共达电声(002655)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-31 共达电声：共拓电声，达越新阶 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入17/20/23亿元，归母净利润0.5/1.0/1.8亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2022-10-30 共达电声：季报点评：Q3利润同比高增长，车载业务进展顺利 (国盛证券 郑震湘,钟琳)

●我们预计共达电声在2022E/2023E/2024E年将会实现营收12.37/17.93/26.00亿元，同比增长32.0%/45.0%/45.0%，预计2022E/2023E/2024E年实现归母净利润1.20/1.97/3.08亿元，同比增长83.1%/64.1%/56.4%，共达电声目前股价对应PE为34.7/21.1/13.5x，维持“买入”评级。

●2022-07-05 共达电声：电声元件领先，车载业务乘风起 (东北证券 李玖)

●首次覆盖，给予“买入”评级：目前公司在车载麦克风方面布局较早，产品及客户进展迅速，我们预计2022/2023/224年公司营收分别为12.65/18.97/32.25亿元，归母净利润分别为1.14亿元/2.01亿元/3.60亿元。

●2022-07-01 共达电声：深耕电声领域，汽车电子RNC国内首发 (首创证券 何立中)

●预计公司2022-2024年收入分别为14.61/22.04/30.30亿元，同比增长56.6%/50.8%/37.5%，净利润分别为1.32/2.23/3.24亿元，同比增长101.9%68.3%/45.6%。当前价格对应2022年的PE为39倍。考虑到公司在新领域发展迅速，首次覆盖给予“买入”评级。

●2022-06-28 共达电声：系列报告之车载业务：车闻其声，万物互联 (国盛证券 郑震湘,钟琳)

●公司是专业的电声元器件及电声组件制造商、服务商和电声技术整体解决方案提供商；致力于在智能汽车、智能家居、智能穿戴、智能手机等领域，为客户提供更具竞争力的智能声学产品和服务，构建“万物有声万物互联”的世界。我们预计共达电声2022E/2023E/2024E年营收14.99/22.48/31.48亿元；归母净利1.37/2.34/3.60亿元，yoy+108.6%/71.0%/53.8%；对应PE33.2/19.4/12.6x。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-20 南芯科技：加强汽车、智能算力、工业领域研发投入，短期利润承压 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于存储涨价拖累消费电子需求及公司正加大研发投入，我们下调公司2026-2028年归母净利润至2.04/3.12/4.29亿元（前值为3.15/4.10/5.28亿元），对应2026年8月18日股价的PE分别为81/53/39x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 兆易创新：存储产品量价齐升，MCU价格开启温和上行 (交银国际 童钰枫,王大卫)

●我们预测公司2026/27年营收为256/337亿元，毛利率65.4%/65.3%，整体盈利预测较之前基本不变。考虑到存储价格增速或边际放缓，叠加后续专用型存储产能释放带来的周期下行压力，以及考虑到国产存储板块投资机会或更趋分散，我们调整A股目标价调至人民币687元，对应2027年28倍市盈率。我们对2026/27年基本面维持乐观，维持买入。

●2026-08-20 天孚通信：2026年半年报点评：半年业绩展现盈利韧性，前沿技术与全球化共筑长期成长 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑公司新产品业务的持续突破和物料供应紧张的缓解，我们维持公司2026-2028年的归母净利预测为36.4/48.6/65.6亿元，当前市值对应2026-2028年PE为83/62/46倍。维持“买入”评级。

●2026-08-20 湖南裕能：2026年半年报点评：Q2业绩超预期，满产满销盈利维持高位 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩超出市场预期，我们上调公司26-28年归母净利润预期至60.2/67.2/75.5亿元（原预期50.3/60.4/73.1亿元），同比+372%/+12%/+12%，对应PE10/9/8倍，给予27年15x估值，目标价119元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 影石创新：影石X6新品点评：开启全景零剪辑时代 (华源证券 符超然)

●全景相机主业龙头地位稳固，软件和生态差异化有望解决长期格局担忧，云台相机等新业务快速起量，品类持续拓展可期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.9/19.5/26.7亿元，同比增速分别为17%/79%/37%，当前股价对应的PE分别为44/24/18倍，维持“增持”评级。

●2026-08-20 璞泰来：2026年半年报点评：负极、隔膜放量贡献盈利弹性，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●由于公司负极新产品贡献增量，我们调整公司2026-2028年归母净利润预期至32.4/45/64.8亿元（原预期33.3/43.8/53.5亿元），同比+37%/+39%/+44%，对应PE为16x/11x/8x，给予27年18x估值，目标价37.8元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 长鑫科技：十年铸剑，勇立潮头 (爱建证券 许亮)

●首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为2796.17/4277.58/6077.16亿元，同比增加352.46%/52.98%/42.07%；归母净利润分别为1412.70/2413.40/3498.13亿元，对应当前股价PE分别为27.25/15.95/11.00x。公司作为国内存储领域核心标的，有望充分受益存储芯片价格上行周期，同时把握AI算力产业带来的长期需求红利。

●2026-08-20 江丰电子：江丰电子：靶材龙头根基深厚，零部件平台再拓新局 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●靶材龙头地位稳固,半导体精密零部件业务打开未来成长空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收入62.00/79.82/101.94亿元,归母净利润8.63/12.17/16.49亿元。对应pe分别为80.24/56.93/42.02倍,首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-08-20 德赛西威：中报点评：加速创新业务落地，深化全球化布局 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS为4.48、5.36、6.07元（原为4.73、5.74、6.74元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价120.96元，维持买入评级。

●2026-08-20 龙旗科技：并购切入算力基建赛道 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为479/563/658亿元，归母净利润分别为7.5/10.2/14.8亿元，维持“买入”评级。