利君股份(002651)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-28 利君股份：半年报点评：Q2业绩增幅显著，持续推进产线建设 (国联证券 孙树明)

●鉴于公司粉磨系统及其配套设备制造业务有所增长，子公司德坤航空钣金零件的加工及配套服务能力具有明显的竞争优势，根据相对估值法，我们给予公司2024年34倍PE，公司对应目标价7.79元。维持“增持”评级。

●2023-04-26 利君股份：年报点评：22年业绩符合预期，拓展航空零部件制造业务 (国联证券 孙树明)

●考虑到公司粉磨系统和航空数控加工业务的竞争优势，我们预计公司2023-25年营业收入分别为11.55/13.12/14.93亿元，对应增速分别为13.26%/13.53%/13.80%，归母净利润分别为2.25/2.37/2.67亿元，对应增速分别为2.29%/5.45%/12.49%，三年CAGR为6.66%，EPS分别为0.22/0.23/0.26元/股，对应PE分别为32/30/27倍。鉴于公司粉磨系统及其配套设备制造业务有所增长，子公司德坤航空钣金零件的加工及配套服务能力具有明显的竞争优势，根据相对估值法，我们给予公司2023年38倍PE，公司对应目标价8.36元。维持“增持”评级。

●2022-08-27 利君股份：2022年半年报点评：收入结转低于预期，毛利率高位继续改善 (川财证券 孙灿)

●公司中期业绩略低于我们预期，谨慎考虑我们适当调整盈利预测。我们预计公司2022-2024年，可实现营业收入11.32、13.97和17.52亿元，归属母公司净利润2.58、3.36和4.44亿元，总股本10.33亿股，对应EPS0.25、0.32和0.43元。2022年8月26日，股价7.31元，对应市值76亿元，2022-2024年PE约29、23和17倍。公司辊压机及相关设备业务竞争优势明显，受益于矿山行业产能置换和设备改造升级，设备服务后市场盈利能力强成长空间大，航空航天零部件和工装设计和制造业务是未来增长的主要动力，我们维持“增持”评级。

●2021-12-31 利君股份：辊磨机斩获海外大额订单，凸显主业强造血能力 (东兴证券 李金锦)

●我们预计公司2021-2023年净利润分别为2.81、4.80和6.97亿元，对应EPS分别为0.27、0.46和0.67元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为48、28和19倍。看好公司辊磨机业务和航空零部件制造业务增长，维持“强烈推荐”评级。

●2021-12-03 利君股份：航空制造+辊压机龙头，扩产+新品放量在即 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2021-2023年净利润2.75/4.24/5.96亿，增速分别为43%/54%/40%，复合增速47%，PE46/30/21倍，首次覆盖，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-17 迈为股份：2026H1毛利率显著提升，第二成长曲线逐步成型 (中银证券 武佳雄)

●结合公司中报以及光伏行业投资放缓情况，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至2.38/4.27/6.74元（原2026-2028年预测摊薄每股收益为3.94/4.38/-元），对应市盈率82.7/46.1/29.2倍；考虑半导体等业务未来成长空间广阔，维持买入评级。

●2026-09-17 海泰新光：【国联民生医药】海泰新光（688677.SH）公司深度报告：内镜筑基，光学启航，新光熠熠谱新篇 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●内镜业务稳健增长，光学业务增长弹性释放可期，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.66、9.57、11.76亿元，同比增长27.1%、24.9%、22.9%；归母净利润分别为2.18、2.74、3.40亿元，同比增长27.5%、25.8%、24.1%；当前股价对应PE分别为45X、36X、29X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-17 华峰测控：半年报点评：82/8300基本盘稳定，8600进入小批量装机 (天风证券 朱晔,李双亮,李泓依)

●由于公司合同负债增速亮眼、二季度收入及利润释放，我们调整公司盈利预测，预计26E/27E/28E收入为18.6/27.2/34.9亿元（前次预计26E/27E为17/21亿元），归母净利润为7.8/12.0/15.9亿元（前次预计26E/27E为6.8/8.9亿元），当前市值对应市盈率分别为94/61/46倍，维持“增持”评级。

●2026-09-16 宏华数科：数码喷染订单增长，多元应用与产能布局持续推进 (中信建投 许光坦)

●公司墨水耗材保持稳定增长，数码喷染订单、数字印刷多元应用及自动化缝制业务持续推进。随着设备需求逐步恢复、数码喷染订单转化以及天津墨水工厂投产，公司“设备+耗材”一体化模式有望进一步发挥协同效应。预计公司2026-2028年实现营业收入24.84、31.03、42.94亿元，同比分别增长7.88%、24.90%、38.39%；实现归母净利润5.03、6.82、9.04亿元，同比分别增长-4.70%、35.37%、32.60%，对应PE分别为14.60、10.78、8.13倍，给予“买入”评级。

●2026-09-16 三友医疗：业务端向好，国际化与创新业务打开成长空间 (东方财富证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为6.71、8.16、9.92亿元，同比增速分别为23.59%、21.58%、21.66%，归母净利润分别为0.91、1.37、1.73亿元，同比增速分别为44.65%、49.65%、26.65%，对应2026年9月14日股价，PE分别为49.23、32.90、25.97倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-16 杰克科技：数字成套业务加快放量，服装智能制造生态持续完善 (中信建投 许光坦)

●公司智能工业缝纫机、裁床等传统业务保持双位数增长，数字成套业务进入加快放量阶段，单机产品、智能成套软件及人形机器人逐步形成协同布局。预计公司2026-2028年实现营业收入74.25、83.58、95.68亿元，同比分别增长12.72%、12.56%、14.48%；实现归母净利润9.91、11.79、14.27亿元，同比分别增长15.77%、19.01%、21.04%，对应PE分别为17.32、14.55、12.02倍，给予“买入”评级。

●2026-09-16 普门科技：国内市场企稳向好，海外市场快速增长 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为1.91/2.25/2.69亿元，对应EPS分别为0.45/0.52/0.63元，对应PE分别为23.78/20.23/16.87倍。公司国内市场企稳向好，海外市场快速增长，维持“买入”评级。

●2026-09-16 福瑞医科：业绩稳健增长，FibroScan商业化持续推进 (华源证券 刘闯,孙洁玲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.02亿元、2.66亿元、3.70亿元，同比增长31%、32%、39%，当前股价对应PE分别为63倍、48倍、34倍。考虑到公司为肝病无创诊断领军企业，受益于全球MASH赛道景气度持续提升及下游药企协同推广，FibroScan终端需求有望持续释放，维持“买入”评级。

●2026-09-15 新华医疗：2季度收入增速向好，海外潜力释放 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为104.43/112.17/120.95亿元，同比增速分别为7.26%/7.42%/7.83%，2026-2028年归母净利润分别为5.75/6.24/6.72亿元，增速分别为9.18%/8.50%/7.77%。当前股价对应的PE分别为13x、12x、11x。基于公司医疗器械产品布局完善，制药装备持续拓展可及领域，维持“买入”评级。

●2026-09-15 华兴源创：科创华兴，智测致远 (中邮证券 吴文吉)

●营收净利双增，核心盈利强劲。公司2026年上半年经营业绩稳步释放，盈利规模与现金流质量同步提升。报告期内实现营业收入11.34亿元，同比增长23.91%，业务规模保持较快扩张态势；实现归母净利润0.95亿元，同比增长20.85%，扣非归母净利润0.84亿元，同比增长13.11%。剔除股份支付费用后，归母净利润达1.06亿元，同比增速提升至34.51%，核心主业盈利能力强劲，内生增长动能充足。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入30/38/45亿元，归母净利润2.5/3.9/5.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。