模塑科技(000700)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 模塑科技：2026Q2扣非归母大幅增长，积极布局机器人赛道 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●公司坚持聚焦汽车外饰主业、深化全球布局、拓展第二成长曲线的总体战略，给予“增持”评级。公司凭借在汽车外饰件领域的技术沉淀与产业化优势切入人形机器人零部件领域，积极探索跨领域技术复用与产业链资源整合的创新突破，构建差异化竞争力。预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.08亿元、7.06亿元、8.44亿元，8月28日收盘价估值分别为16.9x、14.6x、12.2x。

●2026-08-29 模塑科技：26Q2扣非归母净利润同比大增，已与国内外头部机器人展开合作 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为64.0、69.1、75.8亿元，归母净利润分别为6.3、6.9、8.3亿元，公司深耕塑化汽车装饰件业务，积极开发人形机器人外覆盖件产品，业绩有望持续增长，维持“买入”投资评级。

●2026-08-26 模塑科技：26H1业绩点评报告：盈利质量不断提升，机器人业务有序推进 (浙商证券 文姬,傅昌鑫)

●公司在下游汽车产销承压背景下，盈利质量与财务稳健性双升，主业韧性得到验证，同时拓展机器人等创新业务潜在空间巨大，我们预计公司2026-2028年营收分别为72.06、81.11、91.67亿元，同比增长1.37%、12.57%、13.02%；归母净利润分别为6.10、7.25、8.92亿元，同比增长26.26%、18.86%、23.08%，对应PE分别为16.6X、13.9X、11.3X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。

●2026-07-24 模塑科技：外饰件基盘稳定增长，开辟机器人业务新成长曲线 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.06亿、7.26亿、8.15亿，EPS分别为0.66元、0.79元、0.89元，PE分别为15.95倍、13.31倍、11.86倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-07 比亚迪：国内销量持续环比改善，海外销量继续高增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.39、6.18元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-09-07 银轮股份：2026年二季度收入延续高增长，数字能源业务有望成为重要增长点 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到汇兑及原材料涨价等外部不利因素，略下调盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为11.28/16.33/19.54亿元（原12.60/16.36/19.58亿元），每股收益分别为1.33/1.93/2.31元（原1.49/1.93/2.31元），对应PE分别为31/21/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-07 天博智能：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

●同行业上市公司对比：根据主营业务的相似性，选取三花智控、拓普集团、东风科技、安培龙、华工科技、上声电子、开特股份为天博智能的同行业可比上市公司。从上述可比公司来看，2025年可比上市公司的平均收入规模为123.65亿元，平均PE-TTM为34.16X，平均销售毛利率为23.70%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

●2026-09-07 比亚迪：Q2业绩环比强劲修复，全球化与高端化驱动盈利改善 (中信建投 程似骐,陶亦然,赵晗智)

●比亚迪发布26Q2财报，26Q2实现营业收入1945.90亿元，同比-3.15%，环比+29.53%；归母净利润82.41亿元，同比+29。66%，环比+101.74%。26Q2业绩验证了成本端压力下的盈利韧性，海外+高端车型对盈利的拉动已超越主品牌总量波动的影响。在内销承压、行业竞争加剧背景下，建议淡化短期销量与收入同比扰动，重点关注后续高端新车交付爬坡、海外销量增长，全球化与高端化仍是公司中长期估值的核心锚点。我们预计2026-2028年公司归母净利润389.25/548.66/694.31亿元，对应PE20.47/14.52/11.48x，维持“买入”评级。

●2026-09-07 江淮汽车：Q2业绩符合预期，MPV放量有望提升利润可见度 (中信建投 程似骐,陶亦然,赵晗智)

●26Q2实现营收107.03亿元，同比+11.7%，环比-6.7%，亏损-1.43亿，亏损环比大幅收窄。Q2尊界销量环比下行，但减亏幅度超预期，说明公司主业基本面正在向好，其中投资收益扭亏是重要积极信号，公司历史包袱已经大幅减轻，同时当前碳酸锂、钢铝等大宗价格企稳，原材料上涨影响已在Q2充分反映，Q3开始成本端企稳，规模效应对单车利润的拉动将更加显著，后续的利润释放可见度高。预计2026-2028年归母净利润分别约6.56/36.75/57.82亿元，对应PE分别约70.89/12.65/8.04倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 中原内配：业绩高速增长，新业务多点开花 (华西证券 白宇)

●公司传统主业稳健，制动鼓业务进入高速放量期，大缸径产品、高端活塞、汽车电子新应用等打开长期成长空间。预计2026-2028年营业收入49.03、58.83、69.42亿元，EPS为0.94、1.12、1.30元。2026年9月7日收盘价为11.96元，对应PE为12.39、10.39、8.94倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-07 黄山谷捷：收入增长稳健，盈利能力短期承压 (华西证券 白宇)

●公司作为功率半导体散热基板龙头，受益于下游需求增长，收入端表现稳健，行业地位稳固。2026上半年盈利能力面临短期压力，后续有望保持高增。预计2026-2028年营收为10.26、13.34、16.67亿元，EPS为0.42、0.64、1.05元。2026年9月7日收盘价为36.69元，对应PE为86.63、57.03、34.81倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-06 岱美股份：中报点评：2季度毛利率逆市环比改善，汇兑因素拖累盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润10.34、11.11、12.20亿元（原为9.60、11.18、12.43亿元，调整毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值30倍，目标价14.40元，维持买入评级。

●2026-09-06 长安汽车：新能源减亏推动Q2盈利环比修复 (华泰证券 宋亭亭,王立献)

●考虑到26年汽车行业竞争加剧，或影响公司单车盈利，我们下调公司26-28年归母净利预测为43/61/76亿元（下调幅度24%/13%/2%）。采用分部估值，给予传统业务26年13倍PE（前值26E15xPE），估值520亿元；给予“深蓝+阿维塔”业务26年0.8倍PS（前值26E1.0xPS）。对应总市值933亿元，下调目标价为9.41元（前值12.77元），维持“买入”评级。

●2026-09-06 拓普集团：中报点评：汇兑等拖累盈利增长，机器人业务稳步推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润为28.14、34.38、40.19亿元（原为34.45、41.76、49.65亿元，因行业竞争加剧及汇兑影响盈利等，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值35倍，目标价56.70元，维持买入评级。