仁东控股(002647)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-12 仁东控股：并购切入AI赛道，摘帽后新启航 (华鑫证券 陶欣怡)

●我们预测仁东控股2026-2028年收入分别为10.11、12.45、14.42亿元，同比+22.8%/+23.2%/+15.9%，净利润分别为3.66、3.89、4.42亿元，同比+1.8%/+6.1%/+13.8%，2026-2028年PE分别为33.18/31.26/27.48倍，ROE分别为37.6%/28.4%/24.4%。我们看好仁东控股子公司合利宝的利润修复趋势和其在AI领域的持续布局，给与“买入”评级。

●2026-05-27 仁东控股：国内领先第三方支付机构，深化AI布局 (东吴证券 王紫敬)

●根据业务相似性我们选取拉卡拉、新国都、新大陆作为可比公司。可比公司2026年PE平均值为21倍。我们预计公司2026年-2028年归母净利润为4.05亿元、4.63亿元、5.76亿元，对应增速分别为13%、14%、24%，对应PE分别为32/28/23倍。公司作为国内第三方支付领军企业，深耕行业多年，主业稳定。同时，公司投资国产AI芯片公司，深化AI布局，首次覆盖给予“买入”评级。

●2011-12-27 *ST仁东：优化产品结构，延伸产业链条 (东北证券 陈炳辉)

●预计公司2011年的EPS为0.55元，2012年为0.83元，按有色加工类公司估值，公司的合理价值为12.00-14.50元，对应的2011年PE水平为22-26倍，2012年PE水平为14-18倍。

●2011-12-27 *ST仁东：新股估值分析报告 (安信证券 康凯)

●根据机构一致预测，公司2011年平均预测摊薄每股收益为0.576元，综合考虑可比公司估值水平等因素及公司自身发展特点，公司估值适用的2011年动态PE在20-24倍之间，预计上市首日定价区间在11.52-13.82元。

●2011-12-19 *ST仁东：铜管材与漆包线双管齐下 (海通证券 刘彦奇,刘博)

●结合公司产能投放进度，以及对未来经济的判断，我们预测公司2011-2013年的EPS分别为0.55元、0.78元和0.99元。参照可比公司，我们给予公司2011年20-25倍PE的估值水平，对应合理估值区间为11.00-13.75元，公司的发行价为12.80元，建议谨慎申购。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：主营业务稳步增长，积极赋能证券业务 (国联民生证券 刘雨辰,耿张逸)

●公司2026H1销售费用同比增长34.3%，主要用于品牌推广和客户拓展。基于市场交投活跃及证券业务良好势头，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.92亿元、3.39亿元、3.90亿元，对应PE分别为174倍、150倍、130倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：市场活跃驱动扣非高增，“一体两翼”协同稳健兑现 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2026H1的经营情况，我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.64/3.47/4.52亿元，对应PE分别为192/146/112倍，维持公司评级为“买入”，期待麦高证券及先锋基金的发展，看好公司长期成长性。

●2026-08-24 江苏金租：资产规模加快扩张，盈利与利差保持稳健 (华源证券 陆韵婷,沈晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为35.72亿元/39.53亿元/43.65亿元，同比+10.2%/+10.7%/+10.4%，对应PE分别为10.6/9.6/8.7，对应PB分别为1.41/1.33/1.27。当前公司静态股息率为4.59%，假设2026年公司分红比例维持为54%，2026年股息率预期为5.09%，考虑公司业绩增速稳健、股息率较有吸引力且为A股稀缺金融租赁标的，维持江苏金租“买入”评级。

●2026-08-23 同花顺：2026年中报点评：业绩延续高景气，AI布局加码蓄势 (西部证券 周安桐)

●当前市场交投活跃度不减，公司基于庞大的用户客群，AI赋能公司主业的规模效益进一步凸显，我们预计公司2026-2028年归母净利润为44.5、51.6、54.4亿元，对应增速为38.7%、15.9%、5.5%，对应当前股价的PE为37.6倍、32.4倍、30.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-23 同花顺：利润高增近九成，AI赋能驱动成长性提升 (中信建投 赵然,吴马涵旭)

●预计公司2026~2028年营业总收入分别为82.8亿元/83.4亿元/90.5亿元，同比增速+37.4%/+0.7%/+8.6%，实现归母净利润47.5亿元/47.8亿元/53.3亿元，同比增速+48.1%/+0.6%/+11.6%，EPS分别为8.83元/8.89元/9.92元每股，截至2026/8/21日，动态PE分别为25.2x/25.0x/22.4x，看好公司中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-08-23 渤海租赁：2026年中报点评：资负双向改善，航空景气提升助力扭亏为盈 (西部证券 孙寅,陈静)

●我们看好公司作为全球龙头飞机租赁商，持续受益于飞机供需偏紧带来的行业高景气，叠加机队结构优化、订单储备充足及融资条件改善，飞机租赁主业盈利有望延续修复。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为50.3、44.0、48.8亿元，同比分别扭亏为盈、-12.5%、10.8%，8月21日对应PB分别为0.83、0.76、0.69倍，维持“买入”评级。

●2026-08-22 渤海租赁：2026年中报点评：扣非盈利接近预告上限，飞机租赁景气持续兑现 (东方证券 张凯烽)

●公司1H26业绩符合预期，扣非归母净利润接近业绩预告上限，飞机租赁主业修复持续兑现。结合1H26实际业绩及债务重组收益落地情况，我们小幅下调2026E盈利预测，预计公司2026至2028年归母净利润分别为51.9/38.6/40.5亿元，对应2026至2028年EPS分别为0.84/0.62/0.65元（原值为0.88/0.64/0.65元）；对应2026E扣非EPS为0.62元（原值为0.62元）。估值方面，维持2026年8.62倍PE，对应目标价5.34元，维持“买入”评级。

●2026-08-22 同花顺：2026年半年报点评：市场活跃释放业绩弹性，AI赋能打开成长空间 (东吴证券 孙婷,武欣姝,张良卫)

●基于资本市场活跃度持续向好，各项业务收入增长，我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为47/60/73亿元，分别同比+47%/+27%/+22%，对应PE分别为36/28/23倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 同花顺：2026年中报点评：业绩延续高增，现金流和预收款同比高增 (开源证券 高超,张越,卢崑)

●考虑业务增长动能好于预期，上修2026-2028年归母净利润预测至47、52、56（调前45、49、53）亿元，同比+47%、+10%、+8%，当前股价对应PE为35.6、32.4、30.0倍。预收款高增共同支撑业绩确定性，交易量触底反弹、AI应用落地有望催化股价，维持“买入”评级。

●2026-08-19 江苏金租：中报点评：规模稳健扩张，利差彰显韧性 (国信证券 孔祥,王德坤)

●基于公司中报数据，我们调整了公司租赁资产增速、资产收益率、利息成本率、信用成本等关键假设，并基于此将2026-28年归母净利润下调5.7%、8.5%、9.8%。公司具备良好成长性、卓越盈利能力、优质的资产质量和充裕的拨备，分红能力优势突出，我们维持“优于大市”评级。