西陇科学(002584)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-22 西陇科学：国内化学试剂龙头，布局医疗和“互联网+”领域 (海通证券 刘威)

●公司积极布局医疗和“互联网+”领域，战略转型不断推进，预计公司17-19年净利润为1.07亿元、1.41亿元、1.69亿元，对应EPS分别为0.18元、0.24元、0.29元。由于公司拓展业务仍处于调整阶段，短期利润还未释放，给予18年70倍PE，对应目标价16.8元，给予“增持”评级。

●2017-06-13 西陇科学：国内最大本土化学试剂供应商，体外诊断产业链延伸 (海通证券 刘威)

●预计公司17-19年净利润为0.81亿元、1.39亿元、1.69亿元，对应EPS分别为0.14、0.24、0.29元，由于公司拓展业务仍处于调整阶段，首次覆盖暂不评级。

●2016-05-25 西陇科学：布局基因测序，加码体外诊断 (国元证券 李朝松)

●维持“买入”评级：公司积极布局体外诊断试剂市场，2014年收购福建新大陆生物技术股份有限公司75%的股权进军体外诊断试剂领域，又于今年4月份收购了新大陆剩余的25%的股权，将其变为公司全资子公司。现在公司又收购了Fulgent公司15%的股权并设立福君基因生物科技有限公司，布局基因检测，将把国际一流水准的基因诊断服务引入国内。除了体外诊断，公司在医疗这一业务版块还成立了西陇(上海)医疗科技有限公司代理国际大品牌的销售，西陇(上海)医疗去年成立半年就达到了8000万的营收。预计公司今年医疗版块将公司利润3000万以上，同比将增长1倍以上。2016-2018年预计公司EPS为0.254、0.370、0.479元，维持“买入”评级。

●2016-05-18 西陇科学：医疗业务将大爆发，传统业务探索电商模式 (国元证券 李朝松)

●公司积极布局体外诊断业务，医疗版块将大爆发，未来还将围绕精准医疗进一步布局。传统业务稳增长，探索电商模式。我们认为公司医疗版块今年将大爆发，贡献公司20%-30%的利润。预计公司2016-2018年EPS为0.254、0.3709、0.479元，给予“买入”评级。

●2016-03-24 西陇科学：年报点评：16年高增长有望，战略转型继续推进 (华泰证券 杨烨辉,姚艺)

●公司积极推进营销模式变革整合线下线上资源，整合器械渠道提升业绩，积极深入体外诊断，进军基因检测领域推进战略转型，看好公司长远的发展。预计16-18年EPS分别为0.66、0.81、0.96(转增摊薄0.26、0.32、0.38)。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-10 新宙邦：26H1业绩预告点评：氟化工及电子信息化学品显著增长，符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司氟化工及电子信息化学品贡献显著利润弹性，我们预计公司26-28年归母净利24.2/30.9/39.0亿元（原预期24.2/26.8/30.2亿元），同比+120%/+28%/+26%，对应PE为25/20/16x，给予27年30xPE，目标价123.3元，维持“买入”评级。

●2026-07-10 金宏气体：夯实传统业务根基，半导体客户绑定深化 (华源证券 李辉,葛星甫,张峰,沈露瑶)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.95/3.67亿元，同比增速分别为70.63%/31.01%/24.51%，当前股价对应的PE分别为91/69/55倍。我们选取广钢气体、华特气体、杭氧股份作为可比公司，考虑到公司大宗气体板块基本面稳健，现场制气板块具备抗周期属性，半导体业务、氦气布局有望贡献增量，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-09 恒力石化：2026年半年度业绩预告点评报告：全球炼化格局重构，一体化龙头业绩弹性显著 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●PX/PTA供需或持续偏紧，公司一体化优势显著，周期上行阶段弹性充足，业绩有望持续改善。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润134.0/157.2/170.4亿元，EPS为1.90/2.23/2.42元，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2026-07-09 万华化学：上半年业绩大幅预增，聚氨酯景气度延续上行 (华安证券 王强峰)

●伴随公司石化、新材料多项目投产，产业链布局持续完善，我们上调公司2026-2028年盈利预测，预计分别实现归母净利润202.11、232.27、270.68亿元（前值分别为172.29、193.91、228.76亿元），同比增长61.3%、14.9%、16.5%，对应PE分别为11、10、8倍，维持“买入”评级。

●2026-07-09 卫星化学：半年度业绩同比高增，高端新材料赋能成长 (国投证券 王华炳)

●我们预计公司2026-2028年的收入增速为+20.2%、+7.1%、+5.7%，净利润增速为+94.3%、+6.3%、+4.6%。公司作为国内轻烃裂解龙头企业，具备显著的规模和成本优势。给予公司2026年PE为10倍，对应6个月目标价为30.63元/股，首次给予买入-A的投资评级。

●2026-07-09 恒力石化：2026H1业绩高增，“大化工”平台优势显著 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●预计2026-2028年公司归属母公司净利润分别为12560.78百万元、13962.05百万元、14615.89百万元，对应EPS分别为1.78元/股、1.98元/股、2.08元/股，当前股价对应PE分别为13.27、11.94、11.40，PB分别为2.26、2.04、1.85。公司2026H1业绩高增，一体化协同效应显著，叠加油价中枢抬升及化工品供需改善，盈利有望维持高位，维持“买入”评级。

●2026-07-08 奥来德：2026H1业绩预告高增，设备业务放量驱动盈利跃升 (开源证券 周佳)

●考虑到高世代蒸发源订单进入集中交付期、材料业务与京东方合作深化及PSPI放量在即，我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为3.75（+0.20）/4.66（+0.46）/5.72（+0.51）亿元，对应EPS分别为1.44/1.78/2.19元，当前股价对应PE分别为35.4/28.5/23.2倍，看好公司设备业务复苏和材料业务国产替代，维持“买入”评级。

●2026-07-08 卫星化学：优质轻烃一体化企业，业绩弹性显著 (华源证券 李辉,葛星甫,张峰,沈露瑶)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为115/110/119亿元，同比增速分别为+117%/-5%/+8%，当前股价对应的PE分别为7/7/6倍。我们选取万华化学、宝丰能源、华谊集团为可比公司，可比公司2026-2028年平均PE分别为11/10/9倍，鉴于公司产业链一体化优势显著，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-07 万华化学：聚氨酯、石化板块景气回升，1H26归母净利润98-104亿元 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测为175.2/190.1/208.7亿元，对应EPS为5.60/6.07/6.67元，当前股价对应PE为12.7/11.7/10.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-07-07 藏格矿业：26H1业绩预告点评：铜矿贡献核心增量，钾锂盈利弹性释放 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●26H1业绩符合我们预期，因此我们维持原预期，预计公司2026-2028年归母净利润80.4/95.5/100.1亿元，同比增长109%/19%/5%，对应PE为14x/12x/11x，给予26年25x估值，对应目标价128元，维持“买入”评级。