太辰光(300570)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 太辰光：2026年半年报点评：Q2业绩环比提速，高密度光连接打开成长空间 (国联民生证券 张宁,范宇)

●公司MTP/MPO高密度光纤连接器、光纤路由柔性板等产品技术领先。伴随NPO、CPO加速落地，依托公司ShuffleBox、MT插芯、DFAU等产品市场扩展与坪山生产基地建设推进，公司高密度光连接业务的规模化交付能力及成长空间有望进一步提升。预计公司26-28年营业收入分别为27.57、41.68、54.18亿元，分别同比增长78.2%、51.2%、30.0%；预计26-28年归母净利润分别为5.14、9.48、13.44亿元，分别同比增长72.1%、84.2%、41.8%，对应当前股价PE分别为90X、49X、35X，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 太辰光：半年报点评：Q2营收重回增长轨道，NPO/CPO打开远期增量空间 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚)

●公司是全球领先的MPO等高密度光连接产品供应商，深度受益AI算力建设浪潮的光互连需求，以及NPO/CPO带来的广阔增量空间。由于行业竞争激烈，我们调整公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入为28/48/82亿元，归母净利润为4.8/9.6/18.6亿元，对应PE分别为99/50/26倍，维持“买入”评级。

●2026-08-19 太辰光：2026年中报点评：高密度光互联需求持续释放，汇率波动短期扰动盈利 (西南证券 叶泽佑)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为20.81/31.09/44.96亿元，归母净利润分别为4.56/7.42/10.93亿元，EPS分别为2.01/3.27/4.81元，对应PE分别为99/61/41倍。受益于AI算力基础设施持续建设，高密度光互联产品需求有望保持增长，同时新增产能及新产品逐步释放，公司业务规模有望进一步提升。首次覆盖给予“持有”评级。

●2026-08-19 太辰光：环比主业强劲增长，汇兑拖累业绩表现 (金元证券 周强)

●依赖在MPO市场以及技术上的强大护城河，公司在高速算力网络无源光连接领域的龙头地位难以撼动。公司未来成长性良好，维持公司增持的投资评级。

●2026-08-17 太辰光：Q2营收再创新高，后续业伴随产能释放业绩有望高速增长 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为5.07/8.18/11.80亿元，YOY分别为+69%/+61%/+44%；EPS分别为2.23/3.60/5.20元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为72/45/31倍，维持“买进”建议。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-12 胜蓝股份：同芯智远，连接向新 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/55/78亿元，归母净利润2.4/10.0/16.1亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-12 八亿时空：OCS LCOS液晶材料积极布局 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入10.45/12.47/14.90亿元，归母净利润分别为1.30/1.79/2.25亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-11 德邦科技：上半年收入业绩高增，集成电路封装+散热材料诸多亮点 (浙商证券 钟凯锋,毕春晖,张智杰)

●公司核心技术团队在集成电路封装等领域实现多项技术突破，随国产化进程加速业绩有望持续释放，预计2026-2028年归母净利润分别为1.59/2.47/3.98亿元，对应当前PE分别为56.81/36.52/22.69X，“买入”评级。

●2026-10-10 新易盛：半年报点评：业绩加速兑现，LPO与硅光新品引领下一代AI互连 (天风证券 王奕红,余芳沁,唐海清)

●受益于全球算力建设浪潮，预计2026/2027/2028年营收685/1380/2371亿元，归母净利润273/536/911亿元，当前对应PE为19/10/6倍，维持“买入”评级。

●2026-10-09 世运电路：提价传导落地，盈利修复叠加产能扩张 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为67/88/106亿元，归母净利润分别为7/12/18亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-09 华润微：12吋产线赋能高端产品放量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为132/155/177亿元，归母净利润分别为15/18/24亿元，上调至“买入”评级。

●2026-10-09 康冠科技：1H26毛利率同比提升，自有品牌发布AI PC产品 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●受汇率波动导致非可持续性汇兑损失、投资收益变动影响，1H26公司扣非后净利润同比下滑5.6%至3.27亿元，调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润同比增长42.9%/27.9%/11.2%至7.22/9.24/10.27亿元（前值：2026-2027年为10.00/11.89亿元），对应2026-2028年PE分别为17.6/13.7/12.4倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-09 聚和材料：联合产业资本增资投资平台，深化半导体材料业务布局 (国信证券 王蔚祺,李恒源)

●公司半导体材料业务持续推进，有望打开长期成长空间。我们维持2026-2028年归母净利润预测3.45/8.74/12.87亿元，同比-17.9%/+153.6%/+47.2%，对应PE分别为46.0/18.2/12.3倍。维持“优于大市”评级。

●2026-10-08 康冠科技：AI PC新品亮相，携手阶跃拓展桌面办公 (开源证券 初敏,陈蓉芳,程婧雅)

●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年公司归母净利润7.5/9.4/11.3亿元，yoy+48.1%/+25.7%/+20.1%，对应EPS为1.06/1.34/1.61元；当前股价对应PE为17.0/13.5/11.2倍。新品有望丰富创新品类布局，打造新增长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华丰科技：受益τ定律，高速连接器技术和价值齐升 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.30/10.18/15.80亿元，同比增速分别为75.83%/61.52%/55.13%，当前股价对应的PE分别为75.27/46.60/30.04倍。我们选取中航光电、航天电器、陕西华达为可比公司，截至2026年9月30日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为62X。公司高速连接产品布局良好，客户卡位具有优势，有望在国产算力发展浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。