青达环保(688501)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-27 青达环保：半年报点评：光伏项目承压，烟气余热回收主业稳增，智能化预计贡献新增量 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●公司作为火电辅机设备龙头，受益于煤电新基建与灵活性改造的双重景气周期，传统业务稳健增长，同时海外市场、新能源、AI赋能等新业务打开长期成长空间。由于公司光伏业务下滑严重下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为1.53/1.82/2.00亿元。对应2026-2028年EPS分别为0.88/1.05/1.15元/股，对应PE分别为15.6/13.1/11.9倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 青达环保：2025年报点评：2025年公司业绩提升显著，看好公司后续AI及氢能布局 (西部证券 杨敬梅,刘荣辉)

●火电改造需求持续提升叠加光伏项目业务带动业绩高增，AI、氢能等新方向或将打造公司第二增长曲线。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润1.96/2.17/2.44亿元，同比+11.9%/+11.0%/+12.3%，对应EPS为1.58/1.75/1.96元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 青达环保：季报点评：剔除高基数影响主营业务收入高增，火电灵活性改造需求充足 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●公司作为火电辅机设备龙头，受益于煤电新基建与灵活性改造的双重景气周期，传统业务稳健增长，同时海外市场、新能源、AI赋能等新业务打开长期成长空间。我们预计公司2026-2028年收入分别为24.09/27.77/31.65亿元，同比增长19.9%/15.3%/14.0%；归母净利分别为2.29/2.53/2.83亿元。对应2026-2028年EPS分别为1.84/2.03/2.28元，对应PE分别为13.6/12.3/11.0倍，维持“买入”评级。

●2025-11-03 青达环保：归母净利润实现高增，积极拓展海外市场 (信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为17.31亿元、21.69亿元、26.07亿元，增速分别为31.7%、25.3%、20.2%；归母净利润分别为2.00、2.50、2.93亿元，增速分别为115.4%、24.9%、17.3%。

●2025-10-30 青达环保：季报点评：主业景气驱动业绩高增，布局海外空间广阔 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●分析师认为，青达环保深度受益于煤电新基建与灵活性改造的双重景气周期，预计2025-2027年营业收入分别为19.87亿、23.84亿和27.85亿元，归母净利润分别为2.12亿、2.59亿和3.10亿元。对应2025-2027年的EPS分别为1.71元、2.09元和2.49元，PE分别为16.5倍、13.5倍和11.3倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-22 应流股份：高端铸造行业龙头，两机业务表现亮眼 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年实现营收38.13、50.26、66.80亿元，分别同比增长30.63%、31.81%、32.92%；对应EPS分别为0.81、1.20、1.82元，2026年PE为52.10倍，高于可比公司均值，考虑到公司在手订单良好且下游两机行业持续高景气，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-09-21 威派格：主业静待回暖，收购安徽提曼开启第二成长曲线 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2026-2028年营收分别为11.46、13.92、16.63亿元，同比增速分别为-1.28%、21.51%、19.47%；归母净利润分别为0.01、0.68、1.59亿元。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为59.33、25.34，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 英诺激光：激光器主业量利双升，新业务高增与平台化布局打开成长空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为6.23、8.68、11.93亿元，EPS分别为0.51、0.78、1.18元，当前股价对应PE分别为183.0、118.8、78.2倍，考虑英诺激光卡位AI算力驱动的PCB、半导体、超硬材料等高景气新赛道，超快激光钻孔设备加速验证放量，叠加深紫外光源、下一代EUV相干光源储备与生物医学CDMO等长期期权，成长动能由存量基本盘向多元新业务切换，故首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-21 均普智能：全球化智能制造底座稳固，机器人业务或助力高增 (长城证券 邓宇亮)

●我们预测，2026-2028年，公司营业收入分别为31.12/37.30/44.11亿元，归母净利润分别为0.80/1.04/1.85亿元，EPS分别为0.06/0.08/0.15元/股，对应PE分别为152.6/116.5/65.7倍，公司深耕智能制造赛道，有望受益于我国产业链升级趋势，此外我们看好公司在具身智能赛道的布局，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-21 泰坦股份：高端纺织机械领军者，电子布织机国产替代大有可为------泰坦股份深度报告 (浙商证券 王华君,徐琛奇,蒋逸)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.50亿、1.24亿、1.94亿元，同比增长5%、150%、56%（2026-2028年CAGR=97%），9月21日收盘价对应PE分别为235、94、60倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 大族数控：AI驱动钻孔主业高增，激光钻孔打开长期空间 (东北证券 刘俊奇,李恒光)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为108/159/206亿元，归母净利润为21.2/33.0/45.3亿元，对应PE为60.3/38.8/28.3倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-20 大族激光：2026年中报点评：激光设备龙头，AI算力与3D打印注入增长新动能 (国信证券 吴双)

●根据公司公告，公司上半年新签订单约160亿元，同比增长超过100%，AIPCB高附加值产品产销两旺；公司3D打印业务已与消费电子龙头企业建立长期深度合作。考虑到订单增长和后续3D打印业务带来的成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润26.47/41.59/52.81亿元，当前股价对应2026-2028年PE39/25/19倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-18 华峰测控：从模拟芯片测试龙头走向领先的AI系统测试方案商 (开源证券 陈蓉芳)

●基于上述判断，我们上调公司2026-2027年盈利预测并新增2028年预测：预计2026/2027/2028年营业收入分别为24.25/42.44/61.35亿元（原2026/2027年预测为14.23/18.11亿元），归母净利润分别为10.45/18.96/29.10亿元（原2026/2027年预测为5.48/7.42亿元），对应EPS分别为5.20/9.43/14.47元，当前股价对应PE分别为78.5/43.3/28.2倍，维持“买入”评级。

●2026-09-18 申菱环境：在手液冷订单可观，加速东南亚及北美市场开拓 (国联民生证券 薛宏伟,雷星宇,李伯语)

●公司液冷一次侧和二次侧产品矩阵丰富，在国内液冷数据中心CDU及智算行业市场处于行业领军地位，我们持续看好公司未来在海外东南亚以及北美市场的拓展，伴随液冷配套产能扩充逐步落地，有望充分受益于国内超节点、海外GPU以及自研ASIC芯片放量带来的液冷散热需求释放。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.37/7.20/11.31亿元，2026-2028年对应PE分别为89/54/34倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-18 浙江鼎力：半年报点评：收入快速增长，汇兑影响业绩表现 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各板块增速及毛利率变化调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为20.7/25.5/29.5亿元（26~27年前值25.6/29.3亿元），同比+9%/+23%/+16%，对应PE13/11/9X，维持公司“买入”评级。