泰和新材(002254)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-03 泰和新材：氨纶价格回暖，芳纶景气筑底 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润1.19、1.45、2.03亿元（2026-2027年原值2.97、3.79亿元，新增2028年预测），同比增长187.8%、21.3%、40.6%，对应PE分别为92、76、54倍，下调至“增持”评级。

●2026-09-02 泰和新材：氨纶行业景气度底部回升推动盈利大幅改善，关注公司芳纶新材料布局 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计泰和新材2026-2028年收入分别为46.06/54.80/61.01亿元，同比增长28.1%/19.0%/11.3%，归母净利润分别为1.34/2.32/2.92亿元，同比增长224.1%/72.5%/26.0%，对应EPS分别为0.16/0.27/0.34元。结合公司9月1日收盘价，对应PE分别为82.7/47.9/38.0倍。我们认为随着芳纶涂覆隔膜性能优势逐步显现，有望逐步放量。为公司中长期发展打开新的增长空间，维持“买入”评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-13 泰和新材：公司业绩短期承压，建议关注芳纶涂覆隔膜产业化进展 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计2026-2028年收入分别为47.62/54.94/61.15亿元，同比增长32.5%/15.4%/11.3%，归母净利润分别为1.72/2.28/2.88亿元，同比增长314.6%/32.4%/26.5%，对应EPS分别为0.20/0.27/0.34元，结合公司5月12日收盘价，对应PE分别为66/50/39倍。我们认为随着芳纶涂覆隔膜及芳纶纸复合材料逐步放量，公司整体业绩有望进一步增长，维持“买入”评级。

●2026-04-27 泰和新材：氨纶景气向上修复，芳纶涂覆助力成长 (银河证券 王鹏,翟启迪)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.21亿元、1.76亿元、2.44亿元，同比增速分别为191.60%、45.31%、39.01%。对应EPS为0.14元、0.21元、0.28元，PE分别为76.91倍、52.93倍、38.07倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-09-07 新宙邦：业绩持续高增，AI浪潮推升电子化学品需求增长 (山西证券 肖索,冀泳洁,杜羽枢)

●受益于锂电行业需求旺盛，公司实现产品量价齐升，另外两块业务电子化学品及有机氟化学品均有望受益于AI基础设施建设加码，持续成长性强。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为23.1亿元、29.6亿元、37.1亿元，对应公司9月4日收盘价62.55元，相当于2026年20.4倍的动态市盈率，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2026-09-07 巨化股份：制冷剂价格中枢延续上行，含氟聚合物逐步放量 (中银证券 余源源,范琦岩)

●公司核心业务氟化工处国内龙头地位，维持盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为55.90/67.48/77.63亿元，每股收益分别为2.07/2.50/2.88元，对应PE分别为18.3/15.2/13.2倍。看好制冷剂行业景气度提升、公司氟化工产业布局优化带来的业绩增长，维持买入评级。

●2026-09-07 丸美生物：短期调整承压，主品牌表现稳健 (万联证券 李滢)

●公司主动优化业务结构，短期营收与利润承压，但毛利率仍维持高位、丸美主品牌逆势增长、线下渠道稳健增长。未来随着业务结构调整到位与费用管控，盈利质量有望逐步修复。我们根据最新经营数据调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为2.84/3.38/4.02亿元（调整前预计公司2026-2028年归母净利润为3.03/3.72/4.45亿元），对应PE为47/39/33倍，维持“增持”评级。

●2026-09-07 天奈科技：业绩维持稳健增长，单壁管出货快速提升 (国信证券 王蔚祺,李全)

●基于部分新项目放量较缓对于公司的短期扰动，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为3.94/5.89/7.94亿元（原预测2026-2027年为6.63/8.94亿元），同比+73%/+50%/+35%，EPS为1.08/1.61/2.17元，动态PE为32/22/16倍。

●2026-09-06 荣盛石化：中报点评：中报业绩大幅提升，行业有望进入景气周期 (东方证券 倪吉)

●结合近期石化行业变化，我们调整了公司的产品销量预测，原料与产品价格预测，并小幅调整了费率预测。我们预测公司2026-2028年每股收益EPS分别为1.11、1.25和1.46元（原预测0.76、0.79和0.84元）。按照2026年可比公司估值15倍PE，给予目标价为16.59元（原目标价15.94元），维持买入评级。

●2026-09-06 鲁西化工：半年报点评：Q2盈利延续修复，同环比保持高增 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●由于产品和原料价格波动，我们调整26-28年归母净利润预期至14.06/21.89/24.97亿元（前值为：13.00/22.98/25.03亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-05 光威复材：2026年半年报点评：盈利阶段性承压，新兴产业布局打开中长期成长空间 (国联民生证券 吴爽,殷超)

●考虑公司短期因上游原材料成本上行，利润承压。我们下调公司2026~2028年归母净利润分别是5.95亿元、8.16亿元、9.50亿元（此前预测为2026~2028年归母净利润分别是7.86亿元、9.43亿元、10.69亿元），当前股价对应2026~2028年PE分别是34x/25x/22x。叠加公司商业航天与国产大飞机卡位较好，长期成长空间广阔，维持“推荐”评级。

●2026-09-04 水羊股份：加大投放致利润短期调整，品牌结构持续优化 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●作为国内领先的海外多高端美妆品牌运营集团，公司持续沉淀旗下品牌影响力与消费者口碑，不断优化品牌矩阵结构，营收规模与盈利水平有望稳步向好。考虑到公司加大营销投放，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为55.02/60.87/67.38亿元（前值57.04/64.39/70.50亿元），2026-2028年归母净利润分别为1.82/2.51/2.95亿元（前值1.93/2.38/2.89亿元），对应EPS分别为0.41/0.57/0.67元（前值0.49/0.61/0.74元），对应2026年9月3日收盘价22.7元，PE分别为55/40/34X，维持“买入”评级。

●2026-09-04 瑞丰新材：2026年半年报点评：Q2收入增长提速，高端化蓄势成长 (西部证券 李旋坤,王金源)

●公司是国内润滑油添加剂头部企业，内销国产替代、高端复合剂放量、国际核心客户拓展及新增产能建设构成中长期成长主线。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.54/10.34/12.80亿元，对应PE分别为13.6/11.2/9.1倍，维持“增持”评级。

●2026-09-04 科思股份：防晒剂需求恢复收入规模增长，利润端承压 (长城证券 郭庆龙,吕科佳)

●公司是全球最主要的防晒剂制造商之一，凭借完整的产品线和严格的品质管理，市占率和行业地位高，香料相关产品也具有较强竞争力。我们看好公司发展，预测公司2026-2028年归母净利润1.58、2.02、2.54亿元，EPS最新摊薄为0.33、0.43、0.53元，对应PE32.3X、25.1X、20.0X，维持“买入”评级。