◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-12 凌霄泵业：业绩稳健增长，北美补库叠加降息驱动成长
(兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)
- ●25H1业绩稳步增长：2025上半年公司实现营业收入8.40亿元，同比增长11.57%；归母净利润2.34亿元，同比增长7.78%；扣非净利润2.23亿元，同比增长3.67%。单Q2营收4.74亿元，同比增长10.64%，归母净利润1.30亿元，同比增长5.85%。预计公司2025-2027年实现归母净利润3.93/4.30/4.79亿元，对应PE16.0/14.6/13.1倍(2025.9.08)，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2025-04-16 凌霄泵业：2024年报点评：年报符合预期，分红表现靓丽
(国海证券 张钰莹)
- ●我们预计公司2025-2027年营收分别为15/16/18亿元，归母净利润分别为3.7/4.0/4.4亿元，对应PE分别为15/14/12X。我们认为公司深耕卫浴泵行业+分红表现靓丽，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-04-15 凌霄泵业：2024年报点评：业绩稳健增长，多品类&多市场应对关税挑战
(国联民生证券 刘晓旭,蒙维洒)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为16.0/17.5/19.2亿元，同比增速分别为+0%/+10%/+10%；归母净利润分别为4.2/4.7/5.3亿元，同比增速分别为-5%/+12%/+13%。我们认为公司有望通过多品类&多市场应对关税挑战，维持“买入”评级。
- ●2024-10-31 凌霄泵业：2024年三季报点评：业绩符合预期，受益于美国补库周期
(国联证券 刘晓旭,蒙维洒)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为15.8/18.1/19.9亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%；归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%。我们认为美国地产回暖&；主动补库周期拉动海外需求，公司塑料卫浴泵有望充分受益，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 凌霄泵业：出口链核心景气标的，北美补库叠加降息驱动成长
(开源证券 孟鹏飞,张健)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润4.44/5.08/5.84亿元，EPS分别为1.24/1.42/1.63元/股，当前股价对应PE分别为16.7/14.6/12.7倍，公司2024年估值低于行业可比公司平均水平。鉴于公司为出口链核心景气标的，分红率高，产能扩张有保障，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:通用设备
- ●2026-08-25 拓斯达：2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升
(东莞证券 谢少威,谭欣欣)
- ●拓斯达发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为114倍、93倍、75倍，给予“买入”评级。
- ●2026-08-25 拓斯达：公司收入结构改善，盈利能力显著回升
(群益证券 赵旭东)
- ●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润1.7、2.2、2.7亿元，yoy分别为+135%、+25%、+23%，EPS分别为0.4、0.5、0.6元，当前A股价对应PE分别为92、73、60倍，公司收入结构持续好转，给予“买进”的投资建议。
- ●2026-08-25 冰轮环境：业绩稳健增长，数据中心冷水机组有望持续放量
(中邮证券 刘卓,陈基赟)
- ●预计公司2026-2028年营收分别为86.65、118.70、145.02亿元，同比增速分别为22.88%、36.98%、22.17%；归母净利润分别为8.14、15.86、22.84亿元，同比增速分别为44.15%、94.94%、43.99%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为47.88、24.56、17.06，维持“买入”评级。
- ●2026-08-24 联德股份：2026年中报点评：26H1归母净利润同比+27.6%，AIDC需求+产能扩张共振上行
(东吴证券 周尔双,黄瑞)
- ●我们维持公司2026-2028年归母净利润为3.4/4.6/6.1亿元，当前市值对应PE30/23/17X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-24 怡合达：中报点评：收入提速，费用投入拖累利润表现
(华泰证券 杨云逍,王自)
- ●考虑到下游景气度，我们上调锂电及3C板块营收增速，上调公司26-28年归母净利润至6.76/8.21/9.92亿元（较前值分别调整6.43%/5.57%/6.51%），对应EPS为1.06/1.29/1.56元。考虑到公司FA平台优势巩固、出海及非标业务打开增量空间，但兑现仍需时间，可比公司2026年平均PE38x（前值41x），我们给予公司2026年40xPE（前值47x），目标价为42.4元（前值47元）。
- ●2026-08-24 中集环科：中报点评：26H1新签订单同比高增
(华泰证券 杨云逍,李倩倩)
- ●考虑到下游客户提货节奏仍存不确定性，上半年盈利端承压，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至2.63/3.83/5.14亿元（前值3.17/4.45/5.25亿元，分别下调17%/14%/2%），对应BPS为7.88/8.02/8.37元。可比公司2026年iFind一致预期PB均值为1.6倍，考虑到公司26H1新签及在手订单同比高增，医疗设备部件业务第二曲线逐步成型，但行业竞争较为激烈，整体业绩复苏节奏有所延后，我们下调溢价率，给予公司2026年1.8倍PB估值，目标价14.18元（前值17.91元，对应26年2.2倍PB）。
- ●2026-08-23 联德股份：产能有序扩张，新兴赛道稳步突破
(中邮证券 刘卓,陈基赟)
- ●预计公司2026-2028年营收分别为16.46、23.46、30.15亿元，同比增速分别为31.26%、42.49%、28.50%；归母净利润分别为3.19、5.04、6.81亿元，同比增速分别为40.28%、57.64%、35.22%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为32.00、20.30、15.01，维持“买入”评级。
- ●2026-08-23 联德股份：大马力发动机业务快速增长，海内外产能有序扩张
(中信建投 许光坦)
- ●预计公司2026-2028年实现营业收入16.55、21.35、27.48亿元，同比分别增长31.95%、29.00%、28.71%；实现归母净利润3.31、4.40、5.97亿元，同比分别增长45.26%、32.95%、35.79%，对应PE分别为31.08、23.38、17.22倍，给予“买入”评级。
- ●2026-08-23 冰轮环境：海外业务占比大幅增长，数据中心冷机业务成公司增长主要动力
(信达证券 郭雪,王锐,吴柏莹)
- ●鉴于公司数据中心冷机业务进展顺利，订单释放，我们根据公司实际经营情况调整公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为86.63亿元、103.93亿元、121.88亿元，增速分别为22.8%、20.0%、17.3%；归母净利润分别为8.12、9.33、10.36亿元，增速分别为43.9%、14.9%、11.0%。
- ●2026-08-23 联德股份：2026年半年报点评：业绩稳健增长，产能扩张释放利润弹性
(国联民生证券 李哲,刘晓旭)
- ●随着未来公司明德二期项目的顺利投产，进一步突破产能瓶颈，结合下游数据中心的需求景气，我们预测2026-2028年公司收入分别为18.2/22.8/30.7亿元，同比增长45.1%/25.4%/34.7%，归母净利润分别为3.9/5.1/7.4亿元，同比增长69.5%/31.0%/45.4%，对应2026年8月21日收盘价，2026-2028年的PE分别为27/20/14倍，维持“推荐”评级。