回天新材(300041)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 回天新材：公司业务布局优化，产品毛利率逐步回升 (财信证券 周策)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.91、3.80、4.50亿元，对应EPS分别为0.52、0.68、0.80元。行业景气度低位回升，公司产品毛利率有望逐步改善，给予公司2026年25-30倍PE，维持“买入”评级。

●2026-05-02 回天新材：胶粘剂国产龙头，产品结构不断优化 (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.70、3.12、3.64亿元。参考同行业公司，我们给予公司2026年30倍PE，对应目标价14.40元，给予“买入”评级。

●2026-04-27 回天新材：2025年年报点评：产品销量及毛利同比增长，2025年公司业绩高增 (国海证券 董伯骏)

●预计公司2026-2028年营业收入分别52.17、59.03、66.92亿元，归母净利润分别为3.11、4.09、5.25亿元，对应的PE分别为21、16、12倍。考虑到公司作为工程胶粘剂龙点头有，望多实现持续增量，维持公司“增持”评级。

●2025-11-19 回天新材：业绩增长符合预期，产品结构持续优化 (财信证券 周策)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为42.29\45.56\50.86亿元，实现归母净利润分别为2.56\3.48\4.54亿元。考虑到行业景气度处于低位，未来产品利润有望逐步回升，给予公司2025年25-30倍PE，维持“买入”评级。

●2025-11-05 回天新材：25Q3点评报告：多点开花，未来可期 (浙商证券 李辉,沈国琼)

●公司锂电、包装、光伏胶等盈利向好，预计公司25-27年归母净利润为2.41/3.06/4.02亿元，同比增速分别为137.05%、26.74%、31.32%，现价对应PE为28.41、22.41、17.07倍，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-02 珀莱雅：梳理到位再出发，双十战略启新程 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●珀莱雅作为国内美妆龙头公司，主品牌2026年有望在新品驱动和渠道优化下实现恢复性增长。内生品牌仍有较大成长空间，外延上花知晓并入后有望贡献海外增量。考虑到主品牌回暖、内生多品牌增长，我们将公司2026-2028年归母净利润预期由15.8/17.3/19.6亿元上调至16.7/18.3/19.9亿元，对应2026/6/29收盘价PE分别为14/12/11X，估值底部区间维持“买入”评级。

●2026-07-02 瑞丰新材：润滑油添加剂龙头，稳健成长进击全球 (东方证券 陈传双)

●我们预测26-28年公司EPS为2.22/2.58/2.99元。参考可比公司，给予瑞丰新材2026年19XPE估值，对应目标价为42.18元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-07-02 新疆天业：真金白银彰显信心，战略布局加深业务护城河 (大同证券 景剑文)

●预计2026-2028年，公司实现收入116.21、132.91、135.02亿元，同比增长10.80%/14.37%/1.59%。对应EPS分别为0.47/0.38/0.53元，给予可比公司26年16.06倍PE，给予“谨慎推荐”评级。

●2026-07-02 湖北宜化：“关改搬转”逐步落地，新疆资产并表打开成长空间 (天风证券 唐婕,郭建奇)

●我们预测26/27/28年公司归母净利润11.7/12.4/13.1亿元，EPS分别为1.08/1.14/1.20元。我们选取广汇能源&中国神华（煤炭）、云天化（磷肥）、华鲁恒升&鲁西化工（煤化工）、中泰化学&新疆天业（氯碱）作为可比公司，2026年业绩对应PE平均为16.15倍，相比而言湖北宜化估值相对偏低。公司已成长为多元化化工平台，具有煤炭、煤化工、磷化工、氯碱化工、精细化工多个业务布局，随着“关改搬转”逐步落地，叠加新疆资产并表打开成长空间，公司未来成长可期。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：全栈热管理，打造AI算力散热第二曲线 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45/55.01/91.07亿元，同比增长55.04%/93.38%/65.56%；实现归母净利润5.01/9.45/16.54亿元，同比增长47.91%/88.63%/75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE分别约为61/33/23倍，同期中石科技对应PE分别为35/18/11倍，各年度均显著低于可比公司平均水平，且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：浙商重大推荐||中石科技·童非 (浙商证券 童非)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45、55.01、91.07亿元,同比增长55.04%、93.38%、65.56%;实现归母净利润5.01、9.45、16.54亿元,同比增长47.91%、88.63%、75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司,2026-2028年可比公司平均pe分别约为61、33、23倍,同期中石科技对应pe分别为35、18、11倍,各年度均显著低于可比公司平均水平,且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-07-01 扬农化工：行业拐点已现，四次创业锚定龙头新征程 (中泰证券 孙颖,刘梦岚)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为140.0、155.3、168.8亿元，同比增速分别为18%、11%、9%；归母净利润分别为15.9、18.4、22.1亿元，同比增速分别为24%、16%、20%。公司业绩韧性强，菊酯价格磨底期已验证公司底部利润，随着农药行业景气修复、原油价格催化粮价上行以及扬农化工的葫芦岛项目放量，公司业绩有望进入上行通道。给予“买入”评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-29 彤程新材：电子材料打开第二成长曲线，光刻胶业务进入爬坡期 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润6.6、8.2、9.7亿元，yoy分别为+17%、+24%、+18%，EPS分别为1.1、1.3、1.6元，当前A股股价对应PE分别为80、64、54倍，我们看好公司光刻胶未来发展前景，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-29 雅克科技：半导体高景气度下，主线景气转化平台盈利 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司前驱体等产品销量有望持续扩展。预测公司2026-2028年归母净利润分别为13.37、16.58、19.35亿元，当前股价对应PE分别为73.9、59.6、51.0倍，给予“买入”投资评级。