恩捷股份(002812)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-16 恩捷股份：出货稳步提升，隔膜盈利环比持续走高 (国信证券 王蔚祺,李全)

●考虑到公司产品结构与价格优化对于盈利的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润28.69/50.22/60.00(原预测23.03/41.27/50.11)亿元，同比+1913/+75%/+20%，EPS分别为2.92/5.12/6.11元，动态PE为16.6/9.5/7.9倍；维持“优于大市”评级。

●2026-10-14 恩捷股份：2026Q3业绩预告点评：涨价进一步兑现，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司26Q3业绩超市场预期，我们调整公司26-28年归母净利润预期至29.3/50.4/61.7亿元（原预期22.8/50.6/61.9亿元），同比+1958%/+72%/+22%，对应PE为15x/9x/7x，给予27年15xPE，对应目标价77.1元，维持“买入”评级。

●2026-09-24 恩捷股份：行业景气度维持高位，隔膜龙头盈利重回上行通道 (中航证券 曾帅)

●在海外政策&贸易壁垒扰动下汽车市场电动化仍呈现向上趋势，储能行业高景气度有望维持。公司为全球锂电隔膜龙头；高端化技术持续领先，积极切入固态电解质领域打造第二增长曲线；在行业迎来拐点的背景下有望充分享受龙头溢价，综上，我们认为公司具备高壁垒及优于行业的增长预期，维持“买入”评级，预测公司2026~2028年归母净利润分别23.6、38.7和50.2亿元，对应PE值分别为20、12和9倍。

●2026-09-11 恩捷股份：业绩快速增长，隔膜盈利能力持续向好 (国信证券 王蔚祺,李全)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润23.03/41.27/50.11亿元，同比+1515%/+79%/+21%，EPS分别为2.35/4.21/5.11元，动态PE为20.7/11.6/9.5倍；维持优于大市评级。

●2026-08-28 恩捷股份：2026年中报点评：量利齐升驱动业绩高增，盈利拐点向上明确 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●考虑到公司扩产逐渐释放以匹配下游增量需求，我们预计27年隔膜出货量约200亿平米，预计公司2026-2028年实现归母净利23.77/40.70/50.29亿元，同比+1567.8%/+71.2%/+23.6%，对应EPS为2.42/4.15/5.12元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-10-12 道恩股份：“内生增长+外延并购”双轮驱动，DVA或开启新纪元 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●我们预测26/27/28年公司归母净利润4.7/6.0/7.1亿元，EPS分别为0.97/1.25/1.49元。我们选取金发科技、会通股份、国恩股份、沃特股份作为可比公司，公司估值具有一定优势。通过“内生增长+外延并购”双轮驱动，打破地域限制，同时加快DVA、TPU等重大项目建设，2026年下半年有望进行DVA的商业化推广，有望为公司打开新的成长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-11 森麒麟：拟建土耳其项目，成长天花板进一步提高 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10X PE估值，对应目标价为15.50元，维持公司买入评级。

●2026-10-08 紫江企业：聚焦塑包主业、强化一体化能力高股息价值突出 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●公司传统饮料包装基本盘稳固，无菌冷充填OEM及纸塑第二曲线加速放量，出海开启产能全球复制，且具备高分红与地产结算收益加持。我们预计公司26-28年收入91.66亿(-4.56%)、98.75亿(+7.73%)、114.99亿(+16.44%)，归母净利润8.51亿(-17.93%)、9.74亿(+14.46%)、12.99亿(+33.33%)，对应PE为11.40X、9.96X、7.47X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-07 中策橡胶：国产轮胎龙头登陆资本市场，全品类布局与全球化产能共振 (智研咨询)

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●2026-10-03 英科医疗：产能持续扩张，供需格局优化与成本壁垒共筑龙头优势 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为137.43、154.41、171.91亿元，分别同比增长38.46%、12.35%和11.34%；归母净利润分别为20.78、25.61和31.14亿元，分别同比增长105.61%、23.25%和21.57%，根据2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为15、12和10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 森麒麟：智能制造先锋，摩洛哥基地放量加速成长 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10XPE估值，对应目标价为15.50元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-09-29 太力科技：半年报点评：第二增长曲线加速成型 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26H1业绩，考虑人民币升值以及国际地缘政治冲突等外部因素影响，预计26-28年归母净利润分别为0.64/0.92/1.29亿元（前值0.9/1.3/1.8亿元）。风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等

●2026-09-27 新莱福：从单核到三驾马车，微纳粉体平台蓄势待发 (国联民生证券 邱祖学,许隽逸,李挺)

●公司作为稀缺的平台型功能材料标的，我们认为公司已步入加速成长期，不考虑收购金南磁材100%股权的情况下，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.9、3.0、4.1亿元，对应现价的PE为43、28、20倍；若金南磁材收购完成，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5亿元、3.4亿元、4.4亿元，对应现价的PE分别为34、24、19；首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-23 安利股份：半年报点评：市场开拓结构向优 (天风证券 孙海洋,唐婕)

●公司短期业绩承压但边际改善，Q2营收与利润环比显著回升，同时全球化布局加速落地，越南子公司盈利能力不断增强，我们调整盈利预测，预计26-28年收入分别为23/25/29亿（前值为23/25/27亿），归母净利分别为0.97/1.3/1.6亿（前值为1.0/1.1/1.2亿），对应PE分别为28/21/17x。

●2026-09-18 家联科技：半年报点评：3D打印线材销量快速增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑人民币升值产生阶段性汇兑损失影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.6/2.0/3.6亿元（前值0.8/2.1/3.7亿元），维持“增持”评级。