奥特维(688516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-27 奥特维：季报点评：Q3盈利能力改善带动扣非净利提升 (华泰证券 杨云逍)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润为6.63/7.82/10.02亿元，对应EPS为2.11、2.48、3.18元。可比公司27年iFind一致预期PE均值为22倍（前值27倍），给予公司27年22倍PE（前值27倍），下调目标价为54.56元（前值66.96元）。

●2026-10-26 奥特维：2026年三季报点评：经营拐点确认，泛半导体领域加速成长 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏)

●我们预测公司2026/2027/2028年营业收入分别为66.0/73.0/82.0亿元，归母净利润分别为6.50/7.51/9.15亿元，EPS分别为2.06/2.38/2.90元，当前股价对应预测EPS的PE倍数分别为18/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-08-31 奥特维：2026年半年报点评：二季度业绩表现亮眼，订单拐点或现 (湘财证券 轩鹏程)

●公司作为国内光伏组件设备龙头，虽受行业产能过剩影响导致光伏设备业务短期承压。不过，多分片、0BB等技术变革推动公司设备改造业务近年来持续增长。同时，公司持续发力锂电/储能设备、半导体设备领域，今年上半年收入、订单均快速增长，未来有望成为公司业绩主要增长点。综上，我们预计2026-2028年公司营业收入为64.8、71.5、80.0亿元，同比增长1.3%、10.4%、11.9%；归母净利润为6.0、9.3、12.5亿元，同比增长34.5%、55.3%、35.0%。对应2026年8月31日收盘价，市盈率为24.2、15.6、11.5倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-29 奥特维：26年半年报点评：光伏承压，半导体、光模块打造第二增长曲线 (银河证券 鲁佩,贾新龙,曾韬)

●光伏行业仍处产能出清，但订单结构优化、新业务放量驱动盈利改善。预计2026-2028年归母净利润6.27亿、7.41亿、7.89亿元，EPS为1.99、2.35、2.51元，PE为22.98/19.45/18.27倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-25 奥特维：2026年中报点评：盈利能力显著修复，半导体及锂电业务加速放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为6.0/7.1/8.0亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为23/19/17X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-27 华大智造：Q3业绩保持增长，利润与现金流持续改善 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司已形成覆盖短读长、长读长、智能自动化和多组学的产品矩阵，存量装机耗材化及多组学放量为后续盈利修复提供基础。考虑到行业价格端竞争、海外业务模式调整和研发投入较高，略下调盈利预测。预计公司2026-2028年营业收入32.00/37.31/43.39亿元（原为32.80/38.51/44.48亿元），同比增速15.1%/16.6%/16.3%；预计2026-2028年归母净利润-0.50/0.84/1.77亿元（原为-0.18/1.26/2.28亿元）。维持“优于大市”评级。

●2026-10-27 鱼跃医疗：第三季度营收与利润同比转增，海外业务持续推进 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,贾瑞祥)

●公司为国产家用医疗器械龙头，CGM等热门新产品放量空间较大。考虑到呼吸治疗及家用健康检测板块业务波动、短期费用投入规划以及汇兑、政府补助等非经常项目的影响，略下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入83.35/94.46/106.61亿元（原为83.77/94.92/107.12亿元），同比增速4.8%/13.3%/12.9%；预计公司2026-2028年归母净利润14.20/17.57/21.01亿元（原为14.89/17.69/21.15亿元），同比增速-4.2%/+23.8/+19.6%，当前股价对应PE=19.3/15.6/13.0倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-27 长川科技：业绩快速增长，盈利能力进一步提升 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-28年净利润26.9亿元、35.5亿元和46.3亿元，YOY增长102%、增长32%和增长31%，EPS4.14元、5.46元和7.14元，目前股价对应2026-28年PE分别为44倍、33倍和25倍，给予买进的评级。

●2026-10-27 天准科技：2026三季报点评：订单持续增长，物理AI打开成长空间 (爱建证券 王凯)

●考虑资产减值计提对利润的影响及盈利释放节奏，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至1.3/1.7/2.1亿元（原预测1.7/2.3/3.1亿元），分别下调约21.8%/28.3%/31.3%，对应PE分别为99.0/79.7/61.8倍。公司在手订单充足、主营盈利持续改善，物理AI商业化及半导体、光通信检测装备业务拓展有望贡献新增量，维持“增持”评级。

●2026-10-27 恒立液压：3Q26 EBIT +25% YoY largely in-line;Precision industries to beat full-year guidance (招银国际 冯键嵘)

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●2026-10-27 恒立液压：3Q26 EBIT +25% YoY largely in-line; Precision industries to beat full-year guidance (招银国际 Wayne FUNG,CFA)

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●2026-10-27 三诺生物：利润加速修复，全渠道战略初显成效 (西南证券 杜向阳,雷瑞)

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●2026-10-26 大族激光：2026年三季报点评：下游需求旺盛，多业务盈利改善 (国信证券 吴双)

●公司是国内激光设备龙头，具备激光器、核心器件及行业设备协同优势。考虑到AI相关设备需求增长、消费电子创新项目持续推进，以及锂电盈利结构优化，我们维持公司2026---2028年归母净利润预测为26.47/41.59/52.81亿元，对应PE分别为24/15/12倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-26 徐工机械：从工程机械龙头到矿山机械之王 (长城证券 邓宇亮)

●预计2026-2028年公司营业总收入将分别达到1160.37亿元、1333.25亿元、1520.18亿元，同比增长率分别为15.1%、14.9%、14.0%；归母净利润分别为77.31亿元、101.98亿元、120.03亿元，同比增长率分别为17.6%、31.9%、17.7%；当前股价对应2026年、2027年PE预计为10.8倍、8.2倍。徐工机械作为国内全品类工程机械领军企业，在吸收合并徐工有限实现整体上市后，核心资产质量与核心竞争力迎来根本性跃升。未来公司将充分受益于国内工程机械存量更新与周期触底反弹的行业增长机遇；同时，其海外业务在产品覆盖、高溢价市场开拓、全球协同研发及本土化运营等维度均处于行业第一梯队，2025年公司境外营收占比已达48.20%且海外毛利率稳步攀升，未来海外市场份额与盈利水平有望持续双升。目前公司估值水平显著低于同业龙头，具备估值修复弹性，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-26 鱼跃医疗：Q3净利YOY+10%,好于预期，单季开始恢复正增长 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2026-2028分别实现净利润14.1亿元、16.0亿元、18.2亿元，yoy分别-4%、+13%、+14%，折合EPS分别为1.42元、1.61元、1.83元。当前股价对应的PE分别为19倍、17倍、15倍，估值合理，单季业绩也已恢复正增长，我们给予“买进”的投资建议。