瑞鹄模具(002997)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-20 瑞鹄模具：2026年半年度报告点评：装备订单稳健增长，深入铝合金材料开发 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026—2028年营业收入分别为38.20/44.94/50.15亿元，归母净利润分别为5.24/6.90/8.09亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为2.50/3.30/3.86元，按照最新股价测算，对应PE10.59/8.04/6.86倍。维持“买入”评级。

●2026-08-18 瑞鹄模具：系列点评十三：26Q2业绩符合预期，装备+汽车双轮驱动 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2026-2028年营收分别为38.3/44.6/51.1亿元，归母净利为4.8/5.7/6.5亿元，对应EPS分别为2.29/2.71/3.09元。按照2026年8月17日收盘价28.09元，对应PE分别为12/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-18 瑞鹄模具：2026年中报点评：业绩符合我们预期，26H1设备业务量利齐增 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2028年归母净利润为5.21/6.25/7.20亿元的预测，当前市值对应市盈率分别为11倍、9倍、8倍，维持“买入”评级。

●2026-05-12 瑞鹄模具：装备与零部件双轮驱动，机器人业务打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司深度受益汽车轻量化+智能化趋势，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.52、5.25、6.09亿元，EPS分别为2.16、2.51、2.91元，对应26年5月11日收盘价PE分别为16、14、12倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-04-28 瑞鹄模具：25年收入同比增长36%，持续推进产品、技术、研发升级 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好瑞鹄模具汽车零部件业务的快速放量，受益于与奇瑞等客户深度合作有望迎来业绩高速增长。考虑短期汽车行业下游竞争压力加剧，我们下调26/27年盈利预测并新增28年盈利预测，预计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元(前次预测26/27年为5.7/7.0亿元)，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-22 中微公司：2026年中报点评：业绩高速增长，平台化布局加速成型 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到存储上市扩产、国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，行业有望维持高景气，我们上调公司2026/2027/2028年归母净利润为40.4（原值27.3）/49.0（原值34.6）/58.8（原值42.6）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为86/71/59X，维持“买入”评级。

●2026-08-22 爱美客：2026H1业绩有所承压，新品矩阵扩容有望推动修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●考虑医美市场竞争加剧，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润13.04/15.48/18.42亿元（原值15.15/17.07/18.65亿元），对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为21.4/18.1/15.2倍。我们认为，公司新品矩阵持续扩容，研发管线及外延布局稳步推进，估值合理，维持“买入”评级。

●2026-08-21 美好医疗：基石业务修复，第二曲线增长稳定 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受国际地缘政治冲突影响，公司产品出海面临外部不利影响增多，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为3.53/4.50/5.59亿元(原预测2026-2027年归母净利润为4.72/5.84亿元)，对应EPS分别为0.44/0.57/0.70元，当前股价对应PE分别为36.9/29.0/23.3x。公司主业恢复稳健增长，给药/CGM业务进入放量期，同时脑机接口业务布局打开长期空间，我们持续看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-08-21 联影医疗：Robust overseas growth offset soft domestic demand (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2026-08-21 山推股份：业绩稳健向上，海外业务快速增长 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为168.01、190.91、214.25亿元，同比增速分别为14.92%、13.63%、12.22%；归母净利润分别为14.50、18.21、21.65亿元，同比增速分别为19.71%、25.65%、18.88%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为10.75、8.56、7.20，维持“买入”评级。

●2026-08-21 帝尔激光：2026年中报点评：营收承压现金流改善，泛半导体推进可期 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为6.8/7.9/9.0亿元，当前市值对应PE分别为49/42/37倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 中微公司：1H26业绩表现靓丽 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-28年实现净利润45.1亿元、49.2亿元和60.7亿元，YOY分别增长114%、9%和23%，扣除非经常性损益后，我们预计公司2026-2028年净利润25.1亿元、41.3亿元和55.2亿元，增速分别为62%、65%和34%，EPS分别为7.2元、7.85元和9.68元，目前股价对应2026-28年PE分别为51倍、47倍和38倍，考虑半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。

●2026-08-21 联影医疗：海外收入高速增长，汇兑对净利影响较多 (群益证券 王睿哲)

●我们相应调整费用，下调盈利预测。我们预计公司2026-2028年分别实现净利润19.9亿元、24.9亿元、29.4亿元，yoy分别+6.6%、+25%、18%，折合EPS分别为2.4元、3.0元、3.6元。当前股价对应的PE分别为45倍、36倍、31倍。公司海外收入高速增长，但费用影响下净利端低于预期，我们暂下调至“区间操作”的投资建议。

●2026-08-21 联影医疗：公司产品竞争力持续提升，海外收入快速增长 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到公司持续加大研发和国际化投入和国内招采阶段性放缓，我们下调2026-2028年归母净利润分别为21.75/25.92/31.66亿元（原值23.04/27.73/33.45亿元），EPS分别为2.64/3.15/3.84元，当前股价对应P/E分别为40.2/33.7/27.6倍，但公司海外业务销售强劲，国内设备采购有望逐步放量，公司后续有望持续快速增长，维持“买入”评级。

●2026-08-21 大族数控：2026中报点评：业绩稳步高增，AI PCB CAPEX景气度延续 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026–2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为66/45/36x，维持公司“买入”评级。