营业收入60.68/76.73/97.59亿元（2026-2027年前值59.89/76.67亿元），对应归母净利润8.3/11.09/15.11亿元（2026-2027年前值6.87/9.04亿元），当前股价对应PE分别为111/83/61倍，维持“优于大市”评级。

●2026-07-04 安克创新：全球消费电子领先品牌，持续创新蓄力成长 (国盛证券 李宏科,毛弘毅)

●预计2026-2028年归母净利润各31.0亿/37.5亿/44.2亿元，同比各增21.8%/20.8%/18.1%。考虑到公司品牌护城河深厚、多品类平台化布局、能）增量弹性显著优于纯消费电子公司，维持“买入”评级。

●2026-07-04 敏芯股份：压力、惯性传感器持续发力，奠定MEMS技术平台型公司定位 (国海证券 胡剑,高力洋)

●公司作为国内少数掌握多品类MEMS芯片设计和制造工艺能力的公司，有望凭借技术积累及研发投入，在未来市场中继续提升市场地位。公司已从原先的“单一产品”发展道路中找到了第二产品增长极，开始呈现出多产品线齐头并进的势头，进一步验证了公司是基于MEMS技术的平台型公司的定位。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.38/9.76/12.55亿元，2026-2028年归母净利润分别0.59/1.12/1.63亿元。2026-2028年EPS分别为0.76/1.43/2.08元，公司2026年7月3日市值对应2026-2028年PE分别为110/58/40倍，维持“买入”评级。

●2026-07-04 格科微：12英寸晶圆产线通线，CIS客户加速导入 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●预计公司2026-2028年营收分别为88.04、108.47、135.17亿元，同比分别+13%、+23%、+25%；在不考虑汇兑损益影响下，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.69、5.26、10.70亿元，同比分别+235%、+211%、+104%。综合当前行业景气度、产业配套政策、公司相关产线长期降本增效的中性假设，在无宏观需求下行、产业政策调整、客户拓展不及预期等重大外部冲击前提下，中长期看好公司产品结构升级成长空间。本报告盈利、估值测算仅基于当前静态经营假设，若后续产线爬坡、客户导入、行业需求、政府补助等核心条件出现重大变化，盈利水平与估值结论存在大幅修正风险。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-07-03 锐捷网络：业绩超预期，核心受益于数据中心交换机大幅增长 (开源证券 蒋颖)

●我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别从16.05、21.13、27.31亿元上调至20.82、32.96、43.72亿元，当前收盘价对应PE为45.6、28.8、21.7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-03 长电科技：先进封装，芯连万象 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入434/490/546亿元，实现归母净利润分别为20.5/26.4/32.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-07-03 江海股份：电容业务全维度深耕，电极箔+MLPC配套协同 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计2026-2028年收入分别实现66.78/79.90/98.73亿元，归母净利润分别为9.12/11.62/14.88亿元，对应PE分别为91.32/71.73/55.99X，给予“增持”评级。