宜安科技(300328)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-30 宜安科技：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长 (东莞证券 许正堃)

●公司轻质合金基本盘稳固，随着后续液态金属铰链批量交付，以及可降解镁骨钉商业化落地，公司业绩增长值得期待。预计2026—2028年公司EPS分别为0.02/0.04/0.06元。

●2021-05-26 宜安科技：研发升级-镁铝合金、液态金属、医用镁材齐发力 (国盛证券 王琪)

●公司液态合金掌握核心配方与设备专利，锆基液态金属切入核心手机厂商供应链有望为公司打开业务盈利增长点；另一方面，公司在新能源汽车轻量化材料方面已积累丰富经验与研发优势，产品顺利进入国内外知名客户供应链，后续有望享受市场增量收益。公司具备医用镁合金产业化积累与先入优势，镁合金医用临床推广后产业价值有望兑现。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.41、0.55、0.74亿元，对应PE107.4、80.0、59.1倍，考虑到公司当前业务尚处前期推广阶段，后续业绩增长仍存不确定性，首次覆盖给予“持有”评级。

●2020-03-11 宜安科技：可折叠屏手机锆基液态金属铰链应用场景开启，打开公司成长空间 (安信证券 齐丁,黄孚,王政)

●考虑公司产能逐步释放以及折叠手机需求加速，公司业绩稳步提升，我们预计2019-2021年公司归母净利润分别为1.02、1.32和1.63亿元，对应PE分别为76x、58x和47x。考虑到公司在液态金属、生物镁合金等领域技术壁垒较强，且未来市场潜力较大，有望享受较高估值溢价，给予“买入-A”投资评级。

●2019-08-28 宜安科技：液态金属渐入佳境，医用镁合金产业化获突破 (安信证券 齐丁,黄孚)

●给予“增持-A”投资评级，6个月目标价18.25元。随着公司产能逐步释放以及产品规模化应用，我们预计2019-2021年公司归母净利润分别为0.59、1.20、1.49亿元，对应PE分别为122x、60x、48x。考虑到公司技术壁垒较强，且公司所在领域未来市场空间较大，当前约120x(PE TTM)估值水平处于近五年中枢水平，给予公司2020年动态市盈率70x，6个月目标价18.25元。

●2018-08-25 宜安科技：非晶合金领域领先者 (国元证券 严浩军)

●2018年上半年，公司以创新为基础，以市场需求为导向，准确把握新能源汽车、消费电子、液态金属行业良好的发展态势，通过技术和产品创新、持续拓展相关产品市场，积极发展公司主营业务，进一步巩固公司在新能源汽车、液态金属、消费电子领域等行业领先地位，2018年半年度，公司实现营业收入40,277.75万元，与上年同期相比增长14.04%；归属于上市公司股东的净利润为2,390.66万元，与上年同期相比增长13.56%。预计公司18-19年每股收益分别为0.25元，0.34元。给予持有评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-01 博迁新材：MLCC超级周期，镍粉有望量价齐升 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司逐步拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为104/45/34倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级。

●2026-06-26 华亚智能：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长 (开源证券 张越)

●考虑到公司半导体设备结构件业务稳步修复、智能物流装备业务并表放量以及募投产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.60/3.49/4.24亿元，对应EPS分别为1.93/2.59/3.14元，当前股价对应PE分别为45.1/33.6/27.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-25 鸿路钢构：盈利触底回升，看好智能制造设备、出海和新兴产业 (天风证券 鲍荣富)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为254.5亿、292.5亿、327.9亿元，归母净利润分别为9.8亿、11.6亿、13.2亿，同比增长55%/18%/14%，对应PE估值分别为12倍、10倍、9倍。归母净利润26-28年前值为9.33亿/10.9亿/12.4亿，调整主要原因为26年上半年智能制造设备销售业务有较大边际变化。由于公司业绩端触底回升，从传统建筑钢结构向智能制造转型，海外业务成为新的增长点，新增数据中心/新能源等领域客户，维持“买入”评级。

●2026-06-25 奥瑞金：底部回购彰显信心，提价&出海打开增长空间 (东北证券 陈渊文,李强)

●预计26-28年公司营业收入分别为259.12/274.06/292.88亿元，归母净利润11.58/13.35/15.13亿元，对应PE分别为10/8/7倍。首次覆盖，给予买入评级。

●2026-06-24 博迁新材：汽车电子MLCC镍粉供应商，积极扩产迎接AI需求爆发 (东北证券 李恒光)

●公司成功召开2026年第一次临时股东大会，决议通过多项议案。公司于26年6月5日在宁波广新纳米材料有限公司召开2026年第一次临时股东大会，决议通过了14项议案，其中包括关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的议案，关于公司转为境外募集股份有限公司的议案，关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案。我们预计公司2026-2028年营业收入为24/38/52亿元，归母净利润为7/12/19亿元，对应PE为83/48/31倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-24 有研粉材：金属粉体龙头企业，AI需求爆发加速产业升级 (中邮证券 李帅华,魏欣)

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●2026-06-24 悍高集团：悍高集團：期待26Q2銷售旺季表現 (天风国际)

●公司基础五金规模优势持续释放，积极培育未来成长曲线，我们预计2026-28年归母净利润分别为8.9/11.1/13.7亿元。

●2026-06-23 哈尔斯：客户订单旺盛，商业版图持续拓张 (信达证券 姜文镪)

●公司近期新增对外投资，已持有浙江擎天星能科技有限公司股权，商业版图持续扩张，未来有望逐步贡献增量。我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为14.8X、9.4X、7.4X，维持“买入”评级。

●2026-06-22 银龙股份：预应力材料龙头，打造增长新引擎 (中泰证券 谢校辉)

●公司高附加值产品占比逐步提升，利润有望快速增长。我们预计公司2025~2027年归母净利润分别为5.25、6.73、8.44亿元，根据最新股价，对应PE分别为12.2、9.5、7.6倍，给予“增持”评级。