◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-10-28 中钢天源：季报点评：业绩短期承压，看好磁材业务增长
(国盛证券 杨心成)
- ●受参股公司业绩亏损影响，24年业绩预测有所下调，我们预计2024-2026年实现营收29.1/35.2/42.5亿元，归母净利润3.0/3.8/4.6亿元，对应PE为18.4/14.4/11.9x。公司检测业务激励制度良好、磁材业务坐享行业成长，未来有望维持营收、利润高增长，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中钢天源：年报点评报告：利润短期承压，期待磁材与检测业务发力
(国盛证券 杨心成)
- ●预计2024-2026年实现营收33.5/40.5/49.0亿元，归母净利润3.3/4.0/5.0亿元，对应PE为17.5/14.4/11.6x。受参股公司业绩亏损影响，业绩预测较上次报告有所下调。公司检测业务激励制度良好、磁材业务坐享行业成长，未来有望维持营收、利润高增长，维持“买入”评级。
- ●2023-10-29 中钢天源：季报点评：业绩短期承压，期待磁材业务发力
(国盛证券 杨心成)
- ●预计2023-2025年实现营收28.3/39.5/47.8亿元，归母净利润4.1/5.1/6.4亿元，对应PE为15.5/12.4/9.8x。公司检测业务激励制度良好、磁材业务坐享行业成长，未来有望维持营收、利润高增长，维持“买入”评级。
- ●2023-09-25 中钢天源：Q2业绩有所改善，锰基材料龙头企业
(中邮证券 李帅华)
- ●预计公司2023/2024/2025年实现营业收入32.43/39.78/46.38亿元(23-25E下调)，分别同比增长17.39%/22.68%/16.60%；归母净利润分别为3.97/5.43/6.68亿元(23-25E下调)，分别同比增长1.79%/36.97%/22.96%，对应EPS分别为0.52/0.72/0.88元。维持“买入”评级。
- ●2023-08-31 中钢天源：Q2业绩环比改善，期待四锰新产能释放
(兴业证券 赖福洋)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04/4.94/5.79亿元，EPS分别为0.53/0.65/0.76元，8月30日收盘价对应2023-2025年PE分别为22.2/18.1/15.5倍，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-08-25 蓝晓科技：生命科学板块高速增长，战略投资完善业务版图
(山西证券 冀泳洁,申向阳)
- ●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收32.73/41.23/49.31亿元，同比增长17.5%/26.0%/19.6%；实现归母净利润10.51/14.06/17.09亿元，同比增长17.1%/33.8%/21.5%，EPS分别为2.06/2.76/3.36元，对应8月24日收盘价，PE为30.6/22.9/18.8倍，维持“买入-B”评级。
- ●2026-08-25 信德新材：2026年半年报点评：单吨净利环比提升，业绩符合市场预期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑第二成长曲线，我们维持原预期，预计2026-2028年公司归母净利润1.4/2.6/3.9亿元，同比+271%/+80%/+52%，对应PE为43x/24x/16x，维持“买入”评级。
- ●2026-08-25 东材科技：电子树脂、光学膜材料量价齐升，眉山项目增量可期
(开源证券 金益腾,徐正凤)
- ●考虑眉山高速树脂项目已进入试车阶段，我们上调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.30（+0.86）、13.39（+6.56）、16.94（+8.68）亿元，EPS分别为0.62、1.33、1.68元/股，当前股价对应PE为70.1、33.0、26.1倍。随着光学膜、高速树脂等新产能释放，加上产品结构优化，我们看好公司中长期成长，维持“买入”评级。
- ●2026-08-25 三美股份：制冷剂价格持续上涨，积极布局高附加值产品
(国信证券 杨林,张歆钰)
- ●谨慎下调盈利预测，维持“优于大市”评级。随着三代制冷剂产品供给侧结构性改革不断深化，行业竞争格局趋向集中，三代制冷剂有望保持长期的景气周期，公司作为行业领先企业将持续受益。未来，公司将积极布局新材料、电子化学品等业务领域，并通过子公司向氟化工下游高附加值领域延伸。考虑到2026年上半年所得税提升影响，谨慎下调公司盈利预测：预计公司2026-2028年归母净利润分别为24.2/29.1/31.2亿元（前值26.38/30.17/32.78亿元），同比增长17%/20%/7%；摊薄EPS为3.96/4.77/5.12元；对应当前股价对应PE为15.1/12.6/11.7X。
- ●2026-08-25 珀莱雅：大盘承压下经营平稳，投资收益增厚H1盈利
(群益证券 顾向君)
- ●调整盈利预测，预计2026-2028年将分别实现净利润18.7亿、16.5亿和18.8亿（原预测为16.2亿、17.9亿和19.6亿），分别同比+25%、-12%和+14.3%，EPS分别为4.73元、4.16元和4.75元，当前股价对应PE分别为12倍、14倍和12倍，公司估值较低，中期派息率达40%，全年股息率有望维持3.5%+，上调至“买进”。
- ●2026-08-25 登康口腔：收入稳健增长，盈利能力有所提升
(江海证券 张婧)
- ●公司未来将继续夯实抗敏感口腔产品的行业地位，通过积极推动电动牙刷等智能口腔产品矩阵的扩容，打造第二增长曲线。渠道端将深化全域全渠协同，并开始国际化拓展。维持此前盈利预测，预计公司2026-2028年收入为19.82/22.64/25.78亿，同比+15.5%/14.2%/13.9%；归母净利润分别为2.15/2.45/2.88亿，同比+18.5%/+14.2%/+17.6%，对应目前市值PE为23x/20x/17x，维持“增持”评级。
- ●2026-08-25 万凯新材：中报点评：中报业绩大幅增长，多个新项目持续推进
(东方证券 倪吉)
- ●结合近期市场变化，我们调整了公司瓶片与乙二醇的价格、以及瓶片销量预测，我们预测公司2026-2028年每股收益EPS为1.97、2.11和2.51元（原预测2.45、2.29和2.61元）。按照可比公司2026年14倍市盈率，给予目标价27.58元，维持买入评级。
- ●2026-08-25 凯赛生物：26H1业绩表现亮眼，持续推进投资赋能
(华安证券 王强峰,许灿杰)
- ●公司拥有长链二元酸的成本优势，同时开拓生物基聚酰胺市场，未来有望进一步提升公司竞争力。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润7.17、8.91、10.86亿元，同比增长27.9%、24.3%、21.9%，对应PE分别为47、37、31倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-25 凯赛生物：长链二元酸持续放量，生物基材料产业链加速落地
(中信建投 杨晖,郑轶)
- ●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为7.73/8.82/9.82亿元，EPS分别为1.07/1.22/1.36元，对应当前PE分别为42.3x/37.0x/33.3x。我们看好公司持续布局生物基材料产业链，为生物基材料替代石化材料、生物能源替代化石能源、轻量化节能等多个领域提供更高效的解决方案。
- ●2026-08-25 贝泰妮：2026年半年报点评：H1扣非归母净利率表现亮眼，盈利能力优化
(东吴证券 吴劲草,郗越)
- ●贝泰妮是我国皮肤学级护肤龙头，专业化品牌形象稳固，线上线下多平台拓展顺利，品牌矩阵逐步完善，系列新品上新后有望贡献业绩增量。我们维持2026-2028年公司归母净利润预测分别为6.26亿元/7.22亿元/8.32亿元，对应同比分别+23.9%/+15.3%/+15.1%。以2026/8/24最新收盘价计算，2026-2028年对应PE分别为21倍/18倍/16倍。维持“买入”评级。