古鳌科技(300551)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-05-12 古鳌科技：“金标”重塑百亿替代市场，公司战略转型升级加速 (东吴证券 郝彪)

●预计2020-2022年净利润分别为0.67/0.82/1.00亿元，现价对应PE分别为59/48/40倍。回顾上一轮银行现金机具采购周期，聚龙股份的PE(TTM)平均值50倍，可作为古鳌估值下限的安全垫。考虑到公司新自主产品放量在即，同时未来业务转型升级的增长预期，理应享有溢价，并且对标行业公司2019年平均静态估值达到112倍，古鳌静态估值为88.5倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2017-07-11 古鳌科技：清分机、捆钞机连中两标，业务保持高景气 (民生证券 胡星)

●预计公司2017-2019年EPS分别为0.62、0.80和0.92元。业务前景良好，我们预测2017-2019年PE分别问59.7X、46.4X和40.4X，给予未来12个月65-70X估值区间，对应的股价为40.3-43.4元。

●2017-07-03 古鳌科技：清分机再中标，海内外市场稳步推进 (民生证券 郑平)

●预计公司2017-2019年营业收入分别为3.4亿、4.2亿和5.3亿，净利润分别为4600万、5900万和6800万，对应的EPS分别为0.62、0.8元和0.92元。根据公司目前股价，PE分别为57.8X、45X和39.2X。公司的清分机、点验钞机，以及其他自助设备产品有望在未来两三年高速增长。我们认为公司2017年的合理估值区间为65-70倍，对应公司2017年合理估值为40.3-43.4元，首次覆盖给予“谨慎推荐”的评级。

●2017-03-28 古鳌科技：小而美的金融机具供应商 (中信建投 武超则,程杲)

●我们预测公司17/18年营收分别达到3.5/4.6亿元，归母净利润达到0.5/0.7亿元，净利润增速分别为37%/34%。鉴于金融机具行业处于景气周期上升期，作为行业龙头公司建议长期关注。

●2016-12-19 古鳌科技：次新股系列报告（八）：领先的金融设备专业服务商 (招商证券 刘泽晶,徐文杰,周楷宁)

●预计公司2016-2018年EPS分别为0.96、1.22、1.54元，现价分别对应73/58/46倍PE。作为清分机、点钞机等金融设备的专业服务商，公司行业地位领先，首次覆盖并给予“审慎推荐-A”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-27 一拖股份：销量增长带动收入提升，出口与高端智能产品稳步推进 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入116.66、127.31、142.78亿元，同比分别增长7.79%、9.13%、12.15%；实现归母净利润9.05、10.73、12.67亿元，同比分别增长11.40%、18.58%、18.16%。对应PE分别为16.19、13.65、11.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 英维克：上半年经营健康，海外业务下半年有望放量 (中信建投 汪洁,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为93.9亿元、146.9亿元、203.8亿元，归母净利润分别为12.1亿元、23.7亿元、36.1亿元，对应PE66X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-27 北方华创：2026半年报点评：多品类设备持续放量，静待盈利逐步释放 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收506.7/638.0/779.2亿元，归母净利润74.2/98.7/125.6亿元，对应PE为68.5/51.5/40.5倍。当前利润增速阶段性低于收入，主要受新品导入期成本较高、大客户商务优惠及芯源微并表影响，核心设备份额提升带来的收入增长趋势并未改变。随着新品逐步成熟、规模效应释放及并表影响消化，公司盈利增速有望重新向收入增速收敛，维持“买入”评级。

●2026-08-27 宏工科技：2026年中报点评：锂电新增订单亮眼，全球化布局实现突破 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润2.2/3.5/4.5亿元，同比+271%/+55%/+31%，对应PE为40/26/19x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 芯源微：2026年中报点评：营收稳步增长，看好公司前后道设备加速放量&突破 (东吴证券)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.0/4.0/6.5亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为371/189/116X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 北方华创：Platform strength drives solid growth;Maintain BUY (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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●2026-08-26 北方华创：半年报点评：业务稳健增长，多品类设备持续突破推动平台化布局深化 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●随着平台化布局持续完善，预计2026-2028年分别实现营业收入506.35/652.48/810.84亿元，同比增长28.7%/28.9%/24.3%，实现归母净利润83.50/111.07/139.53亿元，同比增长51.2%/33.0%/25.6%，当前股价对应PE分别为60.9/45.8/36.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 恒立液压：收入表现亮眼，期待产能爬坡后的丰收时刻 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司业绩短期承压，未来公司有望完成产能爬坡形成规模效应，叠加汇兑基数减少，公司有望迎来丰收时刻。公司在传动领域控制设备与系统集成方面占据领先地位，其持续推进的“多元化、国际化、电动化”战略已构筑起增长引擎和盈利护城河。公司紧抓工程机械需求复苏机遇，多元化市场格局加速形成，墨西哥工厂产能稳步释放，印尼、沙特等海外网点建设加快，全球化布局持续完善。线性驱动器项目新增客户超千家，多款新型传动产品实现批量生产和供应，有望打开工业自动化、新能源工程机械等中长期空间。我们预计公司2026年-2028年归母净利润分别为35.44亿元、42.46亿元、50.66亿元；对应2026年8月25日收盘价，PE分别为38.1倍、31.8倍、26.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 安徽合力：营业收入双位数增长，电动化与国际化持续推进 (东海证券 商俭)

●公司是国内叉车龙头，业务覆盖车辆整机、核心系统、零部件、结构件及铸造件全产业链。公司推进全球化海外收入提升，电动化产品占比提升，以及加码布局智能物流与具身机器人等战略。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.54亿元、15.22亿元、17.31亿元，当前股价对应PE分别为10.65/9.47/8.33倍，维持“买入”评级。