菲利华(300395)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-24 菲利华：业绩稳健增长，电子布业务贡献持续体现 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.01/10.25/14.37亿元，EPS分别为1.14/1.95/2.73元，对应9月22日收盘价PE为84.9/49.8/35.5倍，维持“增持”评级。

●2026-09-02 菲利华：2026年中报点评：中报业绩快速增长，半导体、电子电路业务拓展顺利 (中原证券 李智,刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为28.89亿、38.39亿、49.03亿，2026-2028年归母净利润分别为7.2亿、9.72亿、12.51亿，对应的PE分别为68.83X、51X、39.65X，公司近10年估值分位处于高位，但考虑到公司半导体和电子电路业务有望高速增长，具有较好的成长空间，公司估值水平和未来三年业绩复合增速基本匹配，维持公司“增持”评级。

●2026-08-31 菲利华：2026年中报点评：半导体材料订单增长，石英电子布贡献新增量 (东吴证券 许牧)

●公司是国内高端石英材料平台型企业，产品覆盖半导体、航空航天、电子电路、光学等高端应用场景。考虑到合成石英产能建设推进、石英电子布验证放量以及航空航天复合材料需求扩容，公司高端材料平台价值有望持续提升，我们将2026-2027年归母净利润预测上调为7.08/10.29亿元（前值为6.83/7.87亿元），新增2028年归母净利润预测为13.55亿元，对应PE分别为67/46/35倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 菲利华：中报点评：石英电子布收入加速放量 (华泰证券 李斌,马俊)

●我们看好公司电子布板块的持续放量，我们维持盈利预测，2026-2028年归母净利润分别为7.4/8.9/10.96亿元。其对应EPS为1.41/1.70/2.08元。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为76.4倍，考虑公司为石英玻璃领先企业，且在半导体、航空航天领域的龙头地位，给予公司2026年87.8XPE（维持15%溢价），目标价124.70元（前值119.54元，基于2026年PE84.18X），维持“持有”评级。

●2026-08-21 菲利华：Q2业绩亮眼，下游应用领域快速突破 (银河证券 李良,胡浩淼)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.83/8.09/10.61亿元，EPS分别为1.12/1.55/2.03元，对应PE分别为73/53/40倍，持续覆盖，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-09-28 四川双马：股权投资与医药主业协同发展，PE业绩兑现或在即 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.61/6.57/8.56亿元，同比增速分别为+54.72%/+42.33%/+30.34%，当前股价对应的PE分别为33.07/23.24/17.83倍。我们选取华海药业、花园生物和越秀资本为可比公司，鉴于公司PE业务有望进入兑现期，医药业务持续扩张带来第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-24 箭牌家居：半年报点评：优化产品渠道应对行业变化 (天风证券 孙海洋)

●考虑到终端需求较承压，我们调整26-27年盈利预测并新增28年预测，预计26-28年归母净利润分别为0.94/1.8/2.4亿元（26-27年前值为1.3/2.1亿元），对应PE分别为69/37/27X。

●2026-09-24 上峰材料：封装载板第二主业成长可期，股权投资进入收获期 (国联民生证券 武慧东,张润)

●我们上调2026年盈利预测，预计2026-2028年收入分别43/46/48亿元，归母净利润分别为31/7/8亿元，当前股价对应PE分别为5x/23x/20x，维持“推荐”评级。

●2026-09-22 福耀玻璃：汽玻主业量利齐升，协同效能持续释放 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●预计公司26-28年营业收入分别为500.4/541.9/583.0亿元，增速分别9.3%/8.3%/7.6%。预计归母净利润分别为97.3/108.2/119.0亿元，增速分别4.4%/11.3%/10.0%。公司当前市值对应26-28年PE分别15/13/12x。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-21 华新建材：半年报点评：营收与利润同比大幅提升，海外发展成效斐然 (天风证券 鲍荣富)

●2026H1，公司营业收入与归母净利润分别同比+21.5%和55.22%，因此我们上调26-28年营业收入预测至408亿元/431亿元/448亿元(前值26-28年为369亿元/385亿元/399亿元)；上调26-28年归母净利润预测至38.0亿元/41.3亿元/44.3亿元(前值26-28年为36.4亿元/40.5亿元/43.9亿元)，因此继续维持“买入”评级。

●2026-09-15 尚太科技：负极材料价格上行，公司盈利有望提升 (国海证券 邱迪,谭甘露)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为100.77、148.68、181.23亿元，同比增长26.87%、47.54%、21.89%；归母净利润分别为10.86、24.05、29.96亿元，同比增长14.79%、121.51%、24.58%，EPS为2.98、6.60、8.22元，当前股价对应PE为17.28、7.80、6.26倍。公司一体化布局有望增大成本及盈利优势，产能建设有望提速，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 上峰材料：水泥主业承压，半导体股权投资大幅增厚利润 (华源证券 戴铭余,郦悦轩,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●考虑盛合晶微、长鑫科技上市带来的短期大额利润增厚，以及后续项目的上市预期，我们上调公司业绩预测，预计公司2026-2027年归母净利润分别为38.35、11.60亿元，新增2028年归母净利润预测12.13亿元。9月9日股价对应的PE分别为4/13/12倍。维持“买入”评级。

●2026-09-10 尚太科技：业绩符合预期，未来盈利提升可期 (兴业证券 王帅,胡琎心,武圣豪)

●预计公司2026-2028年归母净利润11.24/19.57/24.29亿元，同比+19%/+74%/+24%，对应9月10日收盘价PE为17/10/8x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-09 正海磁材：2026年中报点评：公司Q2业绩显著增长，人形机器人商业化进程加速 (西部证券 刘博,李柔璇)

●考虑到稀土战略金属地位提升，稀土价格中枢抬升，因此我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.42、0.50、0.60元，PE分别为28.7、24.0、20.0倍，维持“买入”评级。

●2026-09-09 中国巨石：电子布量价齐升，继续上调业绩预测 (华源证券 戴铭余,林高凡,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●按照当前价格情况和公司的扩产情况，我们再次上调公司业绩预测，我们预计公司2026-2028年归母净利润为75.63、151.16、180亿元（原值为66.75、101.14、117.51亿元），对应EPS为1.89、3.78、4.50元，目前股价对应26-28年PE分别为23、11、9倍，维持“买入”评级。