中广核技(000881)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-21 中广核技：拟定增募资8.5-12.5亿元，核技术应用多元布局打造增长极 (国海证券 董伯骏,王鹏)

●公司电子加速器的海外市场正处于快速拓展期，同时质子治疗设备和医药同位素有望打造第二增长曲线。基于审慎原则，暂不考虑本次发行股票影响，预计公司2026-2028年营业收入分别为63.44、73.24、85.35亿元，归母净利润分别为0.44、0.87、1.81亿元，对应2027-2028年的PE分别为67和32倍，维持“增持”评级。

●2026-07-13 中广核技：拟定增募资8.5-12.5亿元，控股股东全额认购三年锁定彰显长期发展信心 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为66.73亿元、74.45亿元、82.08亿元（增速：20.2%、11.6%、10.2%），归母净利润分别为0.45亿元、1.17亿元、1.48亿元（增速：115.8%、157.5%、27.1%），考虑到公司处于业绩转折期，采取PEG估值，给予公司2027年0.5倍PEG，对应目标价格9.71元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-05-07 中广核技：2025年亏损同比收窄，核医疗板块成长加速 (国海证券 董伯骏,王鹏)

●公司电子加速器的海外市场正处于快速拓展期，同时质子治疗设备和医药同位素有望打造第二增长曲线。预计公司2026-2028年营业收入分别为63.44、73.24、85.35亿元，归母净利润分别为0.44、0.87、1.81亿元，对应2027-2028年的PE分别为85和41倍，维持“增持”评级。

●2025-11-01 中广核技：2025年三季报点评：前三季度亏损同比收窄，华西质子、同位素等新项目稳步推进 (国海证券 李永磊,董伯骏,王鹏)

●随着辐照技术在食品、医疗及环保等行业的应用扩展，电子加速器需求将稳步增长。作为国内电子加速器领域的制造业单项冠军企业，中广核技预计2025-2027年的营业收入分别为59.12亿元、65.82亿元和73.90亿元，归母净利润分别为0.14亿元、0.87亿元和1.95亿元。基于此，国海证券研究所维持“增持”评级。

●2025-07-09 中广核技：从辐照龙头到“核技”领军者：横纵拓展拐点将至，核医疗打开成长天花板 (国投证券 汪磊,朱昕怡)

●我们预计公司2025-2027年的收入分别为67.60亿元、77.08亿元、82.06亿元，增速分别为9.6%、14.0%、6.5%；净利润分别为0.55亿元、1.44亿元、2.21亿元，增速分别为115.1%、163.0%、53.7%。考虑到国内无上市公司与其业务完全可比，且公司业绩处于转折期，PE估值法存在一定局限，我们改用PEG法进行估值。考虑到公司利润转正后前几年增速较高，后续增速预计会有回落，给予2026年0.75倍PEG，对应12个月目标价为11.36元，首次给予中广核技买入-A的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-29 桐昆股份：2026年半年报点评：PTA、长丝景气改善，半年报业绩大幅增长 (东吴证券 陈淑娴)

●地缘冲突导致石化产品价格波动，PTA和聚酯行业龙头企业通过调整生产实现了加工价差明显修复，公司通过参股浙石化实现了炼化-PTA-聚酯一体化经营，且浙石化为公司贡献了投资收益，公司新投产MEG项目贡献增量业绩。我们调整盈利预测，2026-2027年公司归母净利润分别为70、82亿元（前值为35、40亿元），新增2028年公司归母净利润为88亿元。按2026年8月28日收盘价，对应PE分别9.4、8.0、7.4倍。我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。

●2026-08-28 雅克科技：业绩稳健增长，江苏先科持续放量、前驱体产能有序扩张 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●公司电子材料板块稳健发展，维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.52/15.56/18.93亿元，每股收益分别为2.63/3.27/3.98元，对应PE分别为54.7/44.0/36.2倍。看好公司电子材料持续放量，维持买入评级。

●2026-08-28 龙佰集团：Q2业绩环比大增，海外钛白粉基地顺利复产 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持前期公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为18.05、25.28、33.83亿元，EPS为0.76、1.06、1.42元，当前股价对应PE分别为21.5、15.3、11.5倍。我们看好公司钛白粉国际化进程与矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级。

●2026-08-28 三美股份：业绩稳定增长，制冷剂高景气延续 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●2026H1公司实现营业收入34.14亿元，同比增长20.73%；实现归母净利润10.70亿元，同比增长7.61%；实现扣非归母净利润10.44亿元，同比增长5.83%；2026Q2单季实现营业收入约20.16亿元(同比+24.8%、环比+44.2%)，归母净利润约5.64亿元(同比-5.1%、环比+11.5%)，扣非归母净利润约5.48亿元(同比-7.1%、环比+10.5%)。

●2026-08-28 常青科技：中报点评：中报业绩大幅提升，海外衰退持续推动增长 (东方证券 倪吉)

●结合中报情况，我们上调了公司产品价格预测。我们预测公司2026-2028年每股盈利EPS为0.66、1.19和1.64元（原预测0.56、1.16和1.60元）。由于公司主要业绩增长期从2027年开始，可比公司2027年估值PE为20倍。考虑到常青科技未来增速显著高于可比公司情况，维持20%估值溢价，对应2027年24倍PE，给予目标价28.56元和买入评级。

●2026-08-28 亚钾国际：业绩高增，看好钾肥持续放量、非钾业务协同发展 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为31.55、40.09、45.29亿元，EPS分别为3.41、4.34、4.90元/股，当前股价对应PE为14.1、11.1、9.8倍。我们看好公司持续低成本扩张钾肥产能，开拓非钾业务，朝“世界级钾肥供应商”的战略目标稳步迈进，维持“买入”评级。

●2026-08-28 亚钾国际：钾肥高景气延续，量价齐升兑现业绩高增 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为30.72/43.89/51.49亿元，EPS分别为3.32/4.75/5.57元，对应当前PE分别为14.5x/10.2x/8.7x。我们看好公司钾肥产能稳步释放，持续夯实规模及成本优势，提升盈利能力和综合竞争力。

●2026-08-28 荣盛石化：2026年半年报点评：产品盈利能力显著改善，重点项目有序推进 (东吴证券 陈淑娴)

●炼油、化工、PTA、聚酯行业景气改善，新项目稳步推进，我们调整盈利预测，公司2026-2028年归母净利润分别为83、105、117亿元（此前预期为70、76、86亿元），按2026年8月27日收盘价，对应PE为17.4、13.7、12.3倍。公司炼油、化工、PTA和聚酯业务有望随着产业链复苏而实现盈利改善，维持“买入”评级。

●2026-08-28 贝泰妮：2026年半年报点评：品牌持续向好，新兴渠道拓展成效显现 (国元证券 李典)

●公司坚守“构建皮肤健康生态”核心战略，多品牌矩阵协同发力。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润为6.53/7.38/8.23亿元，对应EPS为1.54/1.74/1.94元/股，对应PE为21/19/17x，维持“增持”评级。

●2026-08-28 长裕集团：YSZ与氧氯化锆双轮驱动，公司业绩有望迎来爆发 (中信建投 王介超,覃静,马焱,汪明宇)

●预计公司2026年-2028年归母净利分别为4.05亿元、12亿元、21.09亿元，对应当前股价的PE分别为56.4、19.04、10.83倍，考虑到公司行业地位、成长性及低成本优势，给予公司“买入”评级。