科信技术(300565)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-10-25 科信技术：季报点评：营收快速增长，净利润持续扭亏为盈 (天风证券 唐海清,陈汇丰)

●公司积极参与全球网络长期建设，客户涵盖国内三大运营商、中国铁塔、诺基亚及爱立信，同时借助全球化大客户的市场优势，全力拓展国际业务的生态圈建设，争取更多户用储能、工商业储能等领域的国际化订单，在全球5G网络规模建设以及当下储能市场快速增长的背景下有望持续受益。预计公司22-24年预计归母净利润为0.50亿、1.32亿和2.01亿元，对应PE为121x/46x/30x，维持“增持”评级。

●2022-10-17 科信技术：业绩持续扭亏为盈，进军户储市场国内外协同发展 (天风证券 唐海清,陈汇丰)

●公司坚持“国内市场为基础、国际国内同发展”的营销策略，有计划、分步骤地持续推动公司国际化进程。公司积极参与全球网络长期建设，客户涵盖国内三大运营商、中国铁塔、诺基亚及爱立信，同时借助全球化大客户的市场优势，全力拓展国际业务的生态圈建设，争取更多户用储能、工商业储能等领域的国际化订单，在全球5G网络规模建设以及当下储能市场快速增长的背景下有望持续受益。考虑子公司投产和产能爬坡，相关费用增加，目前还处于亏损阶段，对公司的业绩产生一定影响，调整公司22-24年预计归母净利润为0.50亿、1.32亿和2.01亿元(原值为0.66亿、1.50亿和2.13亿元)，对应PE为131x/49x/33x，维持“增持”评级。

●2022-08-24 科信技术：半年报点评：净利润扭亏为盈，网络能源解决方案服务商进军户储市场 (天风证券 唐海清,陈汇丰)

●公司坚持“国内市场为基础、国际国内同发展”的营销策略，有计划、分步骤地持续推动公司国际化进程。公司积极参与全球网络长期建设，客户涵盖国内三大运营商、中国铁塔、诺基亚及爱立信，同时借助全球化大客户的市场优势，全力拓展国际业务的生态圈建设，争取更多户用储能、工商业储能等领域的国际化订单，在全球5G网络规模建设以及当下储能市场快速增长的背景下有望持续受益。因此调整公司2022-2024年预计归母净利润为0.66亿/1.50亿/2.13亿元(22-23年原值为0.65亿/1.07亿元)，对应PE为153x/68x/48x，维持“增持”评级。

●2021-08-22 科信技术：半年报点评：营收快速增长，利润受原材料涨价及汇率原因低于预期 (天风证券 唐海清,王奕红,姜佳汛,林竑皓)

●随着新基建对于5G网络及数据中心市场的定调，公司的网络能源产品有望形成持续快速增长的态势；在“碳中和”愿景下，公司不断探索和推进新能源与通信业深度融合，盈利能力有望进一步提升。考虑受原材料涨价、汇率波动影响公司毛利率有所承压，下调公司21-23年净利润为0.34亿、0.65亿和1.07亿元(原值为1.13亿、2.18亿和3.39亿元)，给予“增持”评级。

●2021-05-27 科信技术：顺应能源变革大势，引领全球通信能源市场 (天风证券 唐海清)

●随着新基建对于5G网络及数据中心市场的定调，公司的网络能源产品有望形成持续快速增长的态势；在“碳中和”愿景下，公司不断探索和推进新能源与通信业深度融合，盈利能力有望进一步提升。预计公司21-23年净利润1.13亿、2.18亿和3.39亿元，对应EPS为0.54、1.05和1.63元。公司21年PE与可比公司平均值相近，考虑公司在网络能源领域的卓越技术水平及业绩快速增长趋势，公司21年PEG为0.52，参考PEG值=0.8给予公司21年对应43倍PE估值，目标价23.22元，重申“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-25 华阳集团：2026年半年报点评：收入和利润高增，略超我们预期，Q2业绩增长提速 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们维持公司2026-2028年营收预测为155.6/187.1/222.3亿元，同比分别+19%/+20%/+19%；维持2026-2028年归母净利润预测为9.4/11.8/14.2亿元，同比分别+21%/+25%/+21%，对应PE分别为15.7/12.6/10.4倍，我们看好公司新业务发展前景和公司在汽车电子行业的稳固地位，维持“买入”评级。

●2026-08-25 豪威集团：Early signs of inflection at a cyclical trough (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

●null

●2026-08-25 盛合晶微：聚焦先进封测领域，受益AI和本土高端芯片放量 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●公司是国内先进封测领先企业，受益AI趋势下先进封测价值量提高和本土高端芯片放量，我们预计公司2026-2028年归母净利润同比增长+11.7%/+39.5%/+30.1%至10.28/14.34/18.66亿元，对应2026年8月21日股价的PE分别为231/166/127x，给予“优于大市”评级。

●2026-08-25 新易盛：【国盛通信】新易盛：Q2业绩环比再加速，激励目标彰显长期成长信心 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业)

●考虑到行业景气度,公司在行业所处地位,以及后续持续释放的产能,物料和供应链的保障,我们认为公司将持续受益于ai建设浪潮和scale-up带来的增长空间,结合公司激励目标,我们上调公司盈利预测,预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1576.6亿元,归母净利润为219.3/419.7/611亿元,对应pe分别为26.2/13.7/9.4倍,维持"买入"评级。

●2026-08-25 新易盛：Q2业绩亮眼，NPO助力开启成长新曲线 (开源证券 蒋颖,杨昕东)

●我们维持原盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为193.24亿元、351.39亿元、536.50亿元，当前股价对应PE为29.7倍、16.3倍、10.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 新易盛：半年报点评：Q2业绩环比再加速，激励目标彰显长期成长信心 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业)

●考虑到行业景气度，公司在行业所处地位，以及后续持续释放的产能，物料和供应链的保障，我们认为公司将持续受益于AI建设浪潮和scale-up带来的增长空间，结合公司激励目标，我们上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1576.6亿元，归母净利润为219.3/419.7/611亿元，对应PE分别为26.2/13.7/9.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 长电科技：高端封装方案卡位“AI四力”，看好盈利能力持续向好 (开源证券 陈蓉芳)

●公司2026H1业务结构优化成果显现，考虑AI时代高端先进封装的增长潜力，我们上修公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润21.22/28.60/36.81亿元（2026-2028原值为18.82/21.68/26.19亿元），当前股价对应62.2/46.2/35.9倍PE，维持“买入”评级。

●2026-08-25 嘉元科技：2026年中报点评：Q2量利持续提升，铜箔盈利加速修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑公司铜箔业务量利持续修复，我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润10.8/16.7/22.7亿元，同比+1789.8%/+54.8%/+35.9%，对应PE18/12/9x，维持“买入”评级。

●2026-08-25 翰博高新：锚定新赛道，共启新征程 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入41/54/71亿元，归母净利润分别为0.73/1.75/3.41亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-25 盈趣科技：Q2收入高增，健康环境、电子烟多业务齐发力——盈趣科技点评报告 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●盈趣科技经营拐点显现，多业务放量驱动收入高增、盈利能力环比改善，后续聚焦电子烟产品迭代&健康环境大客户合作深挖，以及多个新赛道的潜力，有望持续保持成长。预计公司26-28年收入58.39亿（+41.37%）、80.08亿（+37.14%）、95.74亿（+19.55%），归母净利润5.85亿（+1.42%）、5.41亿（-7.65%）、6.58亿（+21.78%），对应PE为29.23X、31.65X、25.99X，维持“买入”评级。