鲁西化工(000830)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-10 鲁西化工：产品价格上升推动板块盈利修复，公司业绩同比改善 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计鲁西化工2026-2028年收入分别为335.35/349.44/354.91亿元，同比增长15.1%/4.2%/1.6%，归母净利润分别为18.65/23.34/27.32亿元，同比增长105.7%/25.1%/17.0%，对应EPS分别为0.97/1.21/1.42元。结合公司9月9日收盘价，对应PE分别为13.2/10.6/9.0倍。我们认为随着在建产能的逐步释放，公司产业链一体化优势有望进一步增强，维持“买入”评级。

●2026-09-06 鲁西化工：半年报点评：Q2盈利延续修复，同环比保持高增 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●由于产品和原料价格波动，我们调整26-28年归母净利润预期至14.06/21.89/24.97亿元（前值为：13.00/22.98/25.03亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-04 鲁西化工：核心产品价格回暖，业绩逐季改善 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●伴随公司主要产品景气回暖，一体化布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润20.23、24.89、28.19亿元，同比增长123.1%、23.0%、13.3%，对应PE分别为14、12、10倍，维持“买入”评级。

●2026-08-31 鲁西化工：中报点评：海外扰动及反内卷支撑H1业绩增长 (华泰证券 庄汀洲,张雄,张宸)

●我们基本维持此前的盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为22.6/25.2/27.7亿元，对应EPS为1.19/1.33/1.45元。结合可比公司26年Wind一致预期平均15xPE，考虑公司煤化工和新材料一体化优势突出，给予公司26年19xPE，目标价22.61元（前值为23.80元，对应26年20xPEvs可比公司16xPE），维持“买入”评级。

●2026-05-19 鲁西化工：一季度盈利大幅改善，细分产品景气度触底回升 (华安证券 王强峰)

●伴随公司主要产品景气回暖，一体化布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润20.23、24.89、28.19亿元（2026、2027年原值为24.07、35.39亿元，新增2028盈利预测），同比增长123.1%、23.0%、13.3%，对应PE分别为14、11、10倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-09-28 奥来德：半年报点评：半年度高增兑现，设备材料多点开花 (天风证券 郭建奇,唐婕,朱晔,李双亮)

●费用和收入结构预期变化，投资收益、公允价值变动损益等调整，我们调整26-28年归母净利润预期至2.68/3.03/3.57亿元（前值2.38/3.63/5.19亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-28 亚钾国际：钾肥产能稳步释放，量价齐升驱动业绩增长 (首创证券 翟绪丽)

●基于公司钾肥量价齐升，我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为32.12/41.60/50.58亿元，EPS分别为3.48/4.50/5.47元/股，对应PE分别为11/8/7倍，考虑公司作为东南亚重要钾肥生产商，产能持续扩张显著增厚业绩，维持“买入”评级。

●2026-09-28 兴发集团：农药及有机硅板块盈利改善，带动公司业绩修复 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.81/25.25/29.75亿元，EPS分别为1.74/2.11/2.49元/股，对应PE分别为16/13/11倍，考虑公司作为国内重要的磷矿采选、磷肥生产、草甘膦生产重要企业，兼具周期性和成长性，维持“买入”评级。

●2026-09-28 盐湖股份：钾锂量利双升，锂盐产能跃升打开成长空间 (浙商证券 毕春晖)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入257.84、271.25、287.46亿元，归母净利润分别为118.99、115.60、121.17亿元，当前市值对应PE估值分别为10.29、10.59和10.10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-28 中石科技：散热主业量利改善，导热材料第二曲线加速落地 (国海证券 胡剑)

●基于光模块散热需求放量、导热材料主业量利齐升及中际旭创产业资本背书，首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司2026-2028年营收分别为26.22/42.11/60.83亿元，同比增速43%/61%/44%；归母净利润分别为4.41/7.21/10.88亿元，对应EPS为1.47/2.41/3.63元，对应当前股价PE为74.2/45.37/30.07倍。

●2026-09-27 巨化股份：半年报点评：需求阶段性平淡不改制冷剂行业景气上行趋势 (天风证券 邢颜凝,唐婕)

●公司发布26年中报，公司实现收入133.4亿元，同比增长0.1%；实现归母净利润26.5亿元，同比增长29.2%；实现扣非净利润26.3亿元，同比增长29.7%。2026年上半年，公司毛利率为34.0%，同比增加5.3个百分点，净利率为22.3%，同比增加5.3个百分点。经营活动现金净流量为23.3亿元，同比减少12.6%。预计公司2026-2028年归母净利润分别为59.55、68.93、77.81亿元，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-27 华鲁恒升：低成本煤化工典范，周期底部蓄势成长 (中泰证券 孙颖,聂磊,刘梦岚)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为335.3/353.1/370.7亿元，同比增长8.3%/5.3%/5.0%；归母净利润分别为45.1/52.0/60.3亿元，同比增长35.9%/15.5%/15.9%，对应当前PE分别为12.0/10.4/9.0x，维持“买入”评级。

●2026-09-26 润本股份：核心品类稳健，产品升级驱动增长 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●品类延伸与供应链协同持续推进。公司在巩固驱蚊与婴童护理两大核心品类基础上，持续向青少年护理等相邻领域延伸，有望进一步拓宽用户年龄层及消费场景。下半年随着婴童护肤进入秋冬旺季，蛋黄油等迭代新品有望继续贡献增量，青少年护理新品推进也有望验证新品类复制能力。中长期看，公司依托黄埔、义乌两大自有生产基地，持续推进研发及产业化项目建设，产能与研发能力的进一步完善有望强化新品开发和供应链响应效率，支撑更多生活护理场景拓展。我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.94/1.11/1.31元，维持"买入"评级。

●2026-09-25 新安股份：半年报点评：上半年主业景气共振修复，Q2盈利同环比显著改善 (天风证券 唐婕,杨滨钰,李蓉)

●结合农化和有机硅景气情况，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.0/8.8/11.3亿元，维持“增持”的投资评级。

●2026-09-24 卫星化学：轻烃路线充分受益，2026H1业绩弹性显现 (首创证券 翟绪丽)

●基于产品价格上涨，我们上调2026-2028年公司归母净利润分别为103.57/112.92/121.96亿元，EPS分别为3.07/3.35/3.62元，对应PE分别为9/8/7倍，考虑公司作为国内C2和C3轻烃裂解龙头，油价上涨业绩有弹性，维持“买入”评级。