远 望 谷(002161)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 远望谷：2026H1项目验收节奏延后，费用扰动利润短期承压 (开源证券 陈蓉芳,初敏)

●公司传统行业项目验收节奏扰动收入，消费物联网C端产品稳步放量，短期利润端受制于费用扩张，我们下调2026-2027年盈利预测（原值为0.78/1.1亿元），并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为-0.27/0.12/0.53亿元，yoy-184.4%/+173.8%/+239%，当前股价对应PE为-192.1/419/96倍，维持“买入”评级。

●2026-04-22 远望谷：RFID传统主业守正创新，TOC消费物联网开新局 (开源证券 陈蓉芳,初敏)

●我们预计2025-2027年公司实现营收5.93/6.47/7.11亿元，同比+8.7%/+9.1%/+9.8%；归母净利润0.89/0.78/1.10亿元，同比+221%/-13%/+41.3%，对应EPS为0.12/0.11/0.15元，当前股价对应PE为58/66.7/47.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级

●2025-07-15 远望谷：中报预喜扣非扭亏，加码AI投入，“智慧文旅”、“宠物经济”或成业绩看点 (亿渡数据)

●远望谷正处于战略机遇期，消费物联网业务有望成为新的业绩增长点。远望谷积极把握人工智能与物联网深度融合的产业机遇，进军消费物联网市场，提供面向消费级端侧AI硬件和智能解决方案。目前相关产品已经海外上线，预计未来将成为公司新的增长点。

●2017-04-28 远望谷：费用增加拖累业绩增长，专注超高频RFID拐点将至 (长城证券 周伟佳)

●预计公司2017-2019年分别实现营业收入7.54亿元、11.38亿元和17.08亿元，实现归母净利润4,972万元、1.17亿元和2.16亿元，对应EPS分别为0.07元、0.16元和0.29元，维持“强烈推荐”评级。

●2016-01-14 远望谷：思维列控持续上涨笃定权益增量 (国海证券 王凌涛)

●公司是全球领先的RFID技术、产品和系统解决方案供应商，我们预计公司15-17年的EPS分别为0.06、0.11、0.18元，公司目前股价对应估值分别为210倍、117倍和74倍。我们认为，思维列控上市后，公司所持有的市值权益增长迅速，而近期随着市场的调整，公司股价回调幅度较大。我们认为公司股价再次进入合理的投资区间，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-11 芯联集成：功率半导体景气度持续上行，公司AI领域加速布局迎盈利拐点 (中信建投 阎贵成,梁艺)

●预计2026-2028年营业收入分别为105.8亿元、133.9亿元和170.5亿元，同比增长29.4%、26.6%和27.3%，对应归母净利润分别为4.6亿元、7.6亿元和17.0亿元，当下市值对应的PE分别为153.9、92.1和41.2倍，维持买入评级。

●2026-09-11 帝科股份：光伏浆料贱金属降本持续推进，存储业务快速放量 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为205.88/229.49/251.40亿元，归母净利润分别为2.99/5.38/6.42亿元，对应PE分别为31x/17x/14x，首次覆盖，给予“买入”评级

●2026-09-11 思特威：业绩稳健增长，“3+AI”驱动多元发展 (上海证券 李心语)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为115.51亿元、140.90亿元和171.60亿元，分别同比增长27.9%、22.0%和21.8%；归母净利润分别为14.27亿元、18.91亿元和22.08亿元，同比增长42.5%、32.5%和16.8%，对应EPS为3.55元、4.70元和5.49元，以2026年9月10日收盘价对应的市盈率为26x、19x和17x，维持“买入”评级。

●2026-09-10 美格智能：26H1业绩稳健向上，AI端侧驱动未来发展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为2.17/3.16/3.85亿元，当前股价对应的PE分别为62/43/35倍。随着公司算力模组技术不断升级迭代，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2026-09-10 兆易创新：利基DRAM产能或增长，产品不断迭代增强长期竞争力 (东海证券 方霁)

●公司存储产品种类不断丰富，产能有序推进，市占率或继续提升；公司MCU产品迎来行业底部拐点，技术与市场竞争力不断增强。我们预计公司2026、2027、2028年营收分别是259.92、325.86、399.39亿元，同比分别增长182.4%、25.4%、22.6%；归母净利润分别为121.49、137.41、139.74亿元（2026、2027年原预测为20.46、25.94亿元），同比增速分别是637.2%、13.1%、1.7%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为22.13、19.35、19.02倍，赋予“买入”评级。

●2026-09-10 嘉立创：稀缺的电子及机械产业一站式服务商，AI时代催生供需两旺 (开源证券 吕明,陈蓉芳)

●我们预计2026-2028年归母净利润为22.59/36.71/58.89亿元，对应EPS为4.07/6.61/10.60元，当前股价对应PE为40.8/25.1/15.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 中航光电：Q2业绩环比大幅改善，新能源汽车算力多点开花 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为22.40、26.29、34.82亿元，同比增速分别约为3.61%、17.38%、32.45%，对应EPS分别为1.07、1.26、1.66元。对应2026/2027/2028年PE分别约为32/28/21倍。短期防务需求波动与原材料成本仍压制利润，但Q2盈利环比大幅修复，翔通光科技、高速连接与液冷等算力相关业务加速兑现，叠加新能源汽车与新域新质布局，中长期成长逻辑清晰，维持“买入”评级。

●2026-09-10 华勤技术：“3+N+3”大平台战略效应显现，超节点业务可期 (长城证券 邹兰兰)

●预计公司2026-2028年营收分别达2130.99/2632.34/3155.98亿元，同比分别提升24.3%/23.5%/19.9%。预计公司2026年-2028年归母净利润为59.18亿元、70.21亿元、86.70亿元，EPS分别为3.90元、4.63元、5.72元，2026-2028年PE分别为20X、17X、13X。

●2026-09-10 美芯晟：Q2经营显著改善，多维智能感知矩阵筑牢核心竞争力 (东北证券 李玖,武芃睿,李亚鑫,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入7.29/10.09/15.02亿元，归母净利润0.08/0.41/1.92亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-09 生益电子：创一流企业，造百年生益 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入151/225/292亿元，分别实现归母净利润29/48/63亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。