皖仪科技(688600)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-30 皖仪科技：盈利能力提升，AI液冷+半导体市场开拓成效显著 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.12/11.33/13.72亿元（26-27年前值10.24/12.1亿元），归母净利润分别为0.84/1.09/1.33亿元（26-27年前值0.82/1.14亿元），以当前总股本计算的EPS为0.62/0.81/0.99元（26-27年前值0.61/0.82亿元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为56.1/43.2/35.4倍。考虑公司作为我国精密科学仪器专精者，研发实力强劲，AI液冷+半导体+出口等多领域开拓助力公司持续外拓，公司有望凭借技术及市场开拓优势持续扩张市场，维持“买入”评级。

●2026-08-17 皖仪科技：收入增长提速利润同比大增，重视AI液冷等需求新增量 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,崔佳诚)

●我们维持原有盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为1.04/1.33/1.55亿元，同比增速88%/28%/16%，当前股价对应PE=35/27/23x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 皖仪科技：盈利能力显著修复，液冷、半导体等新业务拓展顺利 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，受益液冷检漏、海外渠道拓展及降本增效，公司逐步实现业绩修复；中长期。公司有望依托色谱、质谱国产替代，叠加医疗设备商业化、募投产能释放，打造科学仪器第二增长曲线；同时复用真空、分析仪器底层技术，向全球化平台型精密仪器企业演进。我们预计公司2026-2028年营收分别为9.17、11.00、12.89亿元；归母净利润分别为0.85亿元、1.16亿元、1.46亿元，EPS分别为0.63、0.86、1.08元，对应26年8月17日收盘价PE分别为42、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-06 皖仪科技：费用控制得当业绩高增，AI液冷、半导体等新行业开拓卓有成效 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,崔佳诚)

●我们略微调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.04/1.33/1.55亿元(2026-2027年原值为1.03/1.36亿元)，同比增速88/28/16%，当前股价对应PE=38/29/25x，维持“优于大市”评级。

●2026-02-28 皖仪科技：【华创交运公用|业绩点评】皖仪科技：2025年归母净利同比+296%，科学仪器空间广阔，核聚变+医疗领域打开成长空间 (华创证券 霍鹏浩,李清影)

●我们预计公司2026-2027年归母净利润为1.03、1.47亿元，同比分别为+80%、+43%；对应PE分别为38x、27x。考虑到公司处于业绩高增长阶段，2026-2028年对应复合增速约为41%，参考可比公司估值水平，假设PEG为1.2x，给予公司2026年49x PE，对应目标市值50亿，目标价37.4元，目标价较现价29%空间，维持“强推”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-10-23 雷赛智能：2026Q3业绩点评：六大行业驱动业绩高增，机器人订单加速兑现 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测4.06/6.08/8.36亿元，同比+80%/+50%/+37%，对应现价PE分别为38/26/19倍。公司工控高端行业拓展及份额提升持续兑现，机器人订单与产能加快落地，维持“买入”评级。

●2026-10-18 电科思仪：电测仪器龙头，多领域共振成长 (华西证券 黄瑞连,石城)

●电科思仪是国内电子测量仪器龙头，公司的产品性能在细分领域已经达到了国际领先。公司在微波/毫米波产品、系统测试等多领域优势明显，且长期业绩非常稳定。公司产品长期保持高毛利率，议价能力较强。预计2026-2028年公司收入为29.5/36.3/44.8亿元，归母净利润为5.1/6.4/8.7亿元，EPS为0.55/0.69/0.94元。按照2026年10月16日收盘股价57.52元/股，公司2026至2028年PE为104.4/82.9/61.2倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-15 雷赛智能：2026Q3业绩预告点评：业绩符合市场预期，机器人业务持续突破 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司订单景气度超预期，我们上调公司26-28年归母净利润预测为4.06/6.08/8.36亿元（此前为3.95/5.85/8.08亿元），同比+80%/+50%/+37%，对应现价PE分别为42/28/21倍。公司工控业务增长提速，国产替代及高端行业拓展持续兑现，机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-10-11 埃科光电：工业相机国产替代先锋，下游多点共振周期向上 (国投证券 朱宇航,刘阳东)

●公司作为国产机器视觉核心部件工业相机的领军企业，深度受益于电子制造、半导体、新型显示、新能源等高端制造领域的检测需求增长，公司全栈掌握“光、机、电、算、软”底层技术，并在大幅面工业相机和高端智能光学传感器（如线光谱共焦技术）方向具备领先优势，有望保持中高速增长。我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为82.2%、52.9%、40.7%，归母净利润的增速分别为138.9%、98.9%、64.6%，成长性突出；首次给予买入-A的投资评级，12个月目标价为178.8元，相当于2027年40倍的动态市盈率。

●2026-10-09 海兴电力：智能水务实现快速增长，拓展多个新兴市场区域 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为53.26/60.10/68.06亿元（前值为52.64/58.13/64.21亿元）；归母净利润分别为7.87/8.71/9.67亿元（前值为8.66/9.99/11.06亿元），对应PE分别13.8/12.4/11.2倍，维持“买入”评级。

●2026-10-07 海兴电力：国家电网电表第二批招标，海外成为增长引擎 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●我们预计公司26-28年归母净利润7.43/9.06/10.60亿元，同比1.9%/22.0%/17.0%，对应EPS分别为1.53/1.86/2.18元，维持“增持”评级。

●2026-09-23 三星电气：2026年中报点评：H1业绩承压，反转曙光渐显，海外持续增长打开空间 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱玥,郑博元,华冉)

●公司发布2026年半年度报告。2026H1公司归母净利润同比减少约55.6%。受到国内电网招标价格波动、新能源行业周期性调整等多重因素影响，叠加医保政策改革持续深化，公司整体经营及盈利空间阶段性承压。预计公司2026/2027年归母净利润为12.4/15.7亿元，PE16.6/13.1x。

●2026-09-22 川仪股份：国机赋能总对总合作，新域拓展&国产替代成果显著 (国联民生证券 李哲,刘晓旭)

●公司在夯实主业的基础上，不断拓展新兴业务。我们预测2026-2028年公司收入分别为69.74/76.81/92.09亿元，同比增长2.5%/10.1%/19.9%，归母净利润分别为6.56/7.57/9.22亿元，同比增长2.0%/15.5%/21.8%，对应2026年9月22日收盘价，2026-2028年的PE分别为14/12/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-21 永新光学：上半年营收同比增长28%，光学元组件高增打开空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司高端显微镜份额持续提升，以及“3+2”业务组合带来的增量空间，预计2026-2028年营业收入12.66/15.68/19.70亿元（无调整），归母净利润2.94/3.90/5.23亿元（无调整），当前股价对应PE分别为42.6/32.1/23.9倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-18 汉威科技：中报点评：持续提升传感器业务竞争力，燃气仪表实现多品类产品放量 (中原证券 邹臣)

●我们预计公司26-28年营收为24.25/28.54/32.80亿元，26-28年归母净利润为1.83/2.20/2.57亿元，对应的EPS为0.56/0.67/0.78元，公司当前股价对应PE为53.41/44.43/38.01倍，维持“增持”评级。