科威尔(688551)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 科威尔：盈利质量修复，AI测试开启第二增长曲线 (华安证券 张志邦)

●我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为0.81/1.02/1.27亿元（前值为0.77/0.97/1.20亿元），对应PE分别为49/39/31倍，维持“买入”评级。

●2026-06-22 科威尔：AI测试电源打开新空间，主业修复+激励落地共振 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收6.32亿元/7.78亿元/9.73亿元，归母净利润0.88亿元/1.33亿元/2.00亿元，当前股价对应市盈率为96.0X/63.4X/42.0X，维持“买入”评级。

●2026-06-08 科威尔：新业务拓展赋能增长，测试电源打开成长空间 (东北证券 韩金呈)

●我们预计公司2026-2028年的营收分别为6.4/7.9/9.5亿元，归母净利润为1.1/1.6/2.2亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-07 科威尔：业绩稳健修复，AI测试开启第二增长曲线 (华安证券 张志邦)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.77/0.97/1.20亿元，对应PE分别为54/43/35倍，维持“买入”评级。

●2025-11-17 科威尔：电源业务增长超预期，AI服务器打开测试电源需求空间 (华鑫证券 臧天律)

●我们看好公司测试电源产品在AI服务器、固态电池等行业需求增长下持续放量，预测公司2025-2027年收入分别为5.27、7.31、10.1亿元，EPS分别为0.98、1.52、2.12元，当前股价对应PE分别为39.6、25.4、18.2倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-11-01 应流股份：2026年三季报点评：单季度营收增速&合同负债均创历史新高，一体化交付打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为5.0/8.3/12.8亿元，当前市值对应PE46/28/18X，维持“买入”评级。

●2026-10-31 杭氧股份：2026年三季报点评：Q3盈利提速，看好设备业务结构优化与气体运营共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们下调公司2026年归母净利润预测为12.7（原值为12.9）亿元，上调公司2027年归母净利润预测为15.3（原值为14.8）亿元，预测公司2028年归母净利润为17.9亿元；对应当前股价PE为20/17/14倍，考虑到公司成长性，维持“增持”评级。

●2026-10-31 浙江鼎力：2026年三季报点评： Q3营收+45%，海外市场高机景气延续 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到海外高机景气度旺盛，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为21.0/25.3/28.5亿元（原值分别为20.2/24.7/28.1亿元），对应动态PE分别为13/11/10x，维持“买入”评级。

●2026-10-31 北方华创：2026年三季报点评：营收稳健增长，平台化布局持续深化 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们基本维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为68.9/92.2/121.4亿元；对应当前股价PE为51/38/29倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 徐工机械：2026年三季报点评：海外收入同比+20.8%，汇兑扰动不改主业上行趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇率波动对公司业绩形成扰动，但在全球工程机械景气上行&矿山机械前瞻性布局背景下，公司作为行业龙头有望持续受益。我们调整公司2026-2028年归母净利润为71（原值75）/92（原值101）/120（原值122）亿元，当前市值对应PE11/9/7x，维持“买入”评级。

●2026-10-31 华海清科：2026年三季报点评：CMP龙头业绩稳健增长，平台化布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩释放节奏，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为14.3/19.0/24.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/44/34倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 精工科技：业绩短期承压，盈利能力下降 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为16.67/19.03/22.02亿元，归母净利润分别为1.48/1.62/1.80亿元，对应EPS为0.28/0.31/0.35元/股，对应PE估值分别为46/42/38倍，维持“增持”评级。

●2026-10-31 迈瑞医疗：季报点评：国际持续增长，新兴业务亮眼 (东方证券 伍云飞)

●考虑到人民币升值的汇兑影响，预测公司2026-2028年EPS分别为：7.57/8.90/10.22元（原预测为：8.14/9.27/10.78元），参考可比公司平均估值水平，给予公司2026年26倍市盈率，对应目标价为196.82元（原目标价为187.22元），维持“买入”评级。

●2026-10-31 浙江鼎力：季报点评：Q3收入增速超预期，高机出口高景气度延续 (东方证券 杨震,吴伟康)

●26Q3公司营业收入实现了高速的增长，超出市场预期，我们认为这反映了高机出口高景气的延续，我们预测2026-2028年EPS分别为4.12、5.27、6.09元，参考可比公司2027年PE平均估值13倍，我们维持浙江鼎力2027年13倍PE，目标价68.51元，维持买入评级。

●2026-10-31 凯格精机：利润双增长，费用管控较得当 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2026-2028年公司营收和归母净利分别为16.80/22.02/27.94亿元和2.88/3.71/4.87亿元，对应EPS为1.93/2.49/3.27元/股，对应PE估值分别为36/28/21倍，维持“增持”评级。