建龙微纳(688357)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-29 建龙微纳：泰国建龙二期全部转固，产能爬坡业绩有望改善 (西南证券 胡光怿)

●预计公司2026/27/28年营收分别为8.6、9.7、12.1亿元，归母净利润分别为1.0、1.3、2.0亿元，EPS分别为1.01、1.30、1.96元，对应PE分别为30、23、15倍。公司作为分子筛材料龙头，有望享受行业复苏带来的盈利弹性，建议关注。

●2025-11-04 建龙微纳：2025年三季报业绩点评：突破新兴领域，主业拐点得到验证 (东北证券 喻杰,沈露瑶)

●考虑到公司收并购项目面临一定不确定性，从谨慎性角度考虑，我们维持盈利预测，预计公司25-27年营收分别为10.47/11.55/12.64亿元，归母净利润为1.06/1.31/1.59亿元，对应PE分别为35/29/24X，维持“增持”评级。

●2025-11-02 建龙微纳：前三季度业绩符合预期，新产品开辟新的增长点 (招商证券 周铮,曹承安)

●预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.96亿、1.20亿、1.50亿元，EPS分别为0.96、1.20、1.50元，当前股价对应PE分别为40、32、26倍，维持“增持”评级。

●2025-09-03 建龙微纳：泰国基地打造成长新引擎，拟收购上海汉兴可参考UOP发展之路 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收8.91/10.21/11.69亿元，同比增长14.45%/14.51%/14.56%；实现归母净利润1.09/1.28/1.47亿元，同比增长45.72%/17.28%/14.79%，对应EPS分别为1.09/1.28/1.47元，PE为29.78/25.39/22.12倍，考虑到公司泰国基地销售进展积极，以及拟收购上海汉兴对公司业务的协同效应，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2025-09-01 建龙微纳：2025年中报点评：主业拐点已现，新增长点值得期待 (东北证券 喻杰,沈露瑶)

●考虑到公司收并购项目面临一定不确定性，从谨慎性角度考虑，我们维持盈利预测，预计公司25-27年营收分别为10.47/11.55/12.64亿元，归母净利润为1.06/1.31/1.59亿元，对应PE分别为33/26/22X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-31 蓝晓科技：汇兑损失影响净利润，生命科学业务快速增长 (中银证券 余源源,范琦岩)

●考虑到汇兑损失影响并基于前三季度业绩，调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.50/12.94/15.57亿元，每股收益分别为2.06/2.54/3.06元，对应PE分别为30.5/24.7/20.5倍。看好公司吸附材料业务持续发展，维持买入评级。

●2026-10-31 恒力石化：2026Q3业绩点评：Q3业绩同比高增，看好炼化行业景气修复 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润130.1/152.4/165.2亿元，EPS为1.85/2.17/2.35元，维持“买入”评级。

●2026-10-31 润丰股份：动态跟踪：终端采购延迟及汇率波动拖累业绩，成长动能持续积累 (东方证券 万里扬)

●由于今年汇兑损失提升及未来汇兑的不确定性，我们预测26-28年公司归母净利润分别为10.47、15.60、19.96亿元（原26-28年预测为13.98、17.16、21.35亿元），给予可比公司27年13倍PE，对应目标价55.64元（原目标价68.94元），维持买入评级。

●2026-10-31 珀莱雅：影响利润端，并表带动三季度收入高增 (国元证券 李典)

●我们认为公司主品牌珀莱雅行业地位稳固，二三梯队子品牌表现靓丽，多品牌驱动成长。我们预计2026-2028年EPS分别为4.86/4.30/4.84元/股，对应PE为11/13/11x，维持“增持”评级。

●2026-10-31 扬农化工：三季度利润稳中有增，经营现金流改善 (天风证券 唐婕)

●综合考虑公司产品价格变化，预计公司2026年-2028年归母净利润分别为13.4、15.3、17.2亿元（前值为16.8、19.3、20.9亿元），维持“买入”的投资评级。

●2026-10-31 新宙邦：2026Q3点评：2026Q3净利润实现同环比增长，电子信息化化学品进入快速放量期 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为175、220、253亿元，归母净利润分别为22.27、28.30、37.69亿元，对应PE分别16、13、10倍。公司三大主营业务加强技术与市场的深度协同，各大业务均实现快速增长，一体化及平台化优势凸显，维持“买入”评级。

●2026-10-31 水羊股份：非净利+49%，聚焦高奢实现高质量发展 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●公司为国内领先的多高端美妆品牌运营集团，通过持续沉淀旗下品牌影响力与消费者口碑，以及不断优化品牌矩阵结构，实现营收规模与盈利水平的稳步向好。考虑到市场竞争加剧，我们调整利润预测，预计公司2026-2028年营收分别为55.02/60.87/67.38亿元，2026-2028年归母净利润分别为1.67/2.19/2.66亿元（前值为1.82/2.51/2.95亿元），对应EPS分别为0.38/0.50/0.60元（前值为0.41/0.57/0.67元），对应2026年10月30日收盘价18.06元，PE分别为48/36/30X，维持“买入”评级。

●2026-10-31 福瑞达：2026年三季报点评：化妆品基本盘稳固，珂谧品牌加速放量 (国联民生证券 解慧新,张倩)

●考虑到公司化妆品、医药与原料业务多元发展，瑷尔博士等品牌渠道调整成效持续释放，预计2026-2028年公司营收分别为39.01/42.88/48.09亿元，分别同增6.8%/9.9%/12.2%，归母净利润分别为1.59/1.93/2.39亿元，同比-15.4%/+21.4%/+24.2%，当前市值对应2026-2028年PE分别为33X/28X/22X，维持“推荐”评级。

●2026-10-31 水羊股份：Q3收入稳步增长，全球研发布局支撑品牌升级 (开源证券 黄泽鹏,初敏,程婧雅)

●考虑到公司高端品牌建设阶段性投入较大，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利1.8/2.5/3.2（前值2.2/2.9/3.6）亿元，yoy+22.4%/+36.4%/+26.1%，当前股价对应PE为43.8/32.1/25.4倍。公司高奢美妆品牌集团定位不断夯实，阶段性费用投入将助力长期成长，维持“买入”评级。

●2026-10-31 恒力石化：Q3业绩同比高增，看好炼化行业景气修复：2026Q3业绩点评 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润130.1/152.4/165.2亿元，EPS为1.85/2.17/2.35元，维持“买入”评级。