星球石墨(688633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-18 星球石墨：2025年年报及2026年一季报点评：26Q1业绩高增，海外布局有望打开长期增长空间 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司属于石墨设备制造行业，环保升级背景下，石墨塔器市场具有较大的成长潜力，换热器、合成炉市场增速较快，公司有望充分受益。我们预计2026、2027、2028年公司营收分别为11.12、14.62、18.78亿元，同比增速分别为37.9%、31.5%、28.5%，归母净利润分别为2.39、3.26、4.28亿元，同比增速分别为41.5%、36.5%、31.2%，对应EPS分别为1.66、2.27、2.98元，对应2026年5月18日收盘价，PE分别为21.89、16.04、12.22倍，维持“买入”评级。

●2025-11-02 星球石墨：2025年三季报点评：业绩暂时承压，海外重大订单交付可期 (甬兴证券 刘荆)

●对公司未来发展持乐观态度，预计2025-2027年营收将分别达到8.89亿元、11.21亿元和14.91亿元，归母净利润分别为2.31亿元、2.89亿元和3.82亿元，对应EPS为1.61元、2.01元和2.66元。基于当前估值水平，维持“买入”评级。但同时需警惕原材料价格波动、行业竞争加剧以及海外订单交付进度不及预期等潜在风险。

●2025-06-27 星球石墨：专注石墨设备核心主业，海外拓展有效推进 (甬兴证券 刘荆)

●我们预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为8.89、11.21、14.91亿元，同比增速分别为40.5%、26.1%、33.1%，归母净利润分别为2.31、2.89、3.83亿元，同比增速分别为56.2%、25.1%、32.3%，对应EPS分别为1.59、1.99、2.64元，对应2025年6月26日收盘价，PE分别为16.56、13.24、10.01倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-06-26 星球石墨：石墨高端设备领军企业，业绩拐点将至 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为9.38/11.60/13.55亿元，归母净利润分别为2.43/3.08/3.32亿元。公司作为石墨设备领军企业，受益于下游扩产和设备更新升级周期，且公司3亿元海外订单或将确认收入，利润释放性较高，予以“买入”评级。

●2025-04-07 星球石墨：石墨设备领先企业，海内外市场拓展加速 (国元证券 龚斯闻,冯健然)

●公司是国内技术领先石墨设备制造商，逐步形成材料、设备、系统、服务四位一体产业格局以铸造核心壁垒，有望凭借自身技术优势核心受益于海外市场旺盛需求。预计星球石墨2024-2026年营收分别为6.36/8.99/11.38亿元，同比增长-17.54%/41.38%/26.69%，归母净利润分别为1.53/2.31/3.02亿元，同比增长3.42%/51.05%/30.75%，对应EPS分别为1.05/1.59/2.08元，PE分别为25.24/16.71/12.78x，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-30 中联重科：Sluggish overseas revenue growth in 3Q26 due to wars (招银国际 冯键嵘)

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●2026-10-30 豪迈科技：收入增长稳健，看好铸件业务提速 (国投证券 朱宇航,欧阳天奕)

●我们预计公司2026年-2028年收入为124.9/140.8/153.1亿元，同比增长12.7%/12.7%/8.4%；归母净利润为22.4/25.2/27.7亿元，同比增长-6.2%/12.1%/10.2%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为48.41元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-10-30 华峰测控：SOC及高端数字芯片测试机持续客户导入，毛利率同比提升 (山西证券 陈玉卢,张天)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.48亿元、29.43亿元、39.76亿元，同比增长分别为52.1%、43.7%、35.1%，归母净利润分别为9.25亿元、12.65亿元、17.04亿元，同比增长分别为72.5%、36.8%、34.7%，公司2026年10月29日股价为222.23元，对应的PE估值为48.3倍、35.3倍、26.2倍。（1）公司在模拟/功率ATE壁垒稳固，能够提供稳定的现金流。（2）STS8600切入SOC和AI测试，打开了第二增长曲线。（3）在地缘政治背景下，半导体设备实现自主可控是重要的方向，国产替代有助力公司订单释放。首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2026-10-30 柳工：Q3业绩回暖，股权激励彰显公司信心 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为373.39、416.52、459.64亿元，同比增速分别为12.66%、11.55%、10.35%；归母净利润分别为16.85、20.95、25.17亿元，同比增速分别为4.70%、24.33%、20.17%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为9.52、7.65、6.37，维持“买入”评级。

●2026-10-30 三一重工：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比+20.6%超预期，汇兑扰动不改主业高增趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇率波动对公司业绩形成短期扰动，但在全球工程机械景气上行&公司全球化+电动化持续深化背景下，公司作为行业龙头有望持续受益。我们调整公司2026-2028年归母净利润为95.1（原值102.7）/131.1（原值139.8）/161.6（原值172.2）亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。

●2026-10-29 爱美客：2026Q3业绩承压，新品矩阵扩容有望推动增长修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为13.04/15.48/18.42亿元，对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为22.6/19.0/16.0倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 达意隆：包装设备系列报告：Q3业绩同比高增，合同负债维持高位 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●2026年前三季度公司实现营业收入16.58亿元，同比增长24.22%；归母净利润1.55亿元，同比增长50.23%；扣非归母净利润1.38亿元，同比增长36.90%。预计2026-2028年公司实现归母净利润2.06、2.59、3.12亿元，同比分别增长69.18%、25.85%、20.28%，对应PE分别为12.38x、9.84x、8.18x，维持“买入”评级。

●2026-10-29 长川科技：2026年三季报点评：业绩持续高增，测试机龙头充分受益于SoC&存储共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司受益于国产算力及存储需求旺盛、叠加设备国产化率提升，业绩有望高速增长，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为24.7/38.3/59.8亿元（原值20.5/34.9/54.7亿元），当前市值对应PE分别为50/32/21倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 华峰测控：2026年三季报点评：业绩高增，SoC及功率测试打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.3/11.0/13.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/45/36倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 博众精工：2026年三季报点评：公司业绩表现亮眼，新能源和3c驱动增长 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为96.45/120.16/144.21亿元，归母净利润分别为8.51/12.04/17.90亿元，对应EPS为1.91/2.70/4.01元/股，对应PE估值分别为25/18/12倍，维持“增持”的评级。