潍柴重机(000880)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-21 潍柴重机：船用中速机龙头，AIDC驱动柴发业务高增长 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●分析师预计，2025年至2027年，潍柴重机的营收将分别达到53亿元、69亿元和81亿元，年复合增长率为24%；归母净利润分别为3.0亿元、5.0亿元和6.2亿元，年复合增长率达44%。基于此，公司2025年8月21日的市盈率分别为56倍、33倍和27倍。首次覆盖给予“买入”评级。

●2015-03-31 潍柴重机：收入超历史最好水平，业绩拐点向上未来弹性大，有望受益全面深化改革 (银河证券 王华君,陈显帆)

●公司2014年净利率仅1.5%，未来可能受益全面深化改革，业绩弹性较大。预计2015-2017年EPS为0.38/0.56/0.74元，PE为41/28/21倍；维持“推荐”。

●2014-09-01 潍柴重机：拐点进一步确认，受益国企改革加快 (安信证券 邹润芳,王书伟)

●公司经营情况进一步印证了我们对业绩拐点的判断，维持此前的业绩预测，预计2014年-2016年EPS为0.40元、0.57元、0.73元，作为山东省国资委下属公司，未来将有望受益于国资改革加快，重申买入-A评级，6个月目标价为14.25元，相当于2015年25倍的动态市盈率。

●2014-06-12 潍柴重机：国务院部署建设长江经济带，公司受益黄金水道建设、节能环保船舶发展 (银河证券 王华君,陈显帆)

●公司2013年净利率仅1.7%，未来可能受益山东省国企改革，业绩弹性大。预计2014-2016年EPS为0.35/0.52/0.75元，PE为24/16/11倍；维持“推荐”。

●2014-04-30 潍柴重机：大机订单充裕，公司受益长江经济带黄金水道建设、内河船型标准化补贴 (银河证券 王华君,陈显帆)

●公司2013年净利率仅1.7%，未来将受益国企改革，业绩弹性大。预计2014-2016年EPS为0.35/0.52/0.75元，PE为24/16/11倍；维持“推荐”。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-06 同力天启：电梯筑底储能蓄力，双轮驱动迎成长新局 (西南证券 王倜)

●随着公司新型储能系统集成产能加速落地、中国能建大额集采订单步入密集交付结转期，加之与地方政府及电信运营商合作的“算电协同”项目多维放量，预计未来三年归母净利润复合增长率为52.31%，给予2026年30xPE，对应目标价为44.40元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-06 创世纪：股权激励彰显发展信心，液冷设备新龙头崛起 (浙商证券 张菁)

●预计2026-2028归母净利润为6.95、10.31、14.41亿，同比增长385%、48%、40%，CAGR=44%。对应PE为32、21、15倍，维持“买入”评级。

●2026-08-05 纽威数控：Equity Incentive Demonstrates Confidence,Industrial Machine Tool Leader Sets Sail (中信建投 许光坦)

●null

●2026-08-04 冰轮环境：AIDC液冷一次侧稀缺龙头，业绩有望保持快速增长 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为88.9亿元、107.6亿元、131.3亿元，同比增长47.3%、38.9%、21.2%；净利润分别为9.0亿元、12.6亿元、17.3亿元，同比增长55.0%、45.8%、27.4%。我们给予6个月目标价44.55元，对应2026年55xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-08-04 五洋自控：收购柯斯宇切入液冷不锈钢波纹管赛道，液冷需求增长打开第二成长曲线 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是国内智能停车装备头部企业，智能装备业务经营质量持续改善，2025年归母净利润扭亏为盈，为公司向液冷赛道转型提供支撑与业绩安全边际。公司并购柯斯宇快速切入AI液冷赛道，绑定液冷散热模组厂商，直接受益于高功率AI服务器液冷升级浪潮。我们预计公司2026-2028年营收分别为12.22/17.44/22.66亿元，分别同比增长43.87%/42.69%/29.96%，归母净利润分别为1.16/1.74/2.47亿元，分别同比增长146.36%/50.11%/41.80%。对应EPS分别为0.10/0.16/0.22元／股，对应PE分别为63/42/30倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-04 国机精工：Q2业绩承压，看好金刚石散热与特种轴承业务 (西部证券 高伟杰,王君翔,王昊哲)

●公司作为超硬材料以及特种轴承的领军企业，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润3.33/4.07/5.05亿元。我们认为公司有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-31 磁谷科技：磁悬浮核心部件自主可控，算力液冷开辟第二增长极 (华源证券 查浩,邓力,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.22/1.84/3.98亿元，同比增速分别为116.27%/752.82%/116.61%，当前股价对应PE分别为206、24、11倍，可比公司（冰轮环境、汉钟精机、鑫磊股份）2027年平均PE为27倍。AI液冷需求高景气度下，考虑到公司围绕磁悬浮压缩机及冷机推进外部合作，同时投资扩张产能，有望推动公司步入高增长通道。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-30 纽威数控：股权激励彰显信心，工业母机龙头扬帆起航 (中信建投 许光坦)

●本次股权激励覆盖管理、技术及业务骨干，并以归母净利润复合增长作为核心考核要求，有助于强化核心团队绑定和经营目标协同。公司正持续推进五轴联动、车铣复合等高端产品研发与产业化，四期项目进入产能释放阶段，五期项目进一步打开中长期产能空间。预计公司2026-2028年实现营业收入39.02、50.45、63.77亿元，同比分别增长34.87%、29.27%、26.42%；实现归母净利润4.12、5.28、6.72亿元，同比分别增长35.51%、28.14%、27.23%，对应PE分别为19.89、15.52、12.20倍，给予“买入”评级。

●2026-07-29 纽威股份：新一轮股权激励落地，绑定核心团队、彰显成长信心 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为19/24/28亿元，当前市值对应PE20/17/14x，维持“买入”评级。

●2026-07-29 新能股份：宁夏国资入主，绿电转型焕发新生 (中航证券 曾帅,王卓亚)

●公司装机规模和发电量有望持续增长。随着宁夏外送通道的不断完善，叠加“东数西算”重要节点宁夏枢纽的区位优势，以及“算电协同”战略的稳步推进，公司综合电价有望提升。预计2026/2027/2028年公司归母净利润分别为1.1/3.4/8.0亿元，EPS分别为0.1/0.3/0.7元/股，对应最新收盘价(7月28日)的PE分别为56.6/18.2/7.8倍。