伟测科技(688372)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 伟测科技：二季度收入创季度新高，持续扩张高端测试产能 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●由于芯片测试需求旺盛及高端测试占比提高，我们上调公司2026-2028年归母净利润至4.13/5.53/7.07亿元（前值3.95/4.86/6.36亿元），对应2026年8月28日股价的PE分别为50/38/29x。公司持续受益于芯片国产化带动的“高端测试”和“高可靠性测试”需求，维持“优于大市”评级。

●2026-05-15 伟测科技：异构聚力，智算未来 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收24/35/49亿元，归母净利润4.8/7.3/10.9亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-23 伟测科技：四季度收入创季度新高，持续加码产能建设 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●由于芯片测试需求旺盛及高端测试占比提高，我们上调公司2026-2028年归母净利润至3.95/4.86/6.36亿元(2026-2027年前值3.26/4.31亿元)，对应2026年4月21日股价的PE分别为66/53/41x。公司持续受益于芯片国产化带动的“高端测试”和“高可靠性测试”需求，维持“优于大市”评级。

●2026-03-06 伟测科技：卡位高端芯片测试，抢抓国产算力先机 (中航证券 刘一楠)

●公司作为内资独立第三方测试龙头，持续践行高端化战略，扩充高端测试产能，深度受益于国产算力及自主可控订单回流，成长动能充沛。预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.75亿元、21.51亿元、27.63亿元，同比分别增长46.2%、36.6%、28.4%；归母净利润分别为3.00亿元、4.24亿元、5.87亿元，同比分别增长134.0%、41.3%、38.4%。对应当前(2026年3月6日)收盘价的PE分别为69、49、35倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-12 伟测科技：季报点评：Q3营收利润双升，Q4产能利用率有望维持高位 (天风证券 李泓依)

●公司2025Q3业绩强劲增长，我们上调盈利预测，预计2025-2027实现营收由15.2/19.6/24.5亿元上调至15.6/20.8/26.9亿元，预计2025-2027年归母净利润由2.27/3.04/4.34亿元上调至2.89/4.09/5.68亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-01 聚和材料：2026年中报点评：浆料出货持稳，银价波动拖累盈利，半导体掩膜版国内扩产启动 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到银价波动影响，公司毛利水平承压。我们下修公司2026-2028年归母净利润至3.2/5.6/7.9亿元（原预期6.5/7.4/8.5亿元），同比-24%/77%/41%，对应PE为59/34/24。考虑到公司浆料出货量维持行业前列，同时新业务顺利落地推动盈利修复，维持“买入”评级。

●2026-09-01 德赛西威：Q2业绩环比高增，创新业务加速落地 (中银证券 郑静文)

●2026H1公司业绩总体稳步增长，智能座舱、智能驾驶业务稳健推进，我们维持原有盈利预测。预计2026-2028年公司实现营收388.8/454.1/510.9亿元，归母净利29.6/35.7/40.2亿元，EPS4.96/5.97/6.73元，PE17.8/14.8/13.1倍。高阶智驾渗透率提升和单车智驾系统价值量增加背景下，公司智能座舱和智能驾驶业务发展前景向好，且公司发力无人车、机器人和海外业务，有望创造新的业绩增长点，因此维持公司买入评级。

●2026-09-01 南芯科技：算力领域新品进展显著 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为36/44/54亿元，归母净利润分别为-1/1/3亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-31 源杰科技：业绩高增长，积极推进高功率CW激光器研发 (开源证券 蒋颖,陈蓉芳,杨昕东)

●整体来看，北美云厂商资本开支持续大幅攀升，带动1.6T/800G等高端光模块需求加速释放，硅光方案在1.6T光模块中渗透率持续提升，大幅拉动CW激光器芯片市场需求。上游光芯片供应延续紧缺态势，供需缺口呈逐步走阔趋势。公司业绩有望受益于长期的供求失衡形势而持续扩容，因此我们上调原2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为17.31亿元、39.07亿元、66.72亿元（2026-2028年原9.95/16.73/26.69亿元），当前股价对应PE为110.7倍、49.0倍、28.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-31 京东方A：半年报点评：显示龙头优势持续巩固，玻璃基载板加速产业化 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●考虑到上半年业绩及公司非经常性损益增长情况，我们上修公司业绩，预计2026/2027/2028年公司将实现2256.79/2465.09/2641.46亿元的营业收入，对应归母净利润97.16/133.09/173.98亿元。当前京东方股价对应2026年PB估值约为1.6倍，对应2027/2028年PE仅16.5/12.6倍，维持“买入”评级。

●2026-08-31 浪潮信息：二季度营收净利润双向增长，超节点服务器持续提高盈利能力 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为56.67/60.61/72.65亿元，YOY分别为+134.9%/+7.0%/+19.9%；EPS分别为3.86/4.13/4.95元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为20/19/16倍，维持“买进”建议

●2026-08-31 洁美科技：半年报点评：载带业务稳步增长，离型膜加速放量并拓展设备领域 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●公司元器件载带业务有望开启涨价周期，同时多项新业务进展顺利，有望推动公司业绩增长，因此我们上修业绩预期，预计公司2026-2028年分别实现总营收28.45/35.95/41.86亿元，同比增长35.5%/26.4%/16.4%；预计将实现归母净利润4.14/6.67/8.77亿元，同比增长88.3%/61.1%/31.5%。公司当前市值对应2027/2028年PE分别为44.6/33.9倍。维持“买入”评级。

●2026-08-31 浪潮信息：毛利率显著提升，加大研发投入保障长期战略落地 (开源证券 张越,刘逍遥)

●考虑公司加强供应链管理，同时超节点等新技术产品有望推动毛利率水平提升，我们维持公司2026-2028年的归母净利润预测为51.26、75.90、95.44亿元，EPS为3.49、5.17、6.50元/股，当前股价对应PE为22.2、15.0、11.9倍，考虑公司为国内AI服务器龙头，维持“买入”评级。

●2026-08-31 欧陆通：Q2营收创新高，高功率产品与海外合作提速 (东方财富证券 王舫朝,孙心睿)

●欧陆通为电源行业领军者，未来有望充分受益于AI服务器大力发展下高功率服务器电源的高增长。我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营收为54.60/66.50/79.66亿元，同比分别+22.37%/+21.79%/+19.79%；归母净利润分别为2.39/4.65/7.15亿元，同比分别-2.21%/+95.01%/+53.68%。我们认为公司在电源领域有技术优势，可以享受AI高性能服务器发展带来的高功率服务器电源需求增长红利。维持“增持”评级。

●2026-08-31 长鑫科技：1H26业绩表现靓丽，估值相对较低 (群益证券 朱吉翔)

●展望未来，全球DRAM供给紧缺格局预计延续至2028年二季度，下半年内存价格有望继续环比上涨。公司作为国内唯一采用IDM模式实现DRAM大规模量产的上市企业，技术迭代与产能扩张持续推进，国产替代空间巨大。我们预计公司2026-28年实现净利润1997亿元、3103亿元和3691亿元，YOY分别增长105倍、55%和19%，EPS分别为2.94元、4.57元和5.44元，目前股价对应2026-28年PE分别为20倍、13倍和11倍，给予买进的评级。