南风股份(300004)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-31 南风股份：收入增速触底反弹，单季业绩十倍向上 (兴业证券 成尚汶,满在朋)

●公司是核电HAVC行业龙头，已获得核电军工资质，受益于军民融合、海上浮动核电站及核电招标重启的总装建设，未来有望获得大量核电订单，预计公司17-19年EPS分别为0.43/0.32/0.47元。

●2017-08-28 南风股份：业绩低于预期，静待HVAC和3D打印贡献业绩 (东吴证券 陈显帆,周尔双)

●预计核电业绩将逐渐回升，另鉴于重型金属3D打印技术应用前景广阔，我们预计2017/18/19年的EPS为0.20/0.02/0.05元，对应PE分别为57/540/217X，维持“增持”评级。

●2017-07-13 南风股份：拆迁补偿大幅增厚业绩，期待下游回暖对盈利改善 (兴业证券 成尚汶)

●公司是核电HAVC行业龙头，受益于军民融合、核电核准批复，未来有望获得大量核电订单，考虑拆迁补偿款在2017年确认，预计公司17-19年EPS分别为0.45/0.36/0.52元，维持“增持”评级。

●2017-04-21 南风股份：年报点评：业绩符合预期，静待主业盈利和3D打印的应用 (东吴证券 陈显帆,周尔双)

●我们预计核电业绩将逐渐回升，另鉴于重型金属3D打印技术应用前景广阔，我们预计2017/18/19年的EPS为0.38/0.41/0.45元，对应PE分别为33/31/28X，维持“增持”评级。

●2017-04-21 南风股份：业绩符合预期，静待下游需求回暖及新业务推向市场 (安信证券 王书伟)

●我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为12.8%、25.5%、17.8%，净利润增速分别为20.3%、39.6%、32.4%，受益于下游需求回暖及增材制造业务推向市场，将迎来增长新高潮；给予买入-A的投资评级，6个月目标价为16元。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-02 汉钟精机：算力温控与国产真空双轮提速，结构升级韧性彰显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.94、37.36、41.79亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.58元，当前股价对应PE分别为23.5、19.7、16.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-09-02 伟隆股份：2026年半年报点评：26H1，海外营收同比+26%，利润增速受股份支付影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到外部环境、汇兑的不确定性，我们下调2026-2028年公司归母净利润至1.4/1.8/2.2（原值为1.6/2.0/2.4）亿元，当前市值对应PE35/26/21X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 同飞股份：储能液冷稳步增长，期待数据中心液冷业务爆发 (国盛证券 杨润思,张一鸣,杨凡仪)

●公司数据中心及半导体液冷空间广阔。我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.09/6.02/9.02亿元，同比+61.7%/+47.3%/+49.8%，维持“买入”评级。

●2026-09-02 冰轮环境：顿汉布什加码马来西亚新基地，订单外溢下海外平台价值有望重估 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●考虑到海外AIDC冷机需求高增、头部厂商扩产速度相对有限，冰轮作为国内制冷龙头，有望凭借体内顿汉布什稀缺品牌+渠道+认证+扩产优势承接外溢需求，业绩弹性&中长期成长性兼备，我们上调公司2026-2028年归母净利润为8.6（原值8.3）/19.2（原值12.2）/28.5（原值17.0）亿元，当前市值对应PE分别为45/20/14X，维持“买入”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：业绩稳中有增，半导体真空泵持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单确认情况，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为5.7/7.0/8.0亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为26/21/19X，维持“增持”评级。

●2026-09-01 秦川机床：2026年中报点评：Q2利润同比高增，高端工业母机与核心部件协同推进 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前机床行业复苏，我们基本维持2026-2027年公司归母净利润预测为0.92/1.08亿元，预测2028年归母净利润为1.30亿元，当前市值对应PE估值水平分别为115/97/81倍，考虑到公司在机床行业内的龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 华辰装备：2026中报点评：业绩短期承压，丝杠磨床+自研数控系统蓄力第二曲线 (东吴证券 周尔双)

●考虑公司积极布局丝杠加工设备与半导体精密磨削领域，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测分别为1.44/2.19亿元，预测公司2028年归母净利润为2.68亿元，当前股价对应动态PE分别为43/28/23倍，维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 乔锋智能：2026年中报点评：业绩同比增长53%，二季度净利率创新高 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的中高端数控机床装备提供商，主业扎实经营向好，液冷产品适配度高&竞争优势显著，有望充分受益于数据中心液冷散热需求爆发式增长。我们维持盈利预测，预计2026-2028年归属母公司净利润预期6.27/9.90/11.99亿元，对应PE26/17/14倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 先锋精科：2026半年报点评：在手订单充沛，加热盘业务放量可期 (爱建证券 王凯)

●考虑到公司处于新增产能爬坡期，叠加减值计提导致盈利阶段性承压，我们小幅下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.41/3.17/4.11亿元（前值2.68/3.46/4.34亿元，较前值分别下调10.1%/8.4%/5.3%），对应PE分别为59.8/45.5/35.1倍。随着新增产能逐步爬坡，公司盈利能力有望逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-09-01 富创精密：2026年中报点评：业绩高速增长，看好平台化零部件龙头充分受益 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到部分产品放量及产能释放仍需一定周期，我们下调公司2026年归母净利润为3.6（原值4.8）亿元，上调2027年归母净利润为6.6（原值6.5）亿元，新增预测2028年公司归母净利润为10.1亿元。公司当前市值对应2026-2028年动态PE分别为175/95/62X，尽管短期业绩释放节奏有所放缓，但公司作为国内半导体设备精密零部件龙头，核心客户覆盖持续深化，叠加国产替代推进及新品类拓展，中长期成长逻辑仍然清晰，维持“增持”评级。