大金重工(002487)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-02 大金重工：港股上市在即，“深蓝战略”加速成长 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司已经从传统海上风电装备专业制造商，向深远海风电全链条系统解决方案服务商转型。港股上市有望推动“深蓝战略”落地，公司成长有望进一步加速。基于审慎原则，暂不考虑本次发行股份摊薄因素影响，我们预计，2026-2028年公司有望实现营收92.68、129.38、200.38亿元，同比增长50%、40%、55%；有望实现归母净利润19.10、29.11、44.18亿元，同比增长73%、52%、52%；首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-01 大金重工：全球海工纵深布局，价值升级打开成长蓝图 (华西证券 杨睿,耿梓瑜)

●持续重点看好大金重工，公司的竞争实力不断增强、市场空间进一步打开，正从过去的单一海外海风单桩龙头制造商深度转型，路径包括1）EPCI全闭环链条布局，利于进一步增强海外拿单综合实力，并打通高附加值环节，推动产品价值升级。2）船舶建造产能提前布局，乘行业需求景气上行周期东风，有望显著受益。3）布局深远海浮式基础，产品结构预计将进一步优化。整体而言，公司战略前瞻布局，有望从量价利多维度实现中枢上移，持续打开成长空间。由于公司经营持续向好且在手订单充沛，我们上修公司盈利预测，预计公司2026、2027年营业收入分别从此前的80.21、104.31亿元提升到93.56、130.65亿元，分别同比增长51.5%、39.6%，新增2028年营业收入172.13亿元；2026、2027年归母净利润分别从15.09、19.88亿元提升到19.06、29.09亿元，分别同比增长72.7%、52.6%，新增2028年归母净利润42.43亿元；2026、2027年EPS分别从2.37、3.12元提升到2.99、4.56元，新增2028年EPS为6.65元，对应PE分别为24、16、11倍（以2026年5月29日72.99元的收盘价计算），维持公司“买入”评级。

●2026-06-01 大金重工：营收与盈利高增长，在手订单饱满 (长城证券 张磊,陈子锐)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为82.41/107.85/137.86亿元，同比增长33.5%/30.9%/27.8%；归母净利润16.51/23.89/32.80元，同比增速为49.6%/44.8%/37.3%，EPS分别为2.59/3.75/5.14元，PE分别为33.5/23.2/16.9倍，公司作为全球风电基础领军企业，盈利能力持续提升，维持“买入”评级。

●2026-05-28 大金重工：公司港股上市在即，新业务取得进展，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至19.3/27.3/36.4亿元，YOY+75%/+41.3%/+33.7%，EPS分别为3.0/4.3/5.7元，A股按当前价格计算，对应2025/2026/2027年PE为24.3/17.2/12.9倍，建议买进。

●2026-05-18 大金重工：2025年报及2026年一季报点评：明确“系统服务商”战略目标，盈利能力持续提升 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为84.9、121.5、160.6亿元，预计归母净利润分别为19.0、29.4、37.5亿元，对应PE分别为26.0、16.8、13.2倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-23 艾芬达：毛巾架优势扩大，布局机器人第二成长曲线——艾芬达点评报告 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，卫浴毛巾架主业高增验证领先优势，机器人零部件第二曲线逐步落地，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.65亿（+23.00%）、16.92亿（+23.94%）、21.74亿（+28.53%），归母净利润1.22亿（+6.30%）、1.740亿（+38.96%）、2.36亿（+38.47%），对应PE为25.35X、18.24X、13.17X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，机器人零部件业务若顺利放量有望打开长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-08-22 常宝股份：2026年半年报点评：盈利同比走弱，特材项目稳步推进 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。考虑到财务费用的增长，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为4.0亿元、5.6亿元、6.9亿元，对应PE为14.1、10.1、8.3倍，综合考虑公司估值水平，给于“增持”评级。

●2026-08-22 常宝股份：盈利同比走弱，特材项目稳步推进 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。考虑到财务费用的增长，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为4.0亿元、5.6亿元、6.9亿元，对应PE为14.1、10.1、8.3倍，综合考虑公司估值水平，给于“增持”评级。

●2026-08-21 科达利：2026年半年报点评：动力储能需求持续向好，全球化与机器人布局稳步推进 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润23.23/30.17/38.12亿元，同比+31.7%/+29.9%/+26.3%，对应EPS为8.11/10.54/13.31元，维持公司“买入”评级。

●2026-08-21 好太太：稳健经营，H1业绩逐步改善 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●公司晾衣架产品持续升级，线下零售渠道变革增强终端把控能力，电商渠道继续快速发展，此外智能门锁等新品类逐步发力。受需求弱于预期影响，我们调整2026-2027年预测，新增2028年预测，预计公司2026-2028年营收分别为15.99/17.74/19.70亿元（2026-2027年前值17.74/19.70亿元），2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.53/2.85亿元（2026-2027年前值2.53/2.85亿元），对应EPS分别为0.56/0.63/0.71元（2026-2027年前值0.63/0.71元），对应2026年8月20日收盘价13.66元，PE分别为38/34/30X，维持“买入”评级

●2026-08-21 华锐精密：刀具主业稳健增长，积极布局航空、PCB等高端领域打开成长空间——华锐精密（688059）中报点评 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为15.2亿、18.73亿、22.33亿，2026-2028年归母净利润分别为4.86亿、5.68亿、6.59亿，对应的PE分别为26.15X、22.38X、19.29X，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-08-20 银龙股份：Q2业绩重回高速增长，盈利能力显著提升 (国投证券 董文静)

●公司作为预应力钢材龙头，业务结构持续优化，高端产品占比提升，盈利能力大幅改善，出海业务成效显著，实现业绩的连年高增。短期公司主营业务增长具备需求和订单支撑，中长期有望受益于行业细分产品渗透率提升、海外业务布局、新能源投资和高端精细化钢丝等多元业务的业绩增厚，预计公司2026-2028年分别实现营业收入35.68亿元、39.88亿元和44.44亿元，同比增长11.3%、11.7%和11.4%；归母净利润为5.38亿元、6.53亿元和7.83亿元，同比增长47.1%、21.5%和19.9%；PE分别为11.5倍、9.5倍和7.9倍。我们看好公司成长，给予公司“买入-A”评级，2026年15倍PE，6个月目标价9.26元。

●2026-08-20 好太太：收入利润同比正增长，盈利能力提升 (万联证券 李滢)

●公司围绕智能家居领域展开布局，积极升级产品、调整渠道、优化生产，2026H1业绩迎来拐点，营收与归母净利润恢复正增长。我们预计公司2026-2028年的EPS分别为0.57/0.64/0.73元/股，对应2026年8月19日收盘价的PE分别为26/23/20倍，考虑到当前宏观经济变化与行业竞争加剧的影响，调整为“增持”评级。

●2026-08-20 好太太：2026年半年度报告点评：国补叠加产品升级，营收利润双增长 (国投证券 罗干生,刘夏凡)

●好太太以领先技术持续构建智能家居核心竞争力，进一步丰富全屋智能产品套系，随着省运营平台持续建设、线上渠道加速拓展、工程渠道结构优化，公司有望实现稳健增长。我们预计好太太2026-2028年营业收入为17.41、19.88、22.16亿元，同比增长12.81%、14.17%、11.48%；归母净利润为2.33、2.60、3.11亿元，同比增长14.67%、11.78%、19.56%，对应PE为25.3X、22.6X、18.9X，给予26年27xPE，对应目标价15.66元，维持买入-A的投资评级。

●2026-08-19 华锐精密：2026年中报点评：业绩优于业绩预告中枢，提价传导+降费增效驱动利润高增 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国内硬质合金数控刀具龙头，考虑到2026年以来硬质合金原材料价格大幅上涨，公司储备低价原材料库存充分受益。我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为4.9（原值2.0）/5.7（原值2.8）/7.0亿元，当前股价对应动态PE分别为27/23/19x，维持公司“增持”评级。