拓日新能(002218)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-22 拓日新能：年报点评：短期受行业周期影响，未来成长性值得期待 (东北证券 王小勇)

●维持“买入”评级。考虑硅料价格回落速度略滞后于此前预期，下调盈利预测，预计2023年-2025年EPS为0.11/0.14/0.18元。

●2022-11-30 拓日新能：拓土开疆，日臻善境 (东北证券 王小勇)

●不及预期看好公司作为行业常青藤持续创新突破，预计2022年-2024年EPS为0.11/0.15/0.19元。公司自持电站和出口业务能够提供稳定盈利与现金流，新设电站投资、BIPV项目承建、光伏消费品、钙钛矿电池等方向业务均具备可观成长空间，提升评级至“买入”。

●2022-09-01 拓日新能：2022年中报点评：产业链多环节布局的光伏新能源强企 (东北证券 王小勇)

●公司发布了2022年中报，2022年上半年实现营收7.54亿元，同比增长2.81%，归母净利润0.65亿元，同比减少58.46%，扣非归母净利润0.57亿元，同比减少50.59%。首次覆盖，给予“增持”评级，预计2022年-2024年EPS为0.13/0.16/0.18元，对应PE为46.76/39.13/34.26倍。

●2018-04-18 拓日新能：业绩符合预期，电站及EPC业务快速增长 (东北证券 顾一弘)

●公司发布2017年年报，报告期内实现营业收入15.15亿元，同比增长32.70%，实现归母净利润1.63亿元，同比增长26.77%，基本每股收益0.13元。预计公司2018-2020年的EPS分别为0.18、0.23和0.29元，维持增持评级。

●2017-11-24 拓日新能：电站及EPC业务保障业绩稳定增长 (东北证券 龚斯闻,顾一弘)

●预计公司2017-2019年的EPS分别为0.14、0.21和0.27元，公司产业链成本控制能力强，业绩稳定增长，自有电站与EPC业务持续发力，维持增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-09-02 新雷能：营收增速逐季提升，AI电源成长拐点已现 (国信证券 李聪,石昆仑,曹翰民)

●公司AI数据中心电源业务已从投入期进入收获期、与ADI合作持续深化、特种电源扩产项目产能逐步释放，公司成长空间广阔，维持公司盈利预测，2026-2028年归母净利润分别为1.13/3.68/5.30亿元，对应EPS分别为0.21/0.68/0.98元，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 鹏辉能源：储能业务加速放量，上半年盈利能力显著修复 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为246.7/372.1/483.7亿元，归母净利润分别为20.2/30.7/39.8亿元，对应PE分别为14x/9x/7x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-01 科士达：2026半年报点评：Q2数据中心加速，海外ODM+工商储驱动增长 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑到数据中心业务加速放量，国内光伏业务承压，我们下调公司26-28年归母净利润预测至8/13/18亿元（前值为9.25/14.2/19.51亿元），同比+37%/+55%/+41%，对应PE25/16/11x，维持“买入”评级。

●2026-09-01 捷佳伟创：2026年中报点评：业绩阶段性承压，半导体设备构建第二增长曲线 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏行业周期波动，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润为9.9（原值9.8）/10.5（原值10.4）/12.4（原值12.4）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为20/19/16X，维持“增持”评级。

●2026-09-01 晶澳科技：2026年中报点评：组件出货持稳，消化低价单+地缘冲突Q2盈利承压 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到组件盈利承压，以及费用减值拖累，我们下调26-28年盈利预测，我们预计26-28年归母净利润为-26/12/29亿元，同比+43%/+145%/+141%。考虑到公司电池组件出货量维持行业前列，海外产能逐步释放，维持“买入”评级。

●2026-09-01 亿纬锂能：2026年中报点评：动储出货延续高增，盈利能力边际修复 (中信建投 许琳)

●预计2026-2028年公司归母净利润72.9、104.6、122.3亿元，对应PE15.7、11.0、9.4倍。

●2026-09-01 捷昌驱动：半年报点评：营收稳增利润短期承压，全球化与机器人业务蓄力长期成长 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●尽管短期利润受外部因素和战略投入影响，但公司主业稳健，新业务多点开花，成长路径清晰。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为44.64/49.56/57.48亿元，归母净利润分别为4.23/4.82/5.30亿元，当前市值对应PE分别为22.7/19.9/18.1X。长期看，公司在机器人核心部件领域的布局有望打开全新成长空间，维持“买入”评级。

●2026-09-01 爱旭股份：Q2实现减亏，ABC出货环比高增 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●公司将继续践行AllinBC的战略方针，围绕BC技术实现业务的转型升级，成为BC时代的领军企业。在光伏行业需求持续下行的背景下，公司季度财务状况已经开始好转。我们预计公司2026年-2028年归母净利润分别为0.7亿元、13.1亿元、22.8亿元，8月28日收盘价11.85元，相当于2027年19倍的动态市盈率，维持“买入-A”的评级。

●2026-09-01 三一重能：2026年中报点评：公司风机盈利能力改善，海外市场持续突破 (西部证券 杨敬梅,邓宇轩)

●预计26-28年公司归母净利润为11.32/18.95/26.21亿元，同比+58.9%/+67.5%/+38.3%，EPS分别为0.71/1.19/1.65元，维持“增持”评级。

●2026-09-01 三一重能：2026年半年报点评：收入同比高增，风机毛利率逐步修复，海外收入及订单大幅增长 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为282.6、321.2、355.7亿元，预计归母净利润分别为11.1、18.1、23.7亿元，对应PE分别为19.1、11.7、9.0倍，维持“增持”评级。