泰凌微(688591)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-15 泰凌微：端侧AI音频开始起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为12.4/15.9/20.0亿元，归母净利润分别为1.3/2.1/3.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-31 泰凌微：研发持续投入，AI端侧领域应用持续拓展 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为11.54亿元、13.20亿元和15.02亿元；归母净利润2026-2028年分别为0.88亿元、1.18亿元和1.55亿元。每股EPS2026-2028年为0.36元、0.49元和0.64元。对应PE分别为85.15X/63.58X/48.32X。维持“买入”评级。

●2026-08-28 泰凌微：2026年半年报点评：IoT基本盘稳健，端侧AI与无线连接新品加速放量 (东吴证券 陈海进)

●结合公司2026H1实际经营情况及后续新品放量节奏，我们下调公司2026-2027年营业收入预测至12.40/15.51亿元（前值14.83/18.84亿元），同比增长22.19%/25.04%；下调2026-2027年归母净利润预测至1.54/1.77亿元（前值3.46/4.96亿元），同比增长20.60%/15.46%。新增2028年盈利预测，预计实现营业收入18.63亿元、归母净利润2.13亿元，同比增长20.12%/20.00%。预计2026-2028年EPS分别为0.64/0.73/0.88元，当前股价对应PE分别为46.35/40.14/33.45倍。考虑公司传统IoT业务基本盘稳健，新领域持续拓展，端侧AI及无线连接新品逐步放量，维持“买入”评级。

●2026-04-24 泰凌微：研发持续投入，业绩短期承压 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为12.15亿元、14.29亿元和16.75亿元，对比此前预期的2026年和2027年的营业收入16.38亿元和21.94亿元有所下调；归母净利润2026-2028年分别为1.38亿元、1.60亿元和1.85亿元，对比此前预期的2026年和2027年的净利润的3.22亿元和4.54亿元有所下调。每股EPS2026-2028年为0.58元、0.66元和0.77元。对应PE分别为59.67X/51.66X/44.62X。维持“买入”评级。

●2026-03-03 泰凌微：AIoT与音频领域稳中有进，公司行业地位稳固 (国投证券 马良,常思远)

●考虑到公司作为物联网行业的受益标的，且考虑公司在蓝牙芯片、ESL领域的提前布局，有望受益于行业出货需求增长，给予26年47倍PE，目标价50.29元，维持“买入-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-16 光迅科技：2026年三季报预告点评：Q3业绩环比高增，完备产品体系彰显成长动力 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑公司新业务的持续突破和产能布局，我们维持公司2026-2028年的归母净利润预测为1795/3970/6396百万元，当前市值对应2026-2028年PE为61.3/27.7/17.2倍。维持“买入”评级。

●2026-10-16 瑞芯微：2026年前三季度业绩预告点评：业绩保持高增，端侧AI新品放量在即 (东吴证券 陈海进)

●考虑到公司端侧AI业务持续增长，RK182X、RK3572等新品陆续放量，我们上调2026--2028年营业收入预测至66.03/81.22/101.52亿元（前值61.63/75.80/94.76亿元），上调归母净利润预测至18.07/21.88/26.99亿元（前值15.58/19.75/25.20亿元），对应EPS分别为4.27/5.17/6.37元，当前股价对应PE分别为45/37/30倍。我们看好公司在端侧AI主控芯片及协处理器领域的产品布局，维持“买入”评级。

●2026-10-16 浪潮信息：浪潮信息(000977)2026年三季报业绩预告点评：看好公司Q4有望迎来重要拐点 (国联民生证券 吕伟)

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●2026-10-15 源杰科技：半年报点评：公司业绩快速增长，盈利能力持续提升 (天风证券 王奕红,康志毅,张建宇,唐海清,李双亮)

●由于公司业绩快速增长、同时持续扩产，预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.76亿元、13.82亿元、19.84亿元（原预测2026-2028年分别为8.90亿元、12.72亿元、18.59亿元）。公司硅光CW产品持续规模出货，维持“增持”评级。

●2026-10-15 沪电股份：Q3业绩大幅预增，AI PCB高景气延续 (华金证券 熊军)

●公司深耕企业通讯与汽车PCB领域，技术与客户卡位具备全球竞争力，深度受益于AI算力基础设施建设的结构性景气周期。预计公司2026-2028年分别实现营业收入294.39/451.18/605.15亿元，归母净利润71.44/112.69/159.78亿元，对应PE分别为31.3/19.8/14倍，维持“增持”评级。

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-14 安克创新：全球化消费电子平台公司，创新驱动业绩持续增长 (东北证券 李强,李森蔓)

●我们预测公司2026-2028年营业收入为391.5/488.8/594.2亿元，归母净利润为34.1/42.3/51.6亿元，PE为19.5/15.7/12.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-14 浪潮信息：2026年前三季度业绩预告点评报告：利润端预计高增长，有望持续受益于AI高景气度 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●国内智算建设正处于扩张期，智算投入有望持续加大。公司作为服务器龙头，行业地位稳固，下游高需求信号得到初步验证，未来有望持续受益于下游需求扩张。考虑到AI高景气度下公司毛利率持续修复的可能性，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测值至57.51/74.00/104.27亿元（2026-2028年预测前值为35.61/45.18/57.15亿元）；预计公司2026-2028年EPS分别为3.92/5.04/7.10元，当前股价为61.65元，对应2026-2028年PE分别为15.7/12.2/8.7倍。维持“增持”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

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●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。