优彩资源(002998)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-12 优彩资源：业绩步入高增通道，差异化布局彰显成长韧性 (中邮证券 刘海荣,曾佳晨)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为31.09/41.51/46.76亿元，归母净利润分别为1.99/2.93/3.25亿元，同比增速分别为282.52%/47.02%/11.09%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-24 优彩资源：国内循环经济领域领军企业，业绩有望改善 (西南证券 胡光怿,杨蕊)

●预计公司2026/27/28年营收分别为29.5、33.5、39.4亿元，归母净利润分别为1.3、1.7、2.2亿元，EPS分别为0.35、0.49、0.63元，对应PE分别为27、19、15倍。我们看好公司作为涤纶龙头能享受行业复苏带来的盈利弹性，首次覆盖，给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-12 恒逸石化：文莱炼厂贡献核心增量：恒逸石化上半年盈利大幅增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为“炼化-化纤”一体化龙头，海外炼厂的独特布局使其充分享受到成品油高景气红利，盈利能力大幅提升。同时，国内PTA、聚酯、锦纶全产业链稳步复苏，己内酰胺一体化项目贡献显著增量。公司未来成长路径清晰，文莱二期、新疆煤化工、荆州再生聚酯等重大项目稳步推进，有望持续贡献利润增量。我们谨慎上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为98.4/100.0/103.7亿元(前值为79.1/78.0/85.6亿元)，对应PE分别为6.4/6.3/6.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-12 恒逸石化：上半年盈利大幅增长，文莱炼厂贡献核心增量 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为“炼化-化纤”一体化龙头，海外炼厂的独特布局使其充分享受到成品油高景气红利，盈利能力大幅提升。同时，国内PTA、聚酯、锦纶全产业链稳步复苏，己内酰胺一体化项目贡献显著增量。公司未来成长路径清晰，文莱二期、新疆煤化工、荆州再生聚酯等重大项目稳步推进，有望持续贡献利润增量。我们谨慎上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为98.4/100.0/103.7亿元(前值为79.1/78.0/85.6亿元)，对应PE分别为6.4/6.3/6.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-12 上纬新材：行业渗透空间加速打开，智元体系领先布局消费级人形机器人 (东吴证券 周尔双)

●考虑到公司消费级具身智能机器人业务处于研发投入阶段，同时新材料主业面临行业竞争加剧、产品盈利能力承压等因素，我们下调公司2026/2027年归母净利润预测为0.47/0.51（原值1.08/1.17）亿元，预计公司2028年归母净利润为0.56亿元，当前股价对应2026-2028年动态PE分别为1428/1322/1194x，维持“增持”评级。

●2026-08-11 藏格矿业：2026年中报点评：铜矿投资收益大增，钾锂盈利弹性释放 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑到碳酸锂价格波动，我们下调2026-2028年归母净利润预期至77/92/94亿元（原预期80/96/100亿元），同比+101%/+19%/+2%，对应PE为18/15/15x，考虑公司铜矿投资收益大增+钾锂盈利弹性释放，维持“买入”评级。

●2026-08-11 藏格矿业：半年报点评：上半年业绩符合预期，下半年巨龙产量将继续增长 (国盛证券 张航,王瀚晨)

●考虑下半年巨龙铜矿产量增长以及铜价保持较高水平，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为66.1/71.9/88.2亿元，归母净利润分别为87.9/97.5/118.9亿元，对应PE分别为15.9/14.4/11.8倍。维持“买入”评级。

●2026-08-11 东材科技：碳氢树脂领军企业，AI爆发带来量价齐升 (东北证券 廖岚琪)

●我们预计公司2026-2028年分别实现收入67.25/81.87/96.73亿元，归母净利润分别为7.30/10.00/13.67亿元，对应PE分别为62.84/45.86/33.55，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-11 藏格矿业：2026年半年报点评：业绩符合预期，期待铜锂新增产能释放 (国联民生证券 邱祖学,南雪源)

●钾锂铜三轮驱动，三大业务产能弹性显著，成长空间大，紫金入主赋能，降本效果逐步显现，业绩确定性强，我们预计公司2026-2028年归母净利润85.8、110.4、132.1亿元，对应8月11日收盘价的PE为15、12和10倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-10 星源材质：隔膜全球布局加速，压电陶瓷再拓新局 (长城证券 张磊,章奕文)

●公司是全球锂电隔膜的重要供应商，干法、湿法及涂覆隔膜产品体系完善，主业有望受益于行业供需改善和海外产能推进，固态膜材料与压电陶瓷业务打开新的成长空间。我们预计公司2026—2028年营业收入分别为61.17/79.41/95.20亿元，同比分别增长48.3%/29.8%/19.9%；归母净利润分别为7.07/11.22/16.34亿元，EPS分别为0.47/0.75/1.09元/股。以2026年8月5日收盘价14.24元计算，对应PE分别为30.11x/18.98x/13.03x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-09 中化国际：2026H1预计同比减亏，拟并入南通星辰打造高端树脂平台 (中信建投 杨晖,王鲜俐)

●公司主业在2023年开始持续亏损，后续来看，公司主业景气持续回暖，利润有望实现修复。2026H1归母净利润已同比减亏，其中Q2同环比大幅减亏。此外，由于标的资产尚未完成并购，因此我们给予的盈利暂不包含标的资产利润，基于此，我们预计公司2026-2028年实现营收511.27/554.32/610.58亿元，同比分别+8.0%/+8.42%/+10.15%；实现归母净利润-0.65/4.01/8.72亿元，同比分别+97.07%/+716.77%/+117.43%。当前股价对应PE分别为-276.32/44.08/20.61x。

●2026-08-09 国瓷材料：业绩同比稳增，AI打开多业务成长空间 (国投证券 贾宏坤,周古玥)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.03/12.15/17.88亿元，同比+47.91%/+34.60%/+47.17%。考虑到：1)AI算力高景气带动MLCC、硅微粉、氮化铝陶瓷基板三大赛道需求持续放量；2)海外龙头受原料、产能约束供给受限，行业国产替代空间加速打开；我们认为公司具有较高成长性，给予2027年13倍PB，对应目标价100.62元，予以“买入-A”投资评级。