洁美科技(002859)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-26 洁美科技：电子封装材料稳健增长，离型膜加速放量，Q2业绩环比大幅改善 (国海证券 胡剑,李明明)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟发行股份事项影响，我们预计公司2026-2028年营收分别为29.84/38.32/49.08亿元，同比分别+42%/+28%/+28%，归母净利润分别为4.14/5.72/8.03亿元，同比分别+88%/+38%/+41%，对应当前股价的PE分别为72/52/37倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-21 洁美科技：受益MLCC景气与国产化浪潮，布局光刻机打造双引擎 (华西证券 卜灿华)

●考虑到公司深度受益MLCC涨价与国产替代浪潮，上调公司2026-2027年营收28.90/36.41亿元的预测至31.68/43.24亿元，预测28年营收至54.75亿元，下调2026-2027年EPS1.01/1.52元的预测至0.98/1.45元，预测28年EPS为1.97元。对应2026年9月21日收盘价68.20元/股，2026年-2028年PE分别为69.49倍、46.94倍、34.67倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-31 洁美科技：半年报点评：载带业务稳步增长，离型膜加速放量并拓展设备领域 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●公司元器件载带业务有望开启涨价周期，同时多项新业务进展顺利，有望推动公司业绩增长，因此我们上修业绩预期，预计公司2026-2028年分别实现总营收28.45/35.95/41.86亿元，同比增长35.5%/26.4%/16.4%；预计将实现归母净利润4.14/6.67/8.77亿元，同比增长88.3%/61.1%/31.5%。公司当前市值对应2027/2028年PE分别为44.6/33.9倍。维持“买入”评级。

●2026-08-30 洁美科技：2026年半年报点评：业绩符合预期，MLCC离型膜步入放量阶段 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司为载带龙头，基本盘稳固；离型膜业务充分受益AIMLCC高容化迭代量价齐升，公司已稳居国产替代龙头地位；此外，公司拟收购埃福思切入半导体设备赛道打开成长空间。公司有望打造“材料+设备”的双轮驱动，增强在电子、半导体配套产业的综合竞争力。预计2026-2028年公司营收分别为28/40/73亿元，同比增长32%/43%/85%，期间CAGR为62%；归母净利润分别为5/7/15亿元，同比增长116%/46%/120%，期间CAGR为80%，当前市值对应PE分别为63/43/19倍，维持“买入”评级。

●2026-08-19 洁美科技：MLCC离型膜批量供货，拟并购超高精度光学抛光装备 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.68亿元、4.76亿元、5.85亿元，同比增速67.2%、29.5%、22.8%，对应PE分别为85.34倍、65.88倍、53.66倍。维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-29 聚辰股份：AI推升存储需求，SPD与VPD芯片加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司DDR5SPD受益于AI服务器及内存模组升级的渗透率提升以及VPD芯片在eSSD需求拉动下的增长空间，预计公司2026-2028年归母净利润为7.68/7.65/10.70亿元，对应PE为33.0/32.8/23.7倍，给予“优于大市”评级。

●2026-09-28 中富电路：AI垂直供电“通胀”+架构演化，26H2放量可期 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.76/3.08/4.05亿元，同比增速分别161.92%/302.94%/31.83%，当前股价对应的PE分别为347.15/86.15/65.35。鉴于公司AIDC电源订单充足，产能持续扩张，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-28 信维通信：2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC (中航证券 滕明滔,方晓明,张超)

●基于上述观点，我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为105.17亿元、126.64亿元和154.25亿元，归母净利润分别为9.28亿元、12.41亿元和16.80亿元，EPS分别为0.96元、1.28元、1.74元。首次覆盖，给予“买入”评级，当前股价分别对应2026-2028年55倍、41倍、30倍的PE。

●2026-09-28 瑞可达：AEC高速铜缆+光学器件，助力数通业务高速发展 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入41/102/199亿元，归母净利润3.1/10.3/25.4亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-27 江南新材：线下主业稳健，门店提效，加盟加速全国化布局 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●随着新店逐步成熟、加盟体系持续放量以及非奶粉品类占比提升，公司商品结构和经营效率有望持续改善。我们预计公司2026~2028年EPS为0.71/0.86/0.99元，维持“增持”评级。

●2026-09-27 影石创新：26H1业绩点评：营收保持快增趋势，短期存储及新业务投入压制盈利表现 (华福证券 贺虹萍)

●考虑到核心物料成本压力及新业务投入等影响，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为152、223、314亿元（26/27/28年前值分别为160、241、343亿元），同比分别+56%、+47%、+41%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.2、9.0、13.7亿元（26/27/28年前值分别为10.8、18.4、27.0亿元），同比分别-66%、+182%、+51%。

●2026-09-27 聚辰股份：存储赛道细分领域全球领军者，SPD成长性突出，VPD放量在即 (浙商证券 吴祖鹏)

●作为存储领域细分赛道行业领军者，我们预测2026-2028年公司营收有望达到14.5亿元、21.0亿元、27.5亿元，增速分别为18.6%、45.2%、30.5%，归母净利润有望达到7.1亿元、8.7亿元、12.1亿元，最新股价（2026年9月24日）对应PE分别为35.8/29.2/21.0倍。参考可比公司估值水平，维持“买入”评级。

●2026-09-26 顺络电子：2026Q2营收创新高，盈利能力环比修复，AI驱动新成长 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为85.72/110.74/134.44亿元，同比分别+27%/+29%/+21%，归母净利润分别为12.09/16.98/21.03亿元，同比分别+18%/+40%/+24%，对应2026-2028年PE分别为34/24/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-26 江海股份：薄膜与超级电容加速放量，数据中心应用打开成长空间 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为69.67/89.21/103.98亿元，同比分别+27%/+28%/+17%，归母净利润分别为8.25/12.20/15.16亿元，同比分别+22%/+48%/+24%，对应当前股价的PE分别为60/40/33倍，考虑到公司MLPC、超级电容、数据中心用牛角电容等AI领域产品的放量节奏，以及公司在细分产品的国产领先卡位地位，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-26 睿创微纳：行业景气订单充足产能提升，8μm产品量产导入毛利率显著上行 (兴业证券 石康,李博彦,石砾)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为32.54/41.38/51.63亿元，对应9月24日收盘价PE为25.6/20.1/16.1倍，维持“增持”评级。