极米科技(688696)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-01 极米科技：业绩超预期，出海再提速 (华源证券 符超然)

●公司作为智能投影龙头，海外拓展提速、国内有望企稳，新业务有望逐步减亏，业绩弹性明显。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5/4.6/6.3亿元，同比增速分别为75%/84%/37%，当前股价对应的PE分别为24/13/9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 极米科技：海外收入高增驱动业绩扭亏，AI眼镜拓展成长空间 (财通证券 孙谦,于雪娇)

●公司全球化战略持续推进，海外业务快速增长带动收入及盈利能力改善。随着海外业务规模扩大、产品结构持续优化及AI眼镜等创新业务逐步推进，公司有望保持良好增长态势。预计2026---2028年归母净利润分别为2.08/3.28/4.14亿元，对应PE为28.6x/18.2x/14.4x，维持“增持”评级。

●2026-09-15 极米科技：海外战略成效显著，毛利大幅改善 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆)

●公司为国内投影整机龙头，行业格局集中化，海外战略成效显著，未来车载、商用投影等业务有望成为第二增长曲线。预计公司2026-2028年EPS为3.76/5.06/7.08元，9月11日收盘价对应PE分别为23.2/17.3/12.3倍，维持“增持”评级。

●2026-09-02 极米科技：海外高增缓解内销承压，毛利率显著提升 (财通证券 孙谦,于雪娇,邢瀚文,戚志圣,赵嘉宁)

●国内投影需求仍有承压，但海外业务快速增长，并带动收入结构及毛利率改善。随着新品迭代、海外渠道拓展及商显、车载光学业务推进，公司后续经营有望改善。预计2026-2028年归母净利润为2.1/2.9/3.5亿元，对应PE为27.4x/20.3x/16.6x，维持“增持”评级。

●2026-09-02 极米科技：海外高增对冲国内压力，Q2盈利展现韧性 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●公司持续深耕底层光学技术，新品矩阵完善；全球化战略落地，海外高速增长对冲国内压力，龙头壁垒坚实。我们预测2026-2028年公司实现归母净利润2.37/3.83/5.53亿元，对应EPS为3.38/5.47/7.89元，当前股价对应PE为24.63/15.22/10.56倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-01 德赛西威：季报点评：毛利率维持稳定，国际化战略持续推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS为4.33、5.35、6.09元（原为4.48、5.36、6.07元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值25倍，目标价108.25元，维持买入评级。

●2026-11-01 晶方科技：2026年第三季度报告点评：Q3业绩短期承压，研发投入与海外产能建设持续推进 (东吴证券 陈海进)

●考虑到公司短期受研发投入、股权激励及汇兑损失等因素影响，业绩有所承压，我们下调2026-2028年营业收入预测至14.17/15.45/16.99亿元（前值22.47/33.42/43.64亿元），下调归母净利润预测至2.75/3.40/4.04亿元（前值5.19/7.53/9.82亿元），对应2026-2028年PE分别为47.97/38.82/32.63倍。公司在晶圆级先进封装领域具备技术积累，车规CIS及AI眼镜、机器人等新兴应用持续拓展，维持“买入”评级。

●2026-11-01 仕佳光子：【国盛通信】仕佳光子：营收利润同步高增，前瞻卡位下一代光互连 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为9.1/17/26.8亿元,对应2026/2027/2028年pe分别为46/25/16倍,维持"买入"评级。风险提示:算力需求不及预期;市场竞争风险;供应链风险

●2026-11-01 振华科技：2026年三季报点评：主业阶段性承压，减值损失扩大压制利润 (东吴证券 王贺嘉,许牧)

●公司航天配套基础稳固，民用航空、低空经济等新兴应用持续拓展，有望打开增量空间。我们维持公司2026---2028年归母净利润预测为9.8/12.2/13.8亿元，对应PE分别约为19/16/14倍，维持“增持”评级。

●2026-11-01 中际旭创：Q3业绩保持稳定增长，1.6T高端光模块需求强劲 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为1019.55/2132.18/2727.00亿元，同比增速分别为166.62%/109.13%/27.90%；2026-2028年归母净利润分别为336.02/769.17/984.02亿元，同比增速分别为211.21%/128.91%/27.93%，当前股价对应的PE分别为20/9/7倍。鉴于公司作为国内光模块领军企业，随着高端光模块行业需求增加出货量或将持续攀升，维持“买入”评级。

●2026-11-01 国睿科技：2026年三季报点评：前三季度业绩承压，三大主业布局持续推进 (东吴证券 王贺嘉,许牧)

●公司聚焦雷达装备及相关系统、工业软件及智能制造、智慧轨交三大业务，雷达主业构成业绩基本盘，工业软件和轨交业务提供中长期增量。公司前三季度业绩承压，我们下调预期，预计2026-2027年归母净利润分别为6.79/8.22亿元，前值为8.55/9.70亿元，新增2028年归母净利润预测为10.28亿元，对应PE分别为49.33/40.75/32.59倍，考虑到防务雷达、低空反无、智慧气象和轨交智能运维需求共振，公司“雷达+系统+软件”能力有望持续转化为订单与收入，由“增持”上调至“买入”评级。

●2026-11-01 炬光科技：2026年三季报点评：光通信业务持续高增，产品导入与定增稳步推进 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑光通信持续高增长及定增对发展的支撑，我们维持公司2026-2028年的归母净利预测为30/189/443百万元，当前市值对应2026-2028年PE为648/104/44倍，维持“增持”评级。

●2026-10-31 中际旭创：2026年三季报点评：Q3业绩稳步增长，产能扩张与回购注销彰显成长信心 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑公司新业务的持续突破和产能布局，我们维持公司2026-2028年的归母净利润预测为312/634/830亿元，当前市值对应A股PE分别为20.9/10.3/7.8倍，对应H股PE分别为21.8/10.7/8.2倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 铂科新材：2026年三季报点评：芯片电感确立第一成长曲线，业绩再创新高 (东吴证券 刘奕町,米宇)

●公司作为金属软磁粉芯与AI芯片电感双龙头，深度受益AI算力供电架构升级（多相/TLVR渗透）与新能源需求扩张，Q3业绩再创新高，成长逻辑清晰。我们维持2026-2028年归母净利润6.2/9.7/19.1亿元的盈利预测，对应PE43/27/14X，维持“买入”评级。

●2026-10-31 安克创新：扣非归母增速较优，深耕渠道、品牌、研发增强心智 (中信建投 刘乐文,陈如练)

●预计2026\~2028年实现归母净利润31.80亿元、40.20亿元、49.19亿元，当前股价对应PE分别为20X、16X、13X，维持“买入”评级。