伟测科技(688372)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-15 伟测科技：异构聚力，智算未来 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收24/35/49亿元，归母净利润4.8/7.3/10.9亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-23 伟测科技：四季度收入创季度新高，持续加码产能建设 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●由于芯片测试需求旺盛及高端测试占比提高，我们上调公司2026-2028年归母净利润至3.95/4.86/6.36亿元(2026-2027年前值3.26/4.31亿元)，对应2026年4月21日股价的PE分别为66/53/41x。公司持续受益于芯片国产化带动的“高端测试”和“高可靠性测试”需求，维持“优于大市”评级。

●2026-03-06 伟测科技：卡位高端芯片测试，抢抓国产算力先机 (中航证券 刘一楠)

●公司作为内资独立第三方测试龙头，持续践行高端化战略，扩充高端测试产能，深度受益于国产算力及自主可控订单回流，成长动能充沛。预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.75亿元、21.51亿元、27.63亿元，同比分别增长46.2%、36.6%、28.4%；归母净利润分别为3.00亿元、4.24亿元、5.87亿元，同比分别增长134.0%、41.3%、38.4%。对应当前(2026年3月6日)收盘价的PE分别为69、49、35倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-12 伟测科技：季报点评：Q3营收利润双升，Q4产能利用率有望维持高位 (天风证券 李泓依)

●公司2025Q3业绩强劲增长，我们上调盈利预测，预计2025-2027实现营收由15.2/19.6/24.5亿元上调至15.6/20.8/26.9亿元，预计2025-2027年归母净利润由2.27/3.04/4.34亿元上调至2.89/4.09/5.68亿元，维持“买入”评级。

●2025-11-06 伟测科技：25Q3业绩同比快速增长，加码高端&高可靠性芯片测试产能 (长城证券 邹兰兰)

●基于对集成电路行业景气度提升的预期，分析师上调公司评级至“买入”。预计2025-2027年公司归母净利润将分别达到2.72亿元、3.48亿元和4.43亿元，EPS分别为1.82元、2.34元和2.98元，对应PE分别为53X、42X和33X。尽管存在下游需求复苏不及预期等风险，但公司未来发展前景依然被看好。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-22 宇瞳光学：车载与新消费驱动增长，光通信领域拓展可期 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司安防主业地位稳固，并积极打造车载光学第二成长曲线；凭借模造玻璃量产优势和多年光学技术积累，新消费业务快速发展，并有望切入光通信领域，有望带来较大业绩弹性。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入44/56/70亿元，同比增长30%/27%/25%，实现归母净利4.5/6.4/8.2亿元，同比增长84%/40%/28%，当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为33/23/18X。维持“买入”评级。

●2026-06-21 华润微：AI与新能源需求共振，先进产能驱动IDM龙头高增 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为127.45、147.46、175.64亿元，EPS分别为0.84、1.16、1.41元，当前股价对应PE分别为87.8、63.6、52.1倍，考虑到公司在IDM模式与功率半导体赛道的稀缺性，维持“增持”投资评级。

●2026-06-21 华虹宏力：十二寸产能加速爬坡，特色工艺代工龙头业绩大增 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●暂不考虑收购影响，预测公司2026-2028年收入分别为216.35、261.94、299.47亿元，EPS分别为0.51、0.83、1.05元，当前股价对应PE分别为541.1、335.3、264.6倍，考虑到公司作为国内特色工艺晶圆代工龙头，在“8+12”英寸产能释放与华力微资产注入双轮驱动下，深度受益于本土供应链重构与AI边缘应用需求快速增长，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2026-06-21 中国长城：营收稳定增长，算力产品矩阵持续完善 (兴业证券 蒋佳霖,张旭光)

●根据公司最新财报，预计2026-2028年公司归母净利润为1.51/2.64/4.22亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-19 旭光电子：高压电力装备筑底，核聚变与氮化铝打开业绩弹性 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司未来大功率激光器射频电子管在核聚变等领域的放量，以及氮化铝业务有望持续高增，我们预计2026-2028年公司实现营业收入20.40/26.44/35.62亿元，归母净利润分别为2.14/2.94/4.07亿元。我们选取永鼎股份、昀冢科技、国瓷材料作为可比公司，公司2027年PE低于可比公司均值。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-18 士兰微：行业景气全面提升，业绩弹性逐步显现 (群益证券 朱吉翔)

●综合判断，预计2026-2028年公司实现净利润9.5亿元、13.7亿元和16.2亿元，同比分别增长138%、44%和19%，EPS分别0.57元、0.82元和0.97元。目前股价对应2026-2028年PE分别为71倍、50倍和42倍，予以“买进”评级。

●2026-06-18 芯联集成：硅光+配套电芯片协同，提供完整光引擎代工方案 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为103/133/174亿元，归母净利润分别为5.6/10.8/18.8亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-18 光库科技：年报点评报告：公司业绩快速增长，持续并购提升竞争力 (天风证券 王奕红,康志毅,唐海清,张建宇)

●根据公司披露的情况，我们上调了公司光通讯器件的增速假设，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.55亿元、3.26亿元、3.90亿元（原预测26-27年利润为2.52亿元、3.01亿元）。公司光通讯器件快速增长，通过收购增强产品和客户协同，而且布局的薄膜铌酸锂拥有广阔前景，维持“增持”评级。

●2026-06-18 华工科技：业绩稳步增长，AI光联接加速放量 (太平洋证券 宋辰超)

●公司是国内领先的光器件一站式解决方案提供商，随着公司港股上市在即，全球化布局加速。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为24.71/33.34/40.58亿元，对应EPS分别为2.46/3.32/4.04元，当前股价对应PE分别为72.25/53.55/43.99倍。给予“买入”评级。

●2026-06-17 东山精密：12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1727亿元，同比增长73%/85%/35%，实现归母净利润75/237/376亿元，同比增长443%/215%/59%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为61/19/12X，维持“买入”评级。