嘉美包装(002969)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-27 博迁新材：供不应求，持续扩产 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司积极拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为53/23/17倍。维持公司“买入”评级。

●2026-07-27 哈尔斯：Profitability improved QoQ in 2Q26,strategically invested in Orion Energy (中信建投 叶乐,张舒怡)

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●2026-07-26 华翔股份：全球铸造细分龙头，产能释放与产业链延伸驱动跨越式成长 (东方证券 曲世强,李汉颖)

●重点看好白电业务稳现金流，机器人业务落地提升公司估值水平。考虑公司作为白电压缩机零部件核心供应商，同时向汽车零部件、机器人相关精密制造延伸，具备从传统铸造企业向高附加值精密件平台型制造商升级的明确路径。我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.28、1.45、1.60元，根据可比公司估值法给予26年14倍PE估值，对应目标价为17.92元，首次给予买入评级。

●2026-07-24 苏泊尔：2026年中报业绩快报点评：内销具备韧性，原材料涨价干扰业绩 (国联民生证券 管泉森,孙珊,周振)

●公司内销业务仍旧稳健，外销收入承压拖累了二季度整体营收表现，但降幅可控；二季度原材料涨价压力较大，毛利率受扰较明显，营销加码、汇率波动、利率走低也导致期间费用率有所提升。展望后续，公司年度出口订单稳健，国内业务在推新卖贵和品类外拓帮助下，韧性可期，内部降本增效举措也在对冲上游涨价压力，经营有望恢复。公司分红慷慨，按照2025年分红率计算，当前股价对应股息率达5.8%。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润20.9、22.3、23.3亿元，对应当前股价PE分别为17、16、15倍，维持“推荐”评级。

●2026-07-22 昇兴股份：两片罐盈利改善 (天风证券 孙海洋)

●基于公司半年报预告，我们上调盈利预测，预计公司2026-28年归母净利润分别为4.62、5.60、6.34亿元（前值为4.26、5.47和6.29亿元），对应EPS分别为0.47、0.57、0.65元。

●2026-07-21 科达利：董事长提议1.5-3.0亿元回购，彰显管理层长期发展信心 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。基于2026年7月20日收盘价计算PE为20倍、16倍和12倍，维持“买入”评级。

●2026-07-19 哈尔斯：战略投资擎天星能布局太空光伏 (天风证券 孙海洋,周嘉乐,张彤)

●根据公司业绩预告情况，考虑汇率影响及泰国基地仍处于爬坡周期，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为2.3/3.4/4.7亿元（前值2.7/3.8/4.8亿元）。当前公司主业环比改善，同步积极拓展太空光伏版图，具备中期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-07-17 欧科亿：2026年半年度业绩预告点评：26Q2业绩高增，并购永鑫精工打造新成长曲线 (东吴证券 周尔双)

●公司主业量价双升，切入AIPCB钻针打造第二曲线。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为5.7/6.5/7.6亿元，当前股价对应动态PE分别为30/26/22x，维持“增持”评级。

●2026-07-17 鸿路钢构：2026年半年度业绩预告点评：26Q2吨盈利明显改善，拐点愈发清晰 (国联民生证券 武慧东,张润)

●公司是钢结构构件制造龙头，智能化改造提升公司竞争优势，效果正逐步显现，我们认为公司量增及吨盈利改善前景均较好，看好公司成长前景。考虑公司单位盈利改善节奏有所加快，小幅上调公司盈利预测，我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+15%/15%/15%至254/292/336亿元；归母净利润分别yoy+40%/20%/25%至8.8/10.6/13.2亿元。对应公司2026-2028年PE分别为16x/13x/11x(07/16收盘价)，维持“推荐”评级。

●2026-07-17 哈尔斯：26Q2盈利环比改善，战略入股擎天星能 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为38.94、45.88、53.38亿元，同比增长20.2%、17.8%、16.3%；归母净利润为2.14、3.52、4.51亿元，同比增长205.2%、64.3%、28.1%，对应PE为17.4x、10.6x、8.3x，维持“买入”评级。