迦南科技(300412)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-12-13 迦南科技：医药制粒整线装备优秀供应商，不断并购做大做强 (光大证券 刘晓波)

●公司是国内少数几家可提供三种制粒工艺整线装备及解决方案的供应商，且是该行业A股唯一标的，未来外延发展的可能性极大。当前市值仅44亿，不及同类公司的一半，市值成长空间巨大。看好公司成长前景，我们预测公司16-18年的EPS分别为0.45元、0.54元和0.66元，首次覆盖，给予“增持”评级，目标价39.40元。

●2016-08-25 迦南科技：业绩增长符合预期，成长潜力值得期待 (中信建投 郭泰,冯福章)

●2016年1-7月医药制造行业固定资产累计投资3352亿元、同比增长11.3%，增速较高出制造业整体8.3个百分点，下游需求相对较好。内生与外延并举将提升公司在固体制剂整体解决方案提供商能力，有利于拿下系统及整线项目。北京莱米特承诺2016-2018年扣非后净利润分别为625、781和976万元，凯鑫隆和小将机械2016-2018承诺业绩年均分别为462.5万元和440万元。我们预计公司2016-2018年归母净利润分别为6377、8092和10016万元，对应EPS分别为0.54、0.69和0.85元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2014-12-30 迦南科技：立足制药领域，积极布局保健品、食品等大健康行业 (东北证券 吴江涛)

●合理价值区间：我们预测14/15/16年EPS分别为0.74/0.83/0.96元，参考同类上市公司，同时考虑公司未来几年的业绩增长预期，给予其14年合理PE区间为25-30倍，公司合理价值区间为18.5-22.2元。

●2014-12-22 迦南科技：国内领先的固体制剂设备供应商之一 (上海证券 朱立民)

●预计募投项目的建设进度，初步预计2014-2015年归于母公司的净利润将实现变化18%和50%，相应的稀释后每股收益为0.77元和1.15元。综合考虑可比同行业公司的估值情况，我们认为给予迦南科技合理的定价为30.80元-36.96元，对应2014年每股收益的40-48倍市盈率。

●2014-12-18 迦南科技：国内固体制剂制药设备领先企业 (海通证券 王威,周锐)

●按公司发行1340万股来考虑，我们预计公司2014-2016年EPS(对应发行后股本)分别为0.65元、0.81元、0.88元。合理价值区间：13-16.25元。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-21 美好医疗：基石业务修复，第二曲线增长稳定 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受国际地缘政治冲突影响，公司产品出海面临外部不利影响增多，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为3.53/4.50/5.59亿元(原预测2026-2027年归母净利润为4.72/5.84亿元)，对应EPS分别为0.44/0.57/0.70元，当前股价对应PE分别为36.9/29.0/23.3x。公司主业恢复稳健增长，给药/CGM业务进入放量期，同时脑机接口业务布局打开长期空间，我们持续看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-08-21 联影医疗：Robust overseas growth offset soft domestic demand (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2026-08-21 山推股份：业绩稳健向上，海外业务快速增长 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为168.01、190.91、214.25亿元，同比增速分别为14.92%、13.63%、12.22%；归母净利润分别为14.50、18.21、21.65亿元，同比增速分别为19.71%、25.65%、18.88%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为10.75、8.56、7.20，维持“买入”评级。

●2026-08-21 帝尔激光：2026年中报点评：营收承压现金流改善，泛半导体推进可期 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为6.8/7.9/9.0亿元，当前市值对应PE分别为49/42/37倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 中微公司：1H26业绩表现靓丽 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-28年实现净利润45.1亿元、49.2亿元和60.7亿元，YOY分别增长114%、9%和23%，扣除非经常性损益后，我们预计公司2026-2028年净利润25.1亿元、41.3亿元和55.2亿元，增速分别为62%、65%和34%，EPS分别为7.2元、7.85元和9.68元，目前股价对应2026-28年PE分别为51倍、47倍和38倍，考虑半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。

●2026-08-21 联影医疗：海外收入高速增长，汇兑对净利影响较多 (群益证券 王睿哲)

●我们相应调整费用，下调盈利预测。我们预计公司2026-2028年分别实现净利润19.9亿元、24.9亿元、29.4亿元，yoy分别+6.6%、+25%、18%，折合EPS分别为2.4元、3.0元、3.6元。当前股价对应的PE分别为45倍、36倍、31倍。公司海外收入高速增长，但费用影响下净利端低于预期，我们暂下调至“区间操作”的投资建议。

●2026-08-20 盛美上海：中报点评：新设备竞争力持续提升 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年归母净利润分别为17.90/22.58/28.99亿元（原26-27年预测为17.81/20.45亿元，主要由于行业景气度提升调整了营业收入）。根据可比公司27年平均79倍PE估值，给予369.72元目标价，维持买入评级。

●2026-08-20 杰瑞股份：订单储备持续增长，数据中心电力业务蓄势待发 (东海证券 商俭)

●公司是国内油气装备龙头企业，钻完井业务、天然气业务、燃气轮机发电机组业务齐发展。考虑到公司燃气轮机发电机组订单交付节奏，调整公司预测，预计2026-2028年归母净利润分别为35.47/79.62/107.23亿元（原2026-2028年预测37.63/52.19/66.52亿元），当前股价对应PE分别为43.45/19.35/14.37倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 深科达：2026年半年报点评：Q2业绩创历史新高，半导体业务加速突破 (东莞证券 刘梦麟)

●预计公司2026-2027年每股收益分别为1.60元和3.49元，对应PE分别为47倍和21倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-20 盛美上海：新设备竞争力持续提升 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年归母净利润分别为17.90/22.58/28.99亿元（原26-27年预测为17.81/20.45亿元，主要由于行业景气度提升调整了营业收入）。根据可比公司27年平均79倍PE估值，给予369.72元目标价，维持买入评级。