◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-12 国光电气：短期业绩承压，可控核聚变业务成长空间广阔
(华鑫证券 吕卓阳,宋子豪)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为8.91、11、12.98亿元，EPS分别为0.97、1.3、1.63元，当前股价对应PE分别为103.4、77.1、61.3倍，我们认为公司在核工业部件及设备领域技术领先，有望受益于我国重点发展可控核聚变的大趋势。首次覆盖，给予“增持”投资评级。
- ●2025-09-01 国光电气：2025年中报点评：继续深耕微波器件和核工业设备领域，持续加大研发投入
(东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)
- ●公司发布2025年中报。公司2025年上半年实现营业收入2.31亿元，同比去年-34.21%；归母净利润-1225.47万元，同比去年-124.06%。公司业绩相对承压，我们基本维持先前的预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.23/1.56/2.09亿元，对应PE分别为75/59/44倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 国光电气：2024年报点评：下游项目合同签订延迟，今年有望恢复
(东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司业绩阶段性承压，我们基本维持先前的预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为1.23/1.56亿元，前值1.28/1.67亿元，新增2027年预期2.09亿元，对应PE分别为70/55/41倍，维持“买入”评级。
- ●2025-03-07 国光电气：参股先觉聚能，核工业业务发展再添新动能
(中邮证券 鲍学博,马强)
- ●我们预计公司2025-2026年归母净利润为1.17亿元和1.65亿元，对应当前股价PE为63、45倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-02-16 国光电气：核工业开拓新增长极，微波器件筑牢基本优势，双支柱构建发展新格局
(东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●国光电气作为国内领先的微波电真空器件及核工业设备供应商，其业务布局多元且极具前瞻性。在微波器件领域，公司已成为国内微波电子器件的主要科研生产基地之一。在核工业设备领域，公司生产的偏滤器、屏蔽模块等设备在聚变设备中发挥着重要作用，随着国内可控核聚变项目的推进，该业务有望迎来更大的发展空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.75/1.28/1.67亿元，对应PE分别为75/44/34倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-09-11 芯联集成：功率半导体景气度持续上行，公司AI领域加速布局迎盈利拐点
(中信建投 阎贵成,梁艺)
- ●预计2026-2028年营业收入分别为105.8亿元、133.9亿元和170.5亿元，同比增长29.4%、26.6%和27.3%，对应归母净利润分别为4.6亿元、7.6亿元和17.0亿元，当下市值对应的PE分别为153.9、92.1和41.2倍，维持买入评级。
- ●2026-09-11 帝科股份：光伏浆料贱金属降本持续推进，存储业务快速放量
(中邮证券 盛炜)
- ●我们预计公司26-28年营收分别为205.88/229.49/251.40亿元，归母净利润分别为2.99/5.38/6.42亿元，对应PE分别为31x/17x/14x，首次覆盖，给予“买入”评级
- ●2026-09-11 思特威：业绩稳健增长，“3+AI”驱动多元发展
(上海证券 李心语)
- ●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为115.51亿元、140.90亿元和171.60亿元，分别同比增长27.9%、22.0%和21.8%；归母净利润分别为14.27亿元、18.91亿元和22.08亿元，同比增长42.5%、32.5%和16.8%，对应EPS为3.55元、4.70元和5.49元，以2026年9月10日收盘价对应的市盈率为26x、19x和17x，维持“买入”评级。
- ●2026-09-10 美格智能：26H1业绩稳健向上，AI端侧驱动未来发展
(长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润为2.17/3.16/3.85亿元，当前股价对应的PE分别为62/43/35倍。随着公司算力模组技术不断升级迭代，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。
- ●2026-09-10 兆易创新：利基DRAM产能或增长，产品不断迭代增强长期竞争力
(东海证券 方霁)
- ●公司存储产品种类不断丰富，产能有序推进，市占率或继续提升；公司MCU产品迎来行业底部拐点，技术与市场竞争力不断增强。我们预计公司2026、2027、2028年营收分别是259.92、325.86、399.39亿元，同比分别增长182.4%、25.4%、22.6%；归母净利润分别为121.49、137.41、139.74亿元（2026、2027年原预测为20.46、25.94亿元），同比增速分别是637.2%、13.1%、1.7%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为22.13、19.35、19.02倍，赋予“买入”评级。
- ●2026-09-10 嘉立创：稀缺的电子及机械产业一站式服务商，AI时代催生供需两旺
(开源证券 吕明,陈蓉芳)
- ●我们预计2026-2028年归母净利润为22.59/36.71/58.89亿元，对应EPS为4.07/6.61/10.60元，当前股价对应PE为40.8/25.1/15.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-10 中航光电：Q2业绩环比大幅改善，新能源汽车算力多点开花
(中信建投 黎韬扬,王春阳)
- ●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为22.40、26.29、34.82亿元，同比增速分别约为3.61%、17.38%、32.45%，对应EPS分别为1.07、1.26、1.66元。对应2026/2027/2028年PE分别约为32/28/21倍。短期防务需求波动与原材料成本仍压制利润，但Q2盈利环比大幅修复，翔通光科技、高速连接与液冷等算力相关业务加速兑现，叠加新能源汽车与新域新质布局，中长期成长逻辑清晰，维持“买入”评级。
- ●2026-09-10 华勤技术：“3+N+3”大平台战略效应显现，超节点业务可期
(长城证券 邹兰兰)
- ●预计公司2026-2028年营收分别达2130.99/2632.34/3155.98亿元，同比分别提升24.3%/23.5%/19.9%。预计公司2026年-2028年归母净利润为59.18亿元、70.21亿元、86.70亿元，EPS分别为3.90元、4.63元、5.72元，2026-2028年PE分别为20X、17X、13X。
- ●2026-09-10 美芯晟：Q2经营显著改善，多维智能感知矩阵筑牢核心竞争力
(东北证券 李玖,武芃睿,李亚鑫,叶怡豪)
- ●预计公司2026E-2028E收入7.29/10.09/15.02亿元，归母净利润0.08/0.41/1.92亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-09-09 生益电子：创一流企业，造百年生益
(中邮证券 吴文吉,徐铭婉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入151/225/292亿元，分别实现归母净利润29/48/63亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。