恒星科技(002132)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-22 恒星科技：2022年报点评：金刚线细线化进程顺利，业绩符合预期 (西部证券 杨敬梅,章启耀)

●预计公司23-25归母净利润分别为2.61/3.18/4.23亿元，同比+39.2%/+21.9%/+33.1%。对应EPS为0.19/0.23/0.30元。维持“买入”评级。

●2022-11-17 恒星科技：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心 (华鑫证券 张涵)

●考虑到公司2022年三季报受到疫情等因素影响，我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年收入分别为47.2、64.6、78.4亿元，EPS分别为0.16、0.42、0.57元(未考虑增发影响)，当前股价对应PE分别为29、11、8倍，维持“买入”投资评级。

●2022-10-28 恒星科技：2022Q3业绩点评：收入、毛利率环比下滑，业绩承压 (东吴证券 杨件)

●我们维持公司2022-2024年收入分别为：50/95/99亿元，同比增长47%/91%/4%；基于公司2022Q3业绩，我们将公司2022-2024年归母净利润从4.8/9.9/10.5亿元下调至2.6/8.0/9.5亿元，同比增长88%/203%/19%，对应PE分别为22/7/6x。考虑公司金刚线逐步放量且盈利能力增强，对标金刚线同业，公司显著被低估，因此维持公司“买入”评级。

●2022-09-04 恒星科技：2022年半年报点评：金刚线量利齐升+有机硅放量驱动业绩大增 (东北证券 曾智勤)

●考虑到金刚线环节有望维持高景气，公司产能扩张迅速，同时有机硅顺利放量贡献新增量，预计2022/2023/2024年归母净利润4.9/8.3/10.1亿，给予“增持”评级。

●2022-08-22 恒星科技：2022年半年度报告点评：金刚线出货量持续提升，22H1业绩符合预期 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司22-24年归母净利润分别为5.45/9.64/11.35亿元，同比+288.4%/+76.8%/+17.7%。对应EPS为0.39/0.69/0.81元。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-27 震裕科技：2026年半年报点评：主业受铝价波动影响，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到铝价波动影响主业，我们下调公司26-28年归母净利润预期至10.1/15.8/20.9亿元（原预期11.9/17.7/23.4亿元），同比+97%/+57%/+33%，对应PE22/14/11倍，考虑到目前公司估值处于低位，结构件盈利预计26H2修复，机器人产品不断拓展，维持“买入”评级。

●2026-08-27 好太太：产品创新&渠道调优驱动业绩增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司凭借全渠道布局、多品牌产品矩阵、核心零部件自研自产等优势，在存量竞争中稳定了市场份额与利润。我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.3/2.7/3.2亿元。

●2026-08-26 欧科亿：业绩同比高增，AIPCB第二曲线加速 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元（增速：76.2%、54.7%、23.7%），归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元（增速：506.3%、28.9%、24.7%）。我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.69元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-08-26 大金重工：2026年半年报点评：出口海工盈利能力持续提升，汇兑损益影响短期业绩 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司欧洲海风出货或有所延后，我们下调公司盈利预测。我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.24、111.72、172.52亿元，有望实现归母净利润15.48、25.38、35.25亿元，对应当前股价PE分别为16.80x、10.25x、7.38x。考虑到公司下半年自有船运输占比提升增厚利润，2027年欧洲海风有望迎订单拐点，维持“买入”评级。

●2026-08-26 博迁新材：全球MLCC镍粉龙头，光伏铜粉放量可期 (东吴证券 刘奕町,曾朵红,米宇)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.6/11.6/16.6亿元，yoy+199%/+76%/+44%。截至8月26日，2027年可比公司平均PE为41倍，我们预计公司PE为33倍，基于公司作为国产替代龙头、全球粉体制造技术领先公司，充分受益下游MLCC和光伏景气周期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 华亚智能：Q2业绩表现亮眼，半导体景气度已然呈现 (开源证券 张越)

●考虑到公司下游景气度高企，深度绑定海外设备龙头，海外毛利率提升显著，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.86/5.28亿元（前值2.60/3.49/4.24亿元），对应EPS分别为1.92/2.68/3.67元，当前股价对应PE分别为39.7/28.5/20.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 精工钢构：中报点评：股息率具备高吸引力 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●我们维持公司26-28年归母净利润为7.02/8.02/8.77亿元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为14倍，给予公司26年14倍PE，调整目标价至4.94元（前值7.06元，对应26年20xPE，可比均值19xPE），维持“买入”评级。

●2026-08-26 华光新材：业绩超预期，业务结构优化加速利润释放 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-28年盈利预测，26-28年营业收入由39.1/51.7/65.8亿元调整至44.8/57.5/66.4亿元，归母净利润由2.5/3.4/5.1亿元调整至2.3/3.1/4.2亿元，EPS由2.57/3.63/5.32元调整至2.44/3.30/4.40元。公司2026/8/26日收盘股价58.34元，对应26-28年PE为23.9、17.7和13.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 久立特材：油气低景气周期影响业绩 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司业绩持续承压，且期间费用率大幅提升，我们下调公司油气管等产品产销量，上调公司期间费用率，预测公司2026-2028年归母净利润为8.84/9.48/10.42亿元，较前值下调32.89%/33.02%/37.59%，对应EPS为0.90/0.97/1.07元。可比公司iFind2026年预测平均PE为15.63X，考虑公司（1）收购潜在项目预期，（2）若地缘局势缓和，前期积压的境外订单有望集中交付，业绩弹性较大，（3）中长期核电、航空等高盈利、高增长领域持续布局，我们给予55%溢价率（前值约12%），给予公司26年PE24.23X，对应目标价21.81元（前值25.20XPE，对应目标价34.02元）。维持“买入”评级。

●2026-08-26 华锐精密：中报业绩符合预期，刀具产品与高景气新兴领域双轮驱动——华锐精密点评报告 (浙商证券 张菁)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别约4.5、5.0、5.9亿元，CAGR=15%，同比增长140%、12%、18%，PE为27、24、20X，维持“买入”评级。