◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-03-14 乐心股份：公司医疗垂直领域大模型赋能慢病管理设备，“AI+可穿戴+医疗”有望迎来爆发
(中邮证券 蔡明子)
- ●我们预计公司2024—2026年收入端分别为10.25亿元、12.25亿元和14.43亿元，收入同比增速分别为16%、20%和18%，归母净利润预计2024年—2026年分别为0.62亿元、0.89亿元和1.24亿元，归母净利润同比增速分别为81%，43%和40%，对应2024-2026年PE分别为54.5倍、38.2倍和27.3倍。考虑到慢病业务需要有逐渐放量的过程，公司心电衣、智能戒指产品处于放量初期，公司疾病垂直模型搭建完成后预计会对公司业务有协同促进作用，能给予公司部分溢价。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-02-21 乐心股份：战略转型成效凸显，AI+医疗或将重塑估值体系
(长城证券 刘鹏,袁紫馨)
- ●预计公司2024-2026年实现营收10.13/12.66/15.85亿元，分别同比增长15%/25%/25%；实现归母净利润0.64/1.05/1.45亿元，分别同比增长86%/65%/38%；对应PE估值分别为60/36/26X，维持“增持”评级。
- ●2024-08-13 乐心股份：中报点评：1H24净利同比高增，毛利率提升显著
(华泰证券 谢春生,王心怡)
- ●考虑到公司远程健康管理板块增长潜力，参考可比公司24年Wind一致预期均值2.22倍PS，给予公司2024年2.5倍PS估值，维持目标价13.7元。
- ●2024-08-12 乐心股份：盈利能力改善明显，十二导心电衣大单品推出
(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)
- ●1H24公司毛利率改善幅度较大，高于此前预期，因此我们上调公司盈利预测，2024-26年归母净利润从0.50、0.64、0.84亿元上调至0.73、0.94、1.23亿元(YoY+111.1%、28.9%、31.8%)，当前市值对应PE为26、20、15x，维持“优于大市”评级。
- ●2024-08-11 乐心股份：2024H1归母净利润高增，业务调整渐入佳境
(长城证券 刘鹏)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收11.12/13.6/16.01亿元，分别同比增长26%/22%/18%；实现归母净利润0.64/0.97/1.34亿元，分别同比增长86%/52%/38%；对应PE估值分别为30/20/14X，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:专用设备
- ●2026-10-01 华大智造：公司业绩逐步改善，多组学业务表现亮眼
(中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,沈兴熙,贺菊颖)
- ●我们预测2026-2028年公司营收分别为30.94、34.83和39.89亿元，分别同比增长11.3%、12.6%和14.5%；归母净利润分别为-0.08亿元（亏损缩窄）、0.73亿元（扭亏）和2.34亿元（+221.06%）。公司目前仍处于成长阶段，研发投入较大、海外市场拓展及团队建设也需要相应销售投入以提升全球市占率，可能影响短期利润释放。对于快速成长期公司采用PS估值，以9月28日收盘价计算，公司2026-2028年对应PS为6.9X、6.1X和5.3X，整体处于合理区间。考虑到公司作为基因测序仪行业国内龙头企业，标的稀缺性较强，时空组学和纳米孔等新业务引入有望带来业绩增量，同时有望受益于国产替代浪潮，维持“买入”评级。
- ●2026-10-01 南微医学：国内受集采影响短期承压，全球化布局成效显著
(中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖,朱琪璋)
- ●我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为34.67、39.24和45.18亿元，分别同比增长8.90%、13.19%和15.12%；归母净利润分别为5.68、6.05和6.88亿元，同比增速分别为-0.35%、6.36%和13.85%。维持“买入”评级。
- ●2026-10-01 可孚医疗：核心品类有望保持快速增长趋势，A+H双平台助力全球化
(中信建投 袁清慧,王在存,华冉,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为43.57、52.38、62.26亿元，分别同比增长28.63%、20.22%、18.85%；归母净利润分别为4.65、5.85、7.20亿元，分别同比增长25.12%、25.79%、23.03%。以2026年9月30日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为26.43、21.01、17.08倍，维持“买入”评级。
- ●2026-10-01 鱼跃医疗：CGM等新品及海外业务快速增长，可穿戴产品陆续上市
(中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,吴严,贺菊颖)
- ●预计公司2026-2028年收入87.25亿元、96.05亿元、106.12亿元，同比增长9.7%、10.1%、10.5%；归母净利润分别为14.99亿元、17.03亿元、19.49亿元，同比增长1.2%、13.6%、14.5%，维持买入评级。
- ●2026-09-30 联影医疗：高端产品快速放量，海外市场高增长
(中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为165.78亿元、204.94亿元和249.93亿元，分别同比增长20.13%、23.62%和21.95%，预计归母净利润分别为19.33亿元、25.19亿元和31.04亿元，分别同比增长3.43%、30.31%和23.19%。维持“买入”评级。
- ●2026-09-30 迈瑞医疗：长周期拐点已现，新兴业务持续快速增长
(中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,喻胜锋,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为361.58亿元、402.90亿元、452.13亿元，增速分别为8.6%、11.4%、12.2%。归母净利润分别为82.04亿元、95.35亿元、108.70亿元，增速分别为0.8%、16.2%、14.0%。维持买入评级。
- ●2026-09-30 三诺生物：长期推进CGM全球化布局，利润增速有望受益于低基数
(中信建投 袁清慧,王在存,华冉,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为50.71、55.50、61.23亿元，分别同比增长8.83%、9.46%、10.31%；归母净利润分别为4.02、4.72、5.60亿元，分别同比增长334.20%、17.22%、18.66%。以2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为22.41、19.12、16.11倍，维持“买入”评级。
- ●2026-09-30 威高骨科：脊柱集采续约节奏影响国内收入，加强手术机器人领域协同合作
(中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,刘慧彬,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司实现收入16.07亿元、18.12亿元、20.21亿元，同比增长5.5%、12.8%、11.5%；实现归母净利润3.09亿元、3.54亿元、3.98亿元，同比增长14.9%、14.7%、12.5%。维持“买入”评级。
- ●2026-09-30 翔宇医疗：全年收入有望稳健增长，降本增效驱动利润端修复
(中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)
- ●我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为8.46、9.23和10.00亿元，分别同比增长10.20%、9.11%和8.30%；归母净利润分别为0.93、1.06和1.19亿元，分别同比增长18.45%、14.29%和12.93%。维持“买入”评级。
- ●2026-09-30 爱迪特：整体业绩符合预期，海外业务持续高增长
(中信建投 贺菊颖,王在存,刘慧彬,吴严)
- ●我们预测2026-2028年，公司营收分别为12.20亿元、14.10亿元、15.92亿元，分别同比增加17.90%、15.55%和12.93%；归母净利润分别为2.35亿元、2.70亿元、3.06亿元，分别同比增加19.68%、14.84%和13.45%。维持“买入”评级。