先锋精科(688605)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 先锋精科：2026半年报点评：在手订单充沛，加热盘业务放量可期 (爱建证券 王凯)

●考虑到公司处于新增产能爬坡期，叠加减值计提导致盈利阶段性承压，我们小幅下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.41/3.17/4.11亿元（前值2.68/3.46/4.34亿元，较前值分别下调10.1%/8.4%/5.3%），对应PE分别为59.8/45.5/35.1倍。随着新增产能逐步爬坡，公司盈利能力有望逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-09-01 先锋精科：2026H1在手订单创新高，静待产能释放 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.14、3.59、5.58亿元，同比分别增长13.33%、67.72%、55.53%，对应PE分别为67.39x、40.18x、25.83x，维持“买入”评级。

●2026-06-09 先锋精科：深度受益半导体设备多腔化趋势，加热盘业务放量在即 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别实现2.68/3.46/4.34亿元，同比增长41.6%/29.3%/25.5%；对应PE分别为56.1/43.4/34.6倍。受益于半导体设备国产化加速及下游设备厂商订单增长，公司工艺部件与结构部件业务有望持续放量；同时涂层、陶瓷加热盘等高附加值产品占比提升，驱动盈利能力持续改善。公司2026–2028年估值低于可比公司平均水平，配置价值凸显。

●2026-05-12 先锋精科：2025年报&2026一季报点评：产能扩张与技术升级并进，深度受益半导体设备国产化 (中原证券 刘智)

●公司制造二厂已于2025年底投产，无锡募投项目预计2026年下半年交付。2025年研发投入7,137.71万元，同比增长11.38%。通过收购无锡至辰布局先进涂层工艺，并进军陶瓷加热器、光刻机核心部件等“卡脖子”领域。同时向医疗、航空航天拓展，子公司靖江先捷已获航空质量管理体系认证。

●2026-05-05 先锋精科：2026Q1在手订单充足，产能建设及工艺拓展加速 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入16.09、20.59、25.72亿元，实现归母净利润2.68、3.66、4.86亿元，现价对应PE分别为50、37、28倍，公司是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，半导体领域持续扩充先进产能、完善工艺链条，同时积极拓展医疗、航空航天等新兴领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-04 崇德科技：经营质量稳健向好，核电、燃机等高景气赛道持续突破 (山西证券 刘斌,姚健,贾国琛)

●我们预测2026-2028年，公司分别实现营收7.40/8.69/9.88亿元；实现归母净利润1.61/1.91/2.23亿元，EPS分别为1.85/2.20/2.56元，对应公司9月3日收盘价PE分别为30/25/22倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-04 海天精工：业绩提速增长，看好高端产品进口替代 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为38.59/43.28/48.43亿元（2026-2027年前值37.43/40.38亿元），归母净利润分别为5.36/6.33/8亿元（2026-2027年前值5.94/6.67亿元），以当前总股本计算的EPS为1.03/1.21/1.53元（2026-2027年前值1.14/1.28元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.9/18.6/14.7倍。考虑内需受高端行业及新兴产业带动持续提升，叠加公司海外布局持续拓宽有望带动出口增长，我们对公司维持“买入”评级。

●2026-09-03 中力股份：26H1营收同比+14%，毛利率改善、智能化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为9.2/10.3/11.7亿元，当前市值对应PE15/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：算力温控与国产真空双轮提速，结构升级韧性彰显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.94、37.36、41.79亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.58元，当前股价对应PE分别为23.5、19.7、16.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-09-02 伟隆股份：2026年半年报点评：26H1，海外营收同比+26%，利润增速受股份支付影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到外部环境、汇兑的不确定性，我们下调2026-2028年公司归母净利润至1.4/1.8/2.2（原值为1.6/2.0/2.4）亿元，当前市值对应PE35/26/21X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 同飞股份：储能液冷稳步增长，期待数据中心液冷业务爆发 (国盛证券 杨润思,张一鸣,杨凡仪)

●公司数据中心及半导体液冷空间广阔。我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.09/6.02/9.02亿元，同比+61.7%/+47.3%/+49.8%，维持“买入”评级。

●2026-09-02 冰轮环境：顿汉布什加码马来西亚新基地，订单外溢下海外平台价值有望重估 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●考虑到海外AIDC冷机需求高增、头部厂商扩产速度相对有限，冰轮作为国内制冷龙头，有望凭借体内顿汉布什稀缺品牌+渠道+认证+扩产优势承接外溢需求，业绩弹性&中长期成长性兼备，我们上调公司2026-2028年归母净利润为8.6(原值8.3)/19.2(原值12.2)/28.5(原值17.0)亿元，当前市值对应PE分别为45/20/14X，维持“买入”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：业绩稳中有增，半导体真空泵持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单确认情况，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为5.7/7.0/8.0亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为26/21/19X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：2026年中报点评：主业保持韧性，数据中心制冷及半导体真空泵打开增长空间 (国信证券 吴双)

●公司是国内螺杆压缩机和真空泵领域的龙头企业，长期积累的核心技术、精密制造、成本控制、客户资源及全球化服务网络构成较高竞争壁垒。由于光伏行业需求下滑、半导体真空泵和AIDC压缩机产业进展略慢于预期，我们下调2026年和2027年的盈利预测为5.81/7.30亿元（前值7.16/8.13亿元），引入2028年归母净利润为8.42亿元，对应PE26/21/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 秦川机床：2026年中报点评：Q2利润同比高增，高端工业母机与核心部件协同推进 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前机床行业复苏，我们基本维持2026-2027年公司归母净利润预测为0.92/1.08亿元，预测2028年归母净利润为1.30亿元，当前市值对应PE估值水平分别为115/97/81倍，考虑到公司在机床行业内的龙头地位，维持公司“增持”评级。