强力新材(300429)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-23 强力新材：光刻胶原料与先进封装双箭齐发，新成长曲线拉开序幕 (东北证券 李玖,张禹)

●预计公司2026E-2028E收入11.70/14.00/17.06亿元，归母净利润-0.01/0.29/0.56亿元。我们看好半导体光刻胶材料及先进封装材料广阔的市场空间与国产替代潜力，随着产品验证推进及海外市场拓展，公司中长期成长空间有望持续打开。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-15 强力新材：光刻胶专用化学品企业，布局PSPI等高端材料 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为13、16、18亿元，归母净利润分别为0.40、1.38、2.51亿元，2027-2028年对应PE分别58、32倍。公司是国内少数布局光刻胶专用电子化学品的企业，技术和产品已经覆盖了PCB干膜光刻胶、LCD光刻胶、半导体光刻胶等主要光刻胶种类中的关键原材料品种，并于长兴化学、旭化成、RESONAC、住友化学、JSR、DNP、三菱化学、LGC、ARTIENCE、奇美、长春化工等全球知名光刻胶生产商建立了良好的合作关系；同时公司积极研发推进新产品，例如应用于半导体先进封装领域的光敏性聚酰亚胺（PSPI）及电镀铜、镍、锡银等电镀液产品，公司光敏性聚酰亚胺产品在多家客户处验证中，部分电镀液产品在客户处进行小批量产品验证阶段，有望带来新的增长曲线，首次评级，给予“买入”评级。

●2023-09-22 强力新材：光刻胶原料主业成熟发展，半导体领域再应用创新第二增长 (华鑫证券 王海明)

●预测公司2023-2025年收入分别为9.27、15.2、20.97亿元，净利润分别为0.2亿、1.5亿、2亿元，当前股价对应PE分别为269.50/35.90/26.90倍。先进封装受益于国产手机的进一步放量，先进封装需要用到光敏性聚酰亚胺(PSPI)，公司光刻胶材料产品有望进入先进封装领域，为公司业绩赋能，给予“买入”投资评级。

●2023-09-06 强力新材：光刻胶材料核心厂商，切入半导体领域引第二增长曲线 (华鑫证券 王海明)

●预测公司2023-2025年收入分别为9.27、15.2、20.97亿元，净利润分别为0.2亿、1.5亿、2亿元，当前股价对应PE分别为283.4、37.8、28.3倍。先进封装受益于国产手机的进一步放量，先进封装需要用到光敏性聚酰亚胺(PSPI)，公司光刻胶材料产品有望进入先进封装领域，为公司业绩赋能，首次覆盖公司，给予“买入”投资评级。

●2020-08-28 强力新材：中报点评：下游低迷拖累业绩，等待景气复苏 (华泰证券 刘曦,庄汀洲,陈莉)

●我们维持公司2020-2022年EPS预测分别为0.38/0.46/0.54元的预测，结合可比公司估值水平(2021年Wind一致预期43倍PE)，给予公司2021年43倍PE，对应目标价19.78元(前值15.96-16.72元)，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-28 金宏气体：2026年半年度业绩预告点评报告：受益于氦气涨价，Q2业绩预计环比高增 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●公司超纯氨、氧化亚氮、高纯二氧化碳、氦气等特种气体产品已稳定供应众多半导体头部企业，同时持续推进特种气体产品在更多下游半导体客户端的测试认证工作，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润为2.04/3.07/4.04亿元，对应EPS为0.38/0.57/0.75元，维持“买入”评级。

●2026-07-27 奥来德：26H1业绩预计高增，子公司中标京东方产线改造订单 (国投证券 马良)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为11.77亿元、15.48亿元、19.18亿元，归母净利润分别为3.35亿元、4.36亿元、5.72亿元。采用PE估值法，考虑到公司设备与材料双轮驱动，订单落地有望带来盈利能力进一步提升，给予公司2026年38倍PE，对应目标价48.76元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2026-07-27 凌玮科技：纳米新材料龙头稳健前行，切入硅微粉赛道迎新机遇 (东北证券 廖岚琪)

●公司纳米新材料业务基本盘稳固，高端产品矩阵持续丰富，同时通过外延并购切入硅微粉这一高景气赛道，成长路径清晰。我们预计公司2026-2028年收入分别实现5.90/7.65/9.99亿元，归母净利润分别为1.62/2.30/3.06亿元，对应PE估值60.45/42.53/32.03。考虑到公司在纳米新材料领域的技术积累与产品升级潜力，以及硅微粉业务未来的增量贡献，首次覆盖，给予“增持”评级

●2026-07-24 敷尔佳：渠道优化成效显现，产品双轮驱动行稳致远 (江海证券 黄燕芝)

●我们认为本次限制性股权激励计划充分彰显公司对中长期业务拓展的信心，亦能够有效发挥激励约束作用。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为23.39/28.79/35.23亿元，同比增长23.58%/23.07%/22.35%；2026-2028年公司归母净利润分别为5.20/6.16/7.26亿元，同比增长20.15%/18.42%/17.99%。当前市值对应2026-2028年PE分别为23.5/19.8/16.8倍，维持“增持”评级。

●2026-07-24 敷尔佳：公司近期披露限制性股权激励计划，获得医疗器械注册证 (江海证券 黄燕芝)

●我们认为本次限制性股权激励计划充分彰显公司对中长期业务拓展的信心，亦能够有效发挥激励约束作用。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为23.39/28.79/35.23亿元，同比增长23.58%/23.07%/22.35%；2026-2028年公司归母净利润分别为5.20/6.16/7.26亿元，同比增长20.15%/18.42%/17.99%。当前市值对应2026-2028年PE分别为23.5/19.8/16.8倍，维持“增持”评级。

●2026-07-24 星源材质：隔膜盈利拐点确立，半导体打造第二成长曲线 (国联民生证券 邓永康,席子屹,李孝鹏)

●预计公司2026-2028年实现营收60.46、92.29、117.78亿元，同比增速分别为46.6%、52.7%、27.6%，实现归母净利润7.80、15.22、21.57亿元，同比增速分别为2044.1%、95.2%、41.7%，当前股价对应26-28年PE分别为23倍、12倍、8倍，考虑隔膜行业周期拐点确认、海外高毛利产能进入放量期，半导体打造第二成长曲线，我们维持“推荐”评级。

●2026-07-23 荣盛石化：2026年半年度业绩预告点评报告：2026H1业绩预计同比高增，炼化景气度有望延续上行 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●全球炼化格局持续优化，公司有望深度受益本轮景气上行周期，同时新材料项目稳步推进，与沙特阿美战略合作持续深化，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润94.9/113.1/133.4亿元，EPS为0.95/1.13/1.34元，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2026-07-23 宝丰能源：A股寻珍 (光大证券国际 陈政生,伍礼贤)

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●2026-07-23 浙江龙盛：分散染料及其中间体价格再度上涨 (东北证券 喻杰)

●预计26-28年公司实现营业收入184/190/201亿元，归母净利润32/33/36亿元，对应PE为13X/13X/12X，给予“增持”评级。

●2026-07-23 龙星科技：炭黑景气修复与集中度提升，裂解炭黑与碳纳米管拓展新空间 (国海证券 董伯骏)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为50.97、68.54、80.76亿元，归母净利润分别为0.96、1.85、2.25亿元，对应PE分别为23.85、12.43、10.22倍。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。