科远智慧(002380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-25 科远智慧：国产工控替代先锋，工业AI+燃机控制重估成长弹性 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●公司工业AI赋能全流程智能发电，燃机控制系统国产化突破持续加速，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.94/4.86/6.15亿元。从估值来看，公司2026-2028年PE都低于可比公司均值，考虑到公司工业AI卡位和燃气轮机控制系统的放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 科远智慧：工业AI加速落地，高端装备控制国产替代持续推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●公司持续深耕能源、电力、化工等优势行业，通过产品升级和行业拓展巩固市场竞争力；在新兴业务方面，公司积极推进工业AI与智能制造解决方案商业化，同时加快推进燃气轮机等高端重型装备控制领域的国产替代。未来随着国产工业软件替代加速、工业智能化需求提升以及AI技术在工业领域渗透，公司有望依托自动化基础能力和AI技术储备形成新的增长曲线。我们预计公司2026-2028年营收分别为23.16、27.85、33.37亿元；归母净利润分别为4.01亿元、5.05亿元、6.12亿元，EPS分别为1.67、2.11、2.55元，对应26年6月25日收盘价PE分别为21、17、14倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-04-23 科远智慧：盈利能力持续提升，工业AI快速增长 (兴业证券 蒋佳霖,杨本鸿)

●基于2025年年报，预计2026-2028年公司归母净利润为4.17/5.21/6.23亿元，对应4月23日收盘价PE为19.5/15.7/13.1X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-10-22 科远智慧：2025年三季报业绩点评报告：利润端高增长，工业AI打开第二增长曲线 (华龙证券 孙伯文)

●前三季度，公司利润端持续快速增长，下游需求向好。同时，公司前瞻布局工业AI、具身智能领域，有望充分发挥自身积累的行业Know-How优势，带动产品力提升。因合同资产同比增速高于合同负债同比增速，考虑到确收节奏，我们调整公司2025-2027年归母净利润预测值为3.20/4.03/5.14亿元(前值为2025-2026年归母净利润3.26/4.08亿元)，预计公司2025-2027年EPS分别为1.33/1.68/2.14元，当前股价为27.49元，对应2025-2027年PE分别为20.6/16.4/12.8倍，维持“增持”评级。

●2025-08-31 科远智慧：25H1点评：Q2业绩高增长，Know-How赋能工业AI提速 (中泰证券 孙行臻)

●公司坐稳工业自动化设备基本盘，打造自主工业互联平台EmpoworX助力传统厂商向智能化转型，兼具产品优势与平台化优势，目前国内工业自动化领域政策利好，作为国内工业自动化和信息化的引领者，公司有望率先享受行业红利。我们预计公司2025-2027年归母净利润为3.02/4.02/5.19亿元(调整前2025-2026年归母净利分别为3.51/4.67亿元)，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-27 思瑞浦：营收连续9个季度环比增长，四大下游市场全面高增 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为37.07/54.37/74.80亿元，同比分别+73%/+47%/+38%，归母净利润分别为7.46/12.79/19.36亿元，同比分别+331%/+71%/+51%，对应当前股价的PE分别为64/37/25倍，考虑到公司各下游前期布局的产品在新老客户的放量，内生外延的高成长性，以及公司规模效应叠加经营效率显著提升带来的利润高增，维持“买入”评级。

●2026-09-26 奥飞数据：半年报点评：AI浪潮驱动营收增长，需求旺盛机柜上架提速有望带动利润高增 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至3.8/5.0亿元（前值为2.9/4.1亿元），预计28年归母净利润为6.5亿元，对应26-28年PE估值为50/38/29倍，维持“增持”评级。

●2026-09-26 必易微：2026H1业绩同比扭亏为盈，五大产品线+多下游协同打开成长空间 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为10.10/13.35/16.90亿元，同比分别+48%/+32%/+27%，归母净利润分别为0.99/1.78/3.57亿元，同比分别+723%/+80%/+100%，对应2026-2028年PE分别为43/24/12倍，考虑到公司在机器人领域的前沿产品布局有望在未来迎来快速增长，以及公司积极的内生外延动作，维持“买入”评级。

●2026-09-24 彩讯股份：头部客户长单落地，智算服务商业化路径验证 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司智算服务能力已形成平台化交付体系，本单大额长单落地后，智算服务业务的收入体量、客户结构与收入持续性均有望改善，有利于公司在算力等领域的长期发展。预计公司2026-2028年收入分别为19.44/23.01/27.29亿元，归母净利润分别为2.98/3.65/4.51亿元，当前股价对应PE分别为33/27/22倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-24 国能日新：功率预测服务稳步增长，创新业务发展迅速 (华源证券 查浩,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.76/2.19/2.84亿元，同比增速分别为35%/24%/30%，当前股价对应的PE分别为40/32/25倍。分布式加装功率预测逻辑确立，电力交易等业务有望继续推进，维持“买入”评级。

●2026-09-24 国电南瑞：电网订单稳步扩张，海外储能打开成长空间 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为761、873、999亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.60元，当前股价对应PE分别为20、17、14倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-24 云鼎科技：营收小幅承压，AI驱动能源数智化转型 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2026年上半年业绩与经营情况，我们对公司2026-2027年盈利预测作出调整，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营业收入分别为15.96/17.77/20.30亿元（2026-2027年原预测值为18.47/22.01亿元），归母净利润分别为0.83/1.03/1.29亿元（2026-2027年原预测值为1.26/1.59亿元）。我们持续看好公司的发展，不过考虑到短期业绩略有承压，我们调整公司为“增持”评级。

●2026-09-24 浪潮软件：经营业绩稳步改善，AI全栈能力持续夯实 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年与2026年上半年的经营与业绩表现，我们对公司2026-2027年盈利预测作出调整，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为12.01/12.88/14.07亿元（2026-2027年原预测值分别为15.67/15.40亿元），归母净利润分别为-1.76/-0.97/0.03亿元（2026-2027年原预测值分别为0.01/0.22亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-24 港迪技术：变频器小巨人，数据中心业务带来第二曲线 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司26-28年营收为6.7/11.7/17.7亿元，归母净利润为0.67/1.47/2.22亿元，EPS为1.21/2.64/3.99元。按照2026年9月24日收盘股价64.69元/股，公司2026至2028年PE为53.4/24.5/16.2倍。公司是成熟的特种领域变频器公司，技术积累深厚，客户资源较强；随着数据中心PTU产品推出及拿单，公司的第二曲线有望打开，带来业绩增长。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-23 润泽科技：半年报点评：AIDC龙头业绩持续快速增长，全球布局&算力拓展带来强劲增长动能 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●基于公司26H1经营情况毛利率有所承压，我们小幅调整公司26-28年归母净利润至30/42/55亿元（前值为31/42/57亿元），对应26-28年PE估值分别为36/26/20倍，维持“买入”评级