申科股份(002633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2011-11-22 申科股份：新股点评 (华安证券)

●预测公司 2011-13 年 EPS：0.50 元，0.74 元和 0.96 元。根据公司所处行业的平均估值， 以公司2012年合理市盈率范围在20-25倍计算，对应合理价格区间为 14.80-18.50 元之间。

●2011-11-22 申科股份：新股定位分析报告 (安信证券 高翔)

●综合考虑可比公司估值水平等因素及，公司在今年全年动态PE运行区间在30-40倍的可能性较大，预计上市首日运行区间在16.8至21元。近期市场弱势震荡，新股上市首日估值有向下拉动可能。

●2011-11-08 申科股份：厚壁滑动轴承行业龙头企业，合理价格13.6-17元 (申银万国 李晓光,黄夔,王喆,徐翔)

●我们预计公司11、12、13年完全摊薄EPS为0.44元、0.68元和0.93元，参考相关公司轴研股份、襄阳轴承、南方轴承、天马股份、杭齿前进和江苏神通2012年PE，给予12年20-25倍PE估值，合理价格为13.6-17元。

●2011-11-07 申科股份：产品齐全、客户稳定的专业厚壁滑动轴承及部套件供应商 (海通证券 龙华,熊哲颖,何继红)

●我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.43、0.61和0.74元，按2011年24-28倍的PE水平给予询价区间10.32-12.04元，按2012年22倍的PE水平给予上市后6个月目标价13.42元。

●2011-11-07 申科股份：国内领先的滑动轴承制造商，进口替代助力高速增长 (渤海证券 杜朴,王雪莹)

●预计公司2011-2013年EPS分别为0.45元、0.70元和0.94元，净利润增速分别为18.17%、55.66%和34.80%。综合考虑基础零部件行业的平均估值及公司的竞争优势，建议询价区间为13.3-16.8元，对应2011、2012年市盈率分别为29.6-37.3和19-24倍。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-10 华丰股份：传统动力装备业务构筑经营基本盘，数据中心主备用电源打开新成长空间 (华鑫证券 傅鸿浩,臧天律,尤少炜,张涵)

●公司依托传统主业切入数据中心备用电源，并通过参股方式加快布局SOFC、燃气轮机等主用电源技术路线。随着数据中心电力需求持续增长及相关产品、客户和海外市场逐步落地，公司业务结构及成长空间有望持续改善。预测公司2026-2028年收入分别为11.82、16.68、22.60亿元，EPS分别为0.30、0.50、0.79元，当前股价对应PE分别为108.2、64.9、41.2倍，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2026-08-06 同力天启：电梯筑底储能蓄力，双轮驱动迎成长新局 (西南证券 王倜)

●随着公司新型储能系统集成产能加速落地、中国能建大额集采订单步入密集交付结转期，加之与地方政府及电信运营商合作的“算电协同”项目多维放量，预计未来三年归母净利润复合增长率为52.31%，给予2026年30xPE，对应目标价为44.40元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-06 创世纪：股权激励彰显发展信心，液冷设备新龙头崛起 (浙商证券 张菁)

●预计2026-2028归母净利润为6.95、10.31、14.41亿，同比增长385%、48%、40%，CAGR=44%。对应PE为32、21、15倍，维持“买入”评级。

●2026-08-05 纽威数控：Equity Incentive Demonstrates Confidence,Industrial Machine Tool Leader Sets Sail (中信建投 许光坦)

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●2026-08-04 冰轮环境：AIDC液冷一次侧稀缺龙头，业绩有望保持快速增长 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为88.9亿元、107.6亿元、131.3亿元，同比增长47.3%、38.9%、21.2%；净利润分别为9.0亿元、12.6亿元、17.3亿元，同比增长55.0%、45.8%、27.4%。我们给予6个月目标价44.55元，对应2026年55xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-08-04 五洋自控：收购柯斯宇切入液冷不锈钢波纹管赛道，液冷需求增长打开第二成长曲线 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是国内智能停车装备头部企业，智能装备业务经营质量持续改善，2025年归母净利润扭亏为盈，为公司向液冷赛道转型提供支撑与业绩安全边际。公司并购柯斯宇快速切入AI液冷赛道，绑定液冷散热模组厂商，直接受益于高功率AI服务器液冷升级浪潮。我们预计公司2026-2028年营收分别为12.22/17.44/22.66亿元，分别同比增长43.87%/42.69%/29.96%，归母净利润分别为1.16/1.74/2.47亿元，分别同比增长146.36%/50.11%/41.80%。对应EPS分别为0.10/0.16/0.22元／股，对应PE分别为63/42/30倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-04 国机精工：Q2业绩承压，看好金刚石散热与特种轴承业务 (西部证券 高伟杰,王君翔,王昊哲)

●公司作为超硬材料以及特种轴承的领军企业，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润3.33/4.07/5.05亿元。我们认为公司有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-31 磁谷科技：磁悬浮核心部件自主可控，算力液冷开辟第二增长极 (华源证券 查浩,邓力,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.22/1.84/3.98亿元，同比增速分别为116.27%/752.82%/116.61%，当前股价对应PE分别为206、24、11倍，可比公司（冰轮环境、汉钟精机、鑫磊股份）2027年平均PE为27倍。AI液冷需求高景气度下，考虑到公司围绕磁悬浮压缩机及冷机推进外部合作，同时投资扩张产能，有望推动公司步入高增长通道。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-30 纽威数控：股权激励彰显信心，工业母机龙头扬帆起航 (中信建投 许光坦)

●本次股权激励覆盖管理、技术及业务骨干，并以归母净利润复合增长作为核心考核要求，有助于强化核心团队绑定和经营目标协同。公司正持续推进五轴联动、车铣复合等高端产品研发与产业化，四期项目进入产能释放阶段，五期项目进一步打开中长期产能空间。预计公司2026-2028年实现营业收入39.02、50.45、63.77亿元，同比分别增长34.87%、29.27%、26.42%；实现归母净利润4.12、5.28、6.72亿元，同比分别增长35.51%、28.14%、27.23%，对应PE分别为19.89、15.52、12.20倍，给予“买入”评级。

●2026-07-29 纽威股份：新一轮股权激励落地，绑定核心团队、彰显成长信心 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为19/24/28亿元，当前市值对应PE20/17/14x，维持“买入”评级。