华宏科技(002645)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 华宏科技：稀土板块量价齐升，磁材增量可期 (国投证券 贾宏坤,周古玥)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润6.36、8.75、10.66亿元，对应EPS分别为0.84、1.16、1.42元/股，目前股价对应PE为22.7、16.5、13.5倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价23.2元/股，对应27年PE约20倍。

●2026-08-25 华宏科技：2026年中报点评：盈利能力提升，稀土磁材协同打开新空间 (银河证券 陶贻功,梁悠南,马敏)

●鉴于公司业绩表现强劲及稀土行业维持高景气，我们小幅上调公司盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.67亿元、7.04亿元、9.02亿元，对应PE分别为25.93x、20.88x、16.30x。稀土产业链景气度高、公司产能稀土回收、磁材产能持续释放，维持“推荐”评级。

●2026-04-30 华宏科技：业绩同比大增，稀土产品量价齐升 (国投证券 贾宏坤,周古玥)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润6.36、8.75、10.66亿元，对应EPS分别为1.01、1.39、1.70元/股，目前股价对应PE为25.4、18.5、15.2倍，公司维持“买入-A”评级，6个月目标价35.35元/股，对应26年PE约35倍。

●2026-04-29 华宏科技：2026一季报点评：稀土产品量价齐升，业绩大幅增长 (银河证券 陶贻功,梁悠南)

●鉴于公司26Q1业绩大幅增长，我们上调公司盈利预测，预计20262028年公司归母净利润分别为5.28亿元、6.85亿元、8.93亿元，对应PE分别为27.83x、21.46x、16.47x。稀土产业链景气度高、公司产能稀土回收、磁材产能持续释放，维持“推荐”评级。

●2026-04-23 华宏科技：2025年报点评：大幅扭亏，稀土回收、磁材产销增长空间大 (银河证券 陶贻功,梁悠南)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.87、5.13、6.88亿元，对应PE分别为37.53x、28.29x、21.10x。稀土产业链景气度高、公司产能稀土回收、磁材产能持续释放，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-13 中科飞测：循光而进，国产量检测拾级而上 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.41/6.21/9.92亿元，同增140%/341%/60%，对应EPS分别为0.40/1.76/2.82元/股，当前股价对应PE分别为866/196/123倍，国产替代与产品矩阵延伸有望共同打开中长期成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 山推股份：巡礼山东：山推股份深度报告：推土机基本盘稳固，挖掘机与出海贡献增量 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为169.74/191.16/211.08亿元，营收同比增速分别为16.1%/12.6%/10.4%，归母净利润分别为14.79/17.86/21.93亿元，同比增长22.2%/20.7%/22.8%。2026年10月12日市值对应2026年PE为9.34倍，低于可比公司均值（11.86倍），考虑到公司作为推土机龙头，且工程机械行业景气度持续改善，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-12 申菱环境：液冷全方案出海先锋，北美市场大有可为 (华鑫证券 张涵)

●预计公司26/27/28年营业收入分别为59.1/100.4/140.5亿元，归母净利润分别为3.8/7.2/10.3亿元，当前股价对应PE分别为81/42/30倍，基于公司在数据服务散热领域发展迅速，在手订单丰富，我们看好公司在国内与海外的液冷业务发展，维持“买入”评级。

●2026-10-12 佰仁医疗：研发持续兑现，生物材料平台管线驱动高增长 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●我们预计公司2026-2028年营收8.30/11.15/14.45亿元，归母净利润2.24/3.18/4.09亿元，当前市值对应PS为12X/8.7X/6.7X，对应PE为43X/31X/24X。我们给予“增持”评级。

●2026-10-08 爱美客：行业竞争压力下Q2尚未好转，关注H2新品增量贡献 (东方财富证券 刘嘉仁,周子莘,李汶静)

●公司Q3有较多新品发布，包括肉毒、射频治疗仪、头皮水光，关注新品放量对于H2的销售贡献情况，随着后续每年稳定推新、运营能力提升，或有助于公司达成股权激励目标。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.3/13.4/14.5亿元，同比分别-4.7%/+9.1%/+8.0%，按9月30日收盘价计算的PE分别为23/21/20X，给予“增持”评级。

●2026-10-08 紫金龙净：2026H1归母净利同比+25%，矿山绿色能源闭环加速兑现 (兴业证券 蔡屹,胡冰清,史一粟)

●公司环保主业稳健，紫金赋能下矿山绿色能源闭环逻辑持续验证，维持对公司的“增持”评级。我们预测公司2026-2028年分别实现归母净利润14.22亿元、17.22亿元、20.51亿元，同比分别+27.8%、+21.1%、+19.1%，9月30日股价对应的PE估值为16.7x、13.8x、11.6x。

●2026-10-08 正业科技：工业检测智能装备领先企业，储能扩产与PCB高端化驱动业绩反转 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●公司历史包袱显著减轻，储能X光订单逐步进入交付验收阶段，PCB检测及高端材料构成稳健业务底盘，在线CT等新产品有望拓展长期成长空间。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.91/11.64/13.41亿元，归母净利润分别为0.40/0.70/0.90亿元。按2026年9月30日收盘价，公司对应PE分别为79/45/35倍。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2026-10-07 北方华创：国产半导体设备龙头，营业收入五年跨越三个百亿台阶 (智研咨询)

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●2026-10-07 晶盛机电：光伏/半导体单晶炉全球龙头，营收四年增长两倍后回落 (智研咨询)

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●2026-10-07 赛诺医疗：涂层密网支架保持快速放量，公司经营杠杆持续释放 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,李虹达,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为6.55、7.98和9.62亿元，同比增长分别为24.6%、22.0%和20.5%；预计实现归母净利润分别为0.78、1.11和1.58亿元，同比增长分别为64.4%、43.4%和41.8%，对应PE分别为80、56和39X，维持买入评级。