科威尔(688551)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 科威尔：盈利质量修复，AI测试开启第二增长曲线 (华安证券 张志邦)

●我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为0.81/1.02/1.27亿元（前值为0.77/0.97/1.20亿元），对应PE分别为49/39/31倍，维持“买入”评级。

●2026-06-22 科威尔：AI测试电源打开新空间，主业修复+激励落地共振 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收6.32亿元/7.78亿元/9.73亿元，归母净利润0.88亿元/1.33亿元/2.00亿元，当前股价对应市盈率为96.0X/63.4X/42.0X，维持“买入”评级。

●2026-06-08 科威尔：新业务拓展赋能增长，测试电源打开成长空间 (东北证券 韩金呈)

●我们预计公司2026-2028年的营收分别为6.4/7.9/9.5亿元，归母净利润为1.1/1.6/2.2亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-07 科威尔：业绩稳健修复，AI测试开启第二增长曲线 (华安证券 张志邦)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.77/0.97/1.20亿元，对应PE分别为54/43/35倍，维持“买入”评级。

●2025-11-17 科威尔：电源业务增长超预期，AI服务器打开测试电源需求空间 (华鑫证券 臧天律)

●我们看好公司测试电源产品在AI服务器、固态电池等行业需求增长下持续放量，预测公司2025-2027年收入分别为5.27、7.31、10.1亿元，EPS分别为0.98、1.52、2.12元，当前股价对应PE分别为39.6、25.4、18.2倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-08 永创智能：业绩快速增长，具身智能订单实现突破 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为44.07、47.45、51.10亿元，同比增速分别为10.47%、7.69%、7.69%；归母净利润分别为2.61、3.17、3.67亿元，同比增速分别为90.31%、21.48%、15.58%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为21.81、17.96、15.54，维持“增持”评级。

●2026-09-08 可孚医疗：Q2略超预期，核心品类加速放量，产品结构优化驱动盈利提升 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,刘照芊)

●我们看好公司核心品类放量、产品结构升级和全渠道协同，基于半年报数据、公司费用投入节奏以及汇率情况，微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入42.62、51.58、62.35亿元（+26%、21%、21%），调整前42.00、52.85、62.66亿元；预计归母净利润4.48、5.85、7.41亿元（+21%、31%、27%），调整前4.63、5.85、7.16亿元。公司当前股价对应2026-2028年PE约28、21、17倍，维持“买入”评级。

●2026-09-08 赛诺医疗：冠脉、神经介入业务协同发展，盈利能力提升明显 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为6.68/8.39/10.53亿元，同比增速分别为27.16%/25.65%/25.42%，2026-2028年归母净利润分别为0.82/1.08/1.40亿元，增速分别为72.97%/31.95%/29.35%。当前股价对应的PE分别为83x、63x、49x。基于公司支架、球囊产线品种持续丰富，产品力获得国内外用户认可，业务稳定增长，维持“买入”评级。

●2026-09-08 浙江鼎力：收入快速增长，持续推广差异化产品 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为103.14、118.64、131.76亿元，同比增速分别为20.27%、15.03%、11.06%；归母净利润分别为21.41、27.16、31.68亿元，同比增速分别为12.73%、26.85%、16.64%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为13.94、10.99、9.42，维持“买入”评级。

●2026-09-08 矽电股份：2026年中报点评：国产探针台龙头，受益半导体需求爆发 (国信证券 吴双,胡慧,叶子)

●考虑到公司上半年公告了和兆驰系客户签订了合计3.35亿元的设备合同，下半年有望逐渐开始确认收入；此外，公司在2026年8月4日披露的投资者关系活动记录中表示，目前公司在手订单较为充足，产能利用率达到满产状态，生产计划安排紧凑，产线排产周期拉长，产线满负荷运转。我们预计2026年-2028年收入分别为5.54/7.01/8.90亿元，对应PS22/17/14倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-07 联动科技：功率测试基本盘稳固，外延并购存储测试打开长期空间 (信达证券 杨宇轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.20、3.21、6.22亿元，对应PE为103.96、38.82、20.05倍。公司系国内功率半导体测试设备核心供应商，我们看好公司在该领域的发展前景。

●2026-09-07 鱼跃医疗：CGM、急救业务高速增长，海外业务规模持续突破 (华源证券 刘闯,梁裕)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为16.0/18.1/20.7亿元，同比增长7.9%、12.9%、14.9%，对应PE分别为16X、14X、12X。公司为国内平台型家用器械头部企业，具备较强品牌力，出海布局稳步推进，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-09-07 福瑞医科：半年报点评：盈利质量持续改善，服务化转型纵深推进 (国盛证券 张雪,李慧瑶,张玉)

●我们看好公司在肝病无创诊断领域的技术与商业化优势，以及“”设备+服务+数据“模式的发展潜力，考虑产品投放需要时间，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.4亿元、3.1亿元、4.3亿元，对应增速分别为54%，32%，37%。对应PE分别为47X/36X/26X。维持”买入“评级。

●2026-09-07 迈为股份：2026年Q2业绩短期承压，半导体业务加速拓展 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●公司发布2026年半年报，2026H1实现营业收入29.09亿元，同比下降30.95%；归母净利润2.52亿元，同比下降35.99%；扣非归母净利润1.15亿元，同比下降68.28%。2026Q2实现营业收入15.72亿元，同比下降21%、环比上升18%；实现归母净利润1.34亿元，同比下降42%、环比上升14%。收入下降主要系光伏设备客户订单验收下降，目前光伏行业仍处于深度调整阶段。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.4、11.7、15.9亿元，当前股价对应PE分别为72.3、45.71、33.5倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 北方华创：中报点评：营收保持快速增长，持续完善平台化布局 (中原证券 邹臣)

●公司为国内平台型半导体设备领先企业，持续推进半导体设备技术迭代与品类拓展，不断完善平台化布局，多款新产品实现关键技术突破，多品类实现规模化交付与产业化验证，工艺覆盖度及市场份额持续提升，有望充分受益于半导体设备国产化浪潮，我们预计公司26-28年营收为491.50/623.07/782.16亿元，26-28年归母净利润为69.02/92.72/122.53亿元，对应的EPS为9.51/12.78/16.88元，公司当前股价对应PE为67.09/49.95/37.80倍，维持“买入”评级。