路畅科技(002813)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-17 路畅科技：中报点评：业绩符合预期，前装业务拓展顺利 (安信证券 胡又文)

●伴随着汽车智能网联、电动化趋势的不断发展，公司前期通过高研发投入形成的完整的智能驾驶产品线和解决方案有望逐步落地，推动公司业绩持续增长。预计2017-2018年EPS为0.4、0.68元，调整为增持-A评级，6个月目标价34元。

●2017-05-25 路畅科技：预中标中移动智能后视镜大单，彰显强大技术实力 (安信证券 胡又文)

●我们认为，此次预中标中移动智能后视镜大单将助力公司平滑在转型期间的业绩波动，前瞻布局的基础上，夯实业绩基础。预计2017-2018年EPS为0.4、0.7元，维持买入-A评级，12个月目标价40元。

●2017-04-29 路畅科技：渠道和研发投入加大，财报改善有待时机 (兴业证券 袁煜明,徐聪)

●公司发布2016年年报，全年实现营业收入7.22亿元，同比减少7.27%；实现归属于上市公司股东的净利润0.41亿元，同比减少11.92%。同时，公司发布2017年一季报，实现营业收入2.05亿元，同比增长2.01%；归属于上市公司股东净利润0.12亿元，同比减少26.53%。公司预计2017年上半年净利润在1700万至2072万之间，同比增速为-36.48%至-22.58%。我们给予公司2017-2019年EPS分别为0.39元、0.46元和0.69元，维持“增持”评级。

●2017-04-28 路畅科技：短期投入加大打开的却是长期成长空间 (天风证券 沈海兵)

●维持预计2017-2018年EPS为0.67/0.92。考虑次新股估值水平大幅变化，我们下调目标价至42元，对应2018年45X，维持买入评级。

●2017-04-27 路畅科技：业绩符合预期，应收账款激增验证前装业务放量 (安信证券 胡又文)

●伴随着汽车智能网联、电动化趋势的不断发展，公司前期通过高研发投入比例缩积累的技术优势有望逐步转化为业绩。预计2017-2018年EPS为0.4、0.7元，维持买入-A评级，6个月目标价45元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-07 宏昌电子：卡位ABF膜国产替代，树脂、膜材和板材一体化龙头——宏昌电子深度报告 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026---2028年分别实现营业收入53.93/71.93/98.01亿元，同比增长75.32%/33.37%/36.25%；实现归母净利润2.19/6.44/14.57亿元，同比增长519.31%/193.78%/126.47%。选取华正新材、南亚新材、生益科技作为可比公司，2026---2028年可比公司平均PE分别约为66/42/30倍，同期宏昌电子对应PE分别为73/25/11倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-07 莱特光电：OLED中尺寸东风至，平台型新材料龙头崛起 (国盛证券 尹乐川)

●受益于8.6代中尺寸产线投产带来上游OLED材料需求增长，以及新业务Q布带来的新增长曲线，预计公司2026-2028年营业总收入分别为8.13/12.12/17.53亿元；归母净利润分别为3.21/4.96/6.97亿元；对应PE分别为53.7/34.7/24.7倍。维持“买入”评级。

●2026-08-07 华特气体：半导体高景气，电子特气平台型龙头充分受益 (国盛证券 尹乐川)

●受益于半导体下游需求增长以及公司品类扩张+份额提升，预计公司2026-2028年营业总收入分别为17.83/19.93/22.56亿元；归母净利润分别为2.23/2.74/3.44亿元；对应PE分别为89.1/72.4/57.7倍。维持“买入”评级。

●2026-08-07 莱尔科技：拟定增募资11.70亿元，强化涂碳铝箔业务 (兴业证券 王帅,胡琎心,武圣豪)

●预计公司2026-2028年归母净利润为0.67/1.10/1.49亿元，对应8月6日收盘价PE为71.5/43.9/32.2x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-06 TCL科技：Panels enter harvest phase,valuation reset ahead (中信建投 马王杰,吕育儒)

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●2026-08-06 传音控股：独行快，同行远 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●公司半年度业绩表现亮眼。根据公司2026年半年度业绩预增公告，预计2026年半年度实现营业收入为356.57亿元左右，比上年同期增加65.79亿元左右，同比增长22.63%左右。预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润17.56亿元左右，比上年同期增加5.44亿元左右，同比增长44.82%左右。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入705/802/911亿元，分别实现归母净利润34/48/63亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-05 凯盛科技：UTG持续突破应用边界，拟投建TGV中试线切入先进封装 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●显示材料全产业链布局。新型显示行业受益万物显示浪潮与新一代信息技术催化，发展前景广阔。公司拥有完整显示材料产业链，产品矩阵涵盖UTG、超薄电子玻璃、ITO导电膜玻璃、3A盖板玻璃、显示触控一体化模组等，各类玻璃基材与显示模组广泛覆盖消费电子、车载、工控市场。业务端平板、笔电海外业务增长亮眼，车载显示实现多款重点车型量产配套。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为66/79/102亿元，归母净利润分别为2/3/5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-05 易德龙：工控、通讯有望快速增长，积极打造新增长曲线 (国海证券 胡剑,李晓康)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为28.59/35.15/43.16亿元，同比分别+25%/+23%/+23%；归母净利润分别为2.83/3.59/4.53亿元，同比分别+27%/+27%/+26%，对应当前股价的PE分别为18/14/11倍。易德龙是国内柔性EMS龙头，工控和通讯业务夯实基本盘，PCB轴向磁通电机、射频电源业务未来可期，同时公司完善全球产能布局，支持客户“就近交付”需求，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-05 顺络电子：毛利率环比修复，AI+汽车电子驱动成长 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●营收稳步增长，毛利率持续修复。公司消费电子传统业务稳健增长；储能受益下游高景气收入显著提升，汽车电子、数据中心等新兴战略业务保持高速增长，上半年实现营收38.59亿元，同比+19.67%，归母净利润4.47亿元，同比-7.98%，毛利率33.59%，同比-3.09pct。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为84/103/123亿元，归母净利润分别为13/17/21亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-04 萤石网络：2026年中报点评：业务结构改善拉动盈利能力持续提升 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●考虑到公司业务结构改善带来的盈利能力提升，我们上调公司盈利预测。预计2026-2028年公司归母净利润7.29/9.00/10.65亿元(2026-27年前值为6.93、8.10亿)，同比+29%/23%/18%。摊薄EPS为0.93/1.14/1.36元，对应PE=31/25/21x，公司作为AI终端龙头，硬件领先，云平台增长强劲，维持“优于大市”评级。