青岛银行(002948)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-29 青岛银行：2026年半年报点评：核心营收表现亮眼 (国联民生证券 王先爽,文雪阳)

●预计2026-2028年营业收入分别为162.42/180.99/199.71亿元，同比增长11.5%/11.4%/10.3%；归母净利润为61.33/71.55/82.45亿元，同比增长18.2%/16.7%/15.2%。对应EPS分别为1.01/1.19/1.38元，对应2026年8月27日股价的PE分别为5.9/5.0/4.3倍。青岛银行地处山东经济大省，规模仍有潜力，资产质量持续改善，盈利释放有助于公司增强内生资本增长能力，支撑必要的规模扩张，公司规模、营收、利润均快速增长，成长性凸显，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 青岛银行：2026年中报点评：利润延续高增，领跑上市银行 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●我们小幅调整盈利预测，预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.00元/1.15元/1.33元，预计2026年底每股净资产为7.85元。以2026年8月27日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.76倍，维持“增持”评级。

●2026-08-28 青岛银行：2026年半年报业绩点评：净利增速领先，中收财富表现突出 (银河证券 张一纬)

●公司为山东半岛经济圈核心城商行，扎根本地构筑差异化竞争优势，新三年战略规划启动元年规模、效益、质量三端齐升。规模扩张提速，资产质量稳健，风险抵补能力持续夯实。2025年分红比例维持20.19%。结合公司基本面和股价弹性，我们维持“推荐”评级，2026-2028年BVPS分别为7.78元/8.7元/9.75元，对应当前股价PB分别为0.68X/0.61X/0.54X。

●2026-08-28 青岛银行：2026年半年报点评报告：利润维持高增，存贷两旺，资产质量持续改善 (中泰证券 戴志锋,邓美君,杨超伦)

●公司2026E、2027E、2028EPB0.66X/0.60X/0.54X；PE5.76X/5.07X/4.6X。青岛银行扎根青岛、依托山东经济三大动能，结合自身市场化机制，打造绿色、蓝色金融特色，信贷、业绩有望维持较优增长。维持“增持”评级。

●2026-08-27 青岛银行：2026年半年报点评：利润增速预计仍在第一梯队，金融投资减值损失下降 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●2026年半年报青岛银行利润增速预计仍在第一梯队，批零不良大幅改善，我们维持“买入”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为10.10%、11.29%、11.19%，归母净利润同比增速为19.87%、15.26%、12.66%，EPS为0.98、1.14、1.3元；P/E为6.06x、5.19x、4.57x，P/B为0.76x、0.68x、0.60x。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-09-27 苏州银行：26H1财报点评：业绩提速，零售风险出清节奏领先同业 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.7%/9.6%/10.4%，BVPS为12.38/13.70/15.15元（原26-27年预测值分别为11.82/12.90元，主要是调整息差预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.74X/0.67X/0.61X。参考可比公司估值，给予26年0.80倍PB，对应合理价值9.89元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-27 杭州银行：26H1财报点评：营收边际改善，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司26H1财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为11.1%/10.8%/10.2%，BVPS为20.99/23.90/27.10元，当前股价对应26/27/28年PB为0.82X/0.72X/0.64X。采用可比公司估值法，维持20%估值溢价，即26年0.95倍PB，对应合理价值19.93元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-24 杭州银行：政信筑基，科创破局 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为5.07%、5.30%、7.76%，归母净利润增速分别为7.29%、7.31%、9.02%，对应EPS分别为2.74元、2.95元、3.22元。杭州银行具备区位禀赋优势与长期成长性，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 浙商银行：深耕浙江，笃行致远 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为0.21%、3.20%、4.93%，归母净利润增速分别为-0.65%、1.31%、4.28%，对应EPS分别为0.43元、0.44元、0.46元。我们预计浙商银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 华夏银行：提质增效、蓄力跃升 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为7.35%、6.12%、6.27%，归母净利润增速分别为-9.28%、2.72%、5.07%，对应EPS分别为1.37元、1.41元、1.49元。我们预计华夏银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-17 工商银行：2026年半年度业绩点评：注资落地，增强逻辑 (浙商证券 杜秦川)

●预计工商银行2026-2028年归母净利润增速为4.16%/5.79%/6.63%，对应BPS为11.69/12.47/13.30元。目标价9.23元/股，对应目标估值2026年0.80xPB。

●2026-09-17 邮储银行：2026年半年报点评：业绩增速明显回升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●邮储银行坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，依托“自营+代理”模式持续推进大型零售银行建设。26H1公司规模稳健扩张，利润增速回升，资产质量整体稳健。预计2026-2028年营业收入分别为3773.18/4030.97/4286.99亿元，同比增长6.1%/6.8%/6.4%；归母净利润为894.58/918.64/952.21亿元，同比增长2.3%/2.7%/3.7%。对应EPS分别为0.69/0.71/0.73元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.0/7.7/7.4倍。维持“推荐”评级。

●2026-09-16 农业银行：从“活得好”到“走得远”-农业银行1600亿增资后的成长逻辑与空间 (浙商证券 杜秦川)

●预计2026-2028年农业银行归母净利润同比增速为3.60%/4.72%/6.35%，对应BPS8.12/8.68/9.29元。截至2026年9月15日收盘，现价对应2026-2028年PB0.85/0.79/0.74倍。盈利增速好于预期，目标价8.37元/股，对应2026年PB1.03倍，现价空间21%，维持“买入”评级。

●2026-09-15 中国银行：2026年半年报点评：业绩增速提升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●中国银行充分发挥全球化优势和综合化特色，全球化业务持续拓展，息差回升带动业绩增速全面提升，中期分红率提升，资产质量总体稳定。预计2026-2028年营业收入分别为7151.03/7555.14/7908.78亿元，同比增长8.6%/5.7%/4.7%；归母净利润为2558.13/2674.40/2772.19亿元，同比增长5.3%/4.5%/3.7%。对应EPS分别为0.75/0.79/0.82元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.8/8.4/8.0倍。维持“推荐”评级。

●2026-09-15 齐鲁银行：业绩增速亮眼，存贷扩张强劲 (东方财富证券 余金鑫)

●齐鲁银行作为山东省内头部城商行，存贷扩张动能强劲，资产质量持续向好，拨备储备丰厚，业绩增速亮眼。我们预计26-28年EPS分别为1.04、1.16、1.30元，2026年9月11日收盘价对应0.8倍26年PB，首次覆盖，给予“增持”评级。