集智股份(300553)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-09 集智股份：液冷的“MLCC”+ARM的“硅基流动” (国联民生证券 吕伟,李哲,郭新宇)

●公司是国内动平衡行业龙头，液冷精密制造与机器人零部件检测双线打开成长空间，同时校直机有望受益于AI算力液冷渗透率快速提升，芯片领域自身布局价值凸显。我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为0.69/1.65/3.02亿元，对应PE分别为119X、50X、27X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-12-09 集智股份：绑定核心团队，股权激励彰显信心-集智股份股权激励点评 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司作为国产动平衡机牵头企业，未来有望持续受益于人形机器人市场及深海领域发展。我们预计公司2025-2027年归母净利润0.48/0.91/1.49亿元，按12月5日收盘价，对应EPS0.43/0.82/1.34元，对应PE81.90/42.93/26.15倍。维持“买入”评级。

●2025-12-08 集智股份：股权激励发布，权重倾向核心骨干，彰显“新动能”发展决心 (华源证券 戴铭余,王彬鹏)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，同比增速分别为179.47%/82.07%/75.41%，当前股价对应的PE分别为73/40/23倍。鉴于公司所卡位赛道的稀缺性以及收入放量后潜在的业绩成长性，维持“买入”评级。

●2025-11-05 集智股份：增速仍高，“国产替代+深海科技”再进一步 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，当前股价对应的PE分别为78/43/24倍。鉴于公司主业国产替代后的潜在业绩增长性、子公司谛听核心技术在深海科技的应用以及动平衡机在机器人生产领域的卡位，我们维持“买入”评级。

●2025-10-30 集智股份：2025三季报点评：2025Q3业绩持续增长，关注谛听业务进展 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司作为国产动平衡机牵头企业，未来有望持续受益于人形机器人市场及深海领域发展。我们预计公司25-27年归母净利润0.48/0.90/1.48亿元，按10月28日收盘价，对应EPS0.43/0.81/1.33元，对应PE85.01/45.17/27.47倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-27 雷赛智能：2026半年报点评：业绩超市场预期，人形机器人订单爆发 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.95/5.85/8.08亿元，同比+75%/+48%/+38%，对应现价PE分别为44/30/22倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 信捷电气：2026年中报点评：业绩符合市场预期，机器人核心零部件批量供货 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●公司发布26年半年度报告，26H1实现营收11.02亿元，同比+25.6%；归母净利润1.55亿元，同比+22.0%；扣非归母净利润1.32亿元，同比+12.5%；毛利率36.3%，同比-2.0pct；归母净利率14.1%，同比-0.4pct。其中26Q2实现营收6.37亿元，同环比+30.4%/+37.3%；归母净利润1.01亿元，同环比+24.1%/+85.1%；扣非归母净利润0.87亿元，同环比+13.9%/+95.7%；毛利率35.2%，同环比-3.2/-2.5pct；归母净利率15.8%，同环比-0.8/+4.1pct，业绩符合市场预期。我们维持公司26-28年归母净利润预测3.1/3.7/4.4亿元，同比+22%/+21%/+17%，对应现价PE分别为23/19/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 埃斯顿：2026半年报点评：机器人优势明显，26Q2利润同比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●埃斯顿发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.22元、0.29元、0.34元，对应PE分别为144倍、109倍、93倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 联讯仪器：光通信测试仪器&设备龙头，拓展碳化硅功率器件&半导体测试 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们预计联讯仪器的2026-2028年归母净利润分别为22.3/39.8/59.3亿元，2026-2028年当前股价对应动态PE分别为102/57/38倍；公司光通信设备全行业领先，综合来看公司成长性较为突出，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-26 鼎阳科技：2026年中报点评：Q2业绩创新高，H1高端收入占比达40% (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司“买入”评级。公司是全球少数同时拥有数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪四大主力产品且全线进入高端领域的企业，在国产替代与新兴需求的双轮驱动下，成长天花板持续上移。预计公司2026年/2027年的EPS分别为1.21元/1.66元，对应PE分别为57倍/42倍。

●2026-08-26 优利德：2026年半年报点评：海外业务加速放量，产能释放驱动盈利提升，高端仪器持续突破 (东莞证券 吴镇杰)

●公司2026H1海外市场快速扩张，越南产能释放推动规模效应和盈利能力提升，主营经营质量持续改善。预计公司2026-2028年EPS分别为2.14/2.79/3.33元，对应PE分别为38.22/29.31/24.50倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 步科股份：上半年收入及利润快速增长，给予“买进”建议 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司实现分别净利润1.1、1.5、1.9亿元，yoy分别为+47%、+44%、+22%，EPS分别为1.2、1.7、2.1元，当前A股价对应PE分别为85、59、48倍，我们看好公司成长性维持公司“买进”的投资建议。

●2026-08-26 伟创电气：2026年中报点评：业绩略不及市场预期，具身智能打造产业生态 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到原材料价格大幅上涨，我们下修公司26-28年归母净利润至2.7/3.4/4.2亿元（原值为3.2/3.9/4.8亿元），同比+2%/+25%/+25%，对应现价PE为36/29/23倍，考虑到机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-08-26 思看科技：26H1盈利水平短暂承压，消费级成长曲线即将兑现 (华西证券 黄瑞连)

●考虑公司产品验收节奏、高研发投入等因素，我们调整2026-2028年公司营收预测为4.59、7.32、11.89亿元（原值为5.36、8.40、12.09亿元），分别同比+23.6%、+59.5%、+62.4%；归母净利润预测为0.58、1.54、3.26亿元（原值为1.61、2.42、3.17亿元），分别同比-39.0%、+163.0%、+112.3%；对应EPS为0.47、1.24、2.64元（原值为1.82、2.74、3.59元）。2026/8/25日股价85.07元对应2026-2028年PE分别为180、68、32倍，维持“增持”评级。

●2026-08-26 伟创电气：中报点评：具身智能及绿色能源业务快速增长 (华泰证券 杨云逍,刘俊)

●我们维持预测公司26-28年归母净利润为3.31/3.96/4.72亿元，对应EPS为1.54/1.84/2.20元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为42倍，给予公司2026年42倍PE，下调对应目标价为64.68元（前值88.35元，对应26年57倍PE）。