大庆华科(000985)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-19 大庆华科：聚焦碳五和碳九深加工，应对变局攻守兼备 (民生证券 刘海荣,费晨洪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.27、0.85、1.48亿元，EPS分别0.21、0.66、1.14元，现价(2024年09月18日)对应PE分别为66x、21x、12x，公司业务粘性较高、盈利增长速度较快，有原料供应优势，我们看好公司未来成长性，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2018-08-20 大庆华科：毛利下滑、费用增加影响业绩，关注国改预期 (招商证券 王强,石亮,李舜,王亮)

●考虑检修情况，我们预计公司18-20年归属于上市公司股东的净利润分别为-1200万、3900万和4800万元，EPS分别为-0.09、0.30和0.37元。鉴于中石油专业化改革预期兑现进度尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2018-04-23 大庆华科：业绩平稳增长，关注中石油专业化改革预期 (招商证券 王强,石亮,王亮)

●参考中石油此前的专业化改革思路，未来相关运作很有可能仍将采取借壳上市手段。大庆华科是中石油集团在A股仅存的资本运作平台，具备平台价值。盈利预测及投资建议。基于当前主业，我们预计公司18-20年归属于上市公司股东的净利润分别为5200万、6200万和7100万元，EPS分别为0.40、0.48和0.55元。鉴于中石油专业化改革预期兑现进度尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2017-10-28 大庆华科：资产转让增厚业绩，关注国改预期 (招商证券 王强,石亮,王亮)

●基于前三季度实际经营情况，我们预计公司17-19年归属于上市公司股东的净利润分别为4300万、5000万和5800万元，EPS分别为0.33、0.38和0.45元，当前股价对应PE74.6、64.1和55.3倍。公司是目前中石油集团在A股剩下的唯一一个资本运作平台，核心价值在于其资产重组预期，鉴于预期何时兑现尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2017-08-13 大庆华科：Q2业绩不达预期，关注中石油国改 (招商证券 王强,石亮,顾正阳)

●预计公司17-19年归属于上市公司股东的净利润分别为3900万、4800万和5800万元，EPS分别为0.30/0.37和0.44元，当前股价对应PE76.9、61.9和52倍。公司是目前中石油集团在A股剩下的唯一一个资本运作平台，应关注其资产重组预期。首次覆盖，暂不给予投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-09-15 瑞联新材：半年报点评：电子领域增长和新业务均亮眼，切入印刷OLED材料 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●汇兑影响和医药库存确认节奏影响，我们下调26-28年归母净利润预期3.21/3.48/4.18亿元（前值3.76/4.35/5.12亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-14 新凤鸣：Polyester filament yarn sees both volume and price rise,with 2Q profit surging both YoY and QoQ (中信建投 杨晖,王鲜俐)

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●2026-09-14 亚钾国际：钾肥主业量价齐升，新增产能持续推进 (东方财富证券 张志扬)

●在现有产能持续释放及后续项目稳步推进、下游需求向好的预期下，公司业绩有望持续增长。我们对公司盈利进行预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为87.69亿元、113.03亿元和133.85亿元，同比分别增长64.68%、28.89%和18.42%；归母净利润分别为31.68亿元、41.18亿元和48.99亿元，同比分别增长89.40%、30.00%和18.96%；对应EPS分别为3.43元、4.46元和5.30元，对应PE分别为12.19倍、9.38倍和7.88倍（以2026年9月11日收盘价为基准）。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-14 利尔化学：草铵膦报价至6万元/吨，重启推进收购汇盟 (东北证券 喻杰)

●考虑到公司草铵膦及精草铵膦行业地位稳固，叠加草铵膦价格回暖，公司重点项目持续推进，我们预计公司2026-28年实现营业收入97/110/119亿元，归母净利润6.4/8.1/9.6亿元，对应当前市值的PE为19X/15X/13X，维持“买入”评级。

●2026-09-14 恒力石化：业绩大幅增长，看好炼化长景气周期 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●考虑到目前油价中高位震荡，公司凭借良好的原料成本管控及产业链一体化能力，盈利有望持续修复。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为2348亿元、2430亿元和2520亿元；归母净利润分别为117.81亿元、121.53亿元和134.41亿元，对应EPS分别为1.67元、1.73元和1.91元，对应PE分别为10.89倍、10.56倍和9.55倍（以2026年9月7日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-09-14 敷尔佳：医用敷料龙头，调整蓄势再出发 (国联民生证券 解慧新)

●公司“医疗器械+功能性护肤品”的产品矩阵逐渐完善，渠道调整成效稳步释放，预计公司2026-2028年营收分别为22.72/26.89/31.58亿元，同增20.0%/18.4%/17.4%，归母净利润为4.48/5.23/6.19亿元，同增3.6%/16.6%/18.4%，当前股价对应PE分别为24X/20X/17X，维持“推荐”评级。

●2026-09-13 华鲁恒升：半年报点评：Q2收入利润同环比持续增长，气化平台如期推进 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●较前次预测，产品价格回调和原料价格上行，我们略下调26-28年归母净利润预期为40.31/52.80/54.21亿元（前值47.27/58.44/59.67亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-13 康达新材：主业稳健增长，新产能释放推动盈利拐点渐近 (中航证券 张超,梁晨)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为61.27亿元、69.16亿元和75.58亿元，归母净利润分别为1.34亿元、1.90亿元和2.70亿元，EPS分别为0.44元、0.63元和0.89元。给予“买入”评级。

●2026-09-12 星源材质：隔膜盈利稳中向好，加速布局半导体业务打造新增长曲线 (国信证券 王蔚祺,李全)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润7.15/13.41/17.41亿元，同比+1865%/+88%/+30%，EPS分别为0.48/0.90/1.16元，动态PE为30.8/16.4/12.7倍，维持优于大市评级。

●2026-09-12 圣泉集团：归母净利润受股份支付费用影响有所下降，先进电子材料及电池材料快速放量 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到公司股权激励计划带来的股份支付费用影响较高，调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为11.68/16.22/20.66亿元，EPS分别为1.38/1.92/2.44元，对应PE分别为27.9/20.1/15.8倍。看好公司先进电子材料及电池材料等高附加值产品放量，维持买入评级。