智能自控(002877)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-15 智能自控：2023年报&2024一季报点评：受益国产化推进控制阀龙头高速成长，募投产能投放助力业绩增长 (中原证券 刘智)

●公司是国内石油化工领域控制阀龙头企业，控制阀产品系列全，核心竞争力强，充分受益我国重点领域控制阀的国产化进程。同时，公司持续拓展新的行业应用，在新能源新材料、开关控制阀等领域逐步突破，助力未来成长。我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为12.12亿、14.78亿、18.41亿，归母净利润分别为1.33亿、1.67亿、2.16亿，对应的PE分别为21.82X、17.42X、13.45X，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2018-03-07 智能自控：2017年度财报点评：全年业绩符合预期，检维修服务待发力 (东兴证券 任天辉)

●我们预计公司2018-2020年营业收入分别为3.36亿元、4.36亿元和5.23亿元，归母净利润分别为5700万元、7200万元和8000万元，每股收益分别为0.47元、0.59元和0.66元，对应PE分别为45X、36X和32X，维持“推荐”评级。

●2017-10-24 智能自控：三季度财报点评：三季度业绩增长略低于预期，全年业绩维持稳定 (东兴证券 任天辉)

●我们预计公司2017-2019年营业收入分别为2.8亿元、3.36亿元和4.36亿元，归母净利润分别为4600万元、5200万元和6300万元，每股收益分别为0.38元、0.43元和0.52元，对应PE分别为81X、71X和59X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2017-05-19 智能自控：国内优秀的控制阀造商和服务商 (兴业证券 成尚汶)

●公司是我国控制阀市场的领先企业，未来有望受益于下游石化行业的回暖。我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.48/0.60/0.74元，分别同比增长28.33%/24.97%/23.46%。我们认为给予公司2017年20-25倍PE较为合理，对应价格区间为9.60-12.00元。首次覆盖，暂不给予评级。

●2017-05-16 智能自控：机械行业新锐系列报告之三十二 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●公司本次拟向社会公开发行股票不超过3,056万股，占发行后总股本的25%，公司本次公开发行预计募集资金总额25,670万元。资金拟投向：年产1万套高性能智能控制阀项目、科技中心建设、营销导向型区域服务中心总部建设项以及补充流动资金。参考Wind一致预测，可比上市公司2017年对应PE处于36-55倍区间；2017年通用机械的上市公司PE处于14-330倍区间，中位值42倍，平均值为54倍。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 拓斯达：布局光通信设备赛道，打开潜在成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为126倍、102倍、83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 纽威股份：业绩稳健增长，股权激励绑定核心团队 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，2026-2028年营业收入分别为92.27/109.13/129.24亿元（2026-2027年前值93.99/112.4亿元），归母净利润分别为19.11/23.55/28.15/亿元（2026-2027年前值18.43/22.17亿元），以当前总股本计算的EPS为2.47/3.04/3.63元（2026-2027年前值2.38/2.86元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.5/17.4/14.6倍。公司作为国内工业阀门领先企业，全场景解决方案厂商优势突出，公司有望凭借全产业链供应覆盖及产品渠道布局持续获取竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-08-26 乔锋智能：2026半年报点评：多维共振驱动业绩向好，26Q2利润同环比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为4.58元、6.64元、8.51元，对应PE分别为26倍、18倍、14倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●拓斯达发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为114倍、93倍、75倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：公司收入结构改善，盈利能力显著回升 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润1.7、2.2、2.7亿元，yoy分别为+135%、+25%、+23%，EPS分别为0.4、0.5、0.6元，当前A股价对应PE分别为92、73、60倍，公司收入结构持续好转，给予“买进”的投资建议。

●2026-08-25 冰轮环境：业绩稳健增长，数据中心冷水机组有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为86.65、118.70、145.02亿元，同比增速分别为22.88%、36.98%、22.17%；归母净利润分别为8.14、15.86、22.84亿元，同比增速分别为44.15%、94.94%、43.99%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为47.88、24.56、17.06，维持“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026年半年度报告点评：主营业务增长亮眼，收入结构明显改善 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年营业收入为26.48、28.20、31.17亿元，对应EPS分别为0.42、0.54、0.67元，维持“增持”评级。